Twitter CFO密会投行 组建专业团队筹备IPO

　　消息人士周二透露，在出任微型博客Twitter首席财务官近一年之后，迈克·古普塔(Mike Gupta)已开始与投资银行进行接触，商讨公司的首次公开招股问题。这意味着自Facebook首次公开招股之后，最受市场期待的首次公开招股即将到来，而且古普塔将在其中扮演着重要角色。

　　消息人士透露，Twitter已开始与投资银行就首次公开招股的问题展开初步对话。Twitter将依据公司第三季度的财务数据，来决定是否在今年或明年提交首次公开招股说明书。古普塔在去年加盟Twitter。在Twitter最后的首次公开招股路演中，古普塔将与公司首席执行官迪克·科斯特洛(Dick Costolo)一起参与跨国路演，向潜在投资人解释公司的业务。

　　Benchmark Capital的投资人彼得·芬顿(Peter Fenton)表示，作为雅虎的前财务主管，古普塔将展现出自己与投资人的沟通才能，阐述Twitter如何让在线广告业务明年的销售额达到10亿美元。芬顿表示，“许多人正试图理解‘Twitter广告如何赚钱，能否奏效的问题。’古普塔有能力用简单而不是过于复杂的方式解释清楚这一问题。”

　交易履历

　　在芝加哥大学商学院(University of Chicago Graduate School of Business)毕业之后，古普塔在过去十多年一直在科技产业打拼，并曾成为雅虎联合创始人大卫·费罗(David Filo)和杨致远非常信任的高管之一。在微软首席执行官史蒂夫·鲍尔默(Steve Ballmer)2008年提出446亿美元收购雅虎之后，古普塔曾为费罗和杨致远献策，并导致鲍尔默的努力最终无功而返。随后，古普塔还曾帮助雅虎与微软达成搜索广告合作协议。此前，他曾协助雅虎与阿里巴巴集团达成了投资协议。

　　古普塔在2011年还帮助社交游戏开发商Zynga进行首次公开招股。当时，通过参与长达11个小时的会谈，Zynga从摩根士丹利、高盛等投资银行手中获得了价值10亿美元的信贷额度。Zynga前首席运营官约翰·沙珀特(John Schappert)表示，“在我们的路演和财报电话会议中，古普塔始终扮演着辅助的作用。”

　　当然，古普塔的交易并不是都有着良好的结局。在拒绝了微软的收购要约之后，雅虎股价随后暴跌，而且两家公司去年的搜索广告销售额未达到此前设定的预期。自Zynga进行首次公开招股以来，该公司股价累计跌幅达到了70%以上。

高估值

　　不过雅虎对阿里巴巴集团的投资带来了丰硕的回报。这一交易也让雅虎首席执行官玛丽莎·梅耶尔(Marissa Mayer)出售了部分阿里巴巴集团股份持股，并使用获得的现金进行收购和向股东派发现金红利。

　　古普塔必须向投资人和分析师证明，Twitter理应获得高估值。这家公司的投资人GSV Capital上月把Twitter的估值定为105亿美元，较今年5月的估值提升了大约5%。市场调研公司eMarketer预计，Twitter在 2014年的广告收入将达到9.5亿美元，较今年的5.828亿美元增长63%。

　　Greencrest分析师桑托斯·饶(Santosh Rao)指出，“Twitter的营收数据并不清晰。人们希望知道这家公司何时开始路演，未来的营收增长推动力将是什么。”

秘密会议

　　为帮助筹备首次公开招股，古普塔已经组建了一支由财务专业人士组成的团队。今年5月份，古普塔从摩根士丹利挖来了从业已有17年的前高管辛西娅·盖勒(Cynthia Gaylor)。Twitter最近在职业社交网站LinkedIn发布的招聘信息显示，这家公司寻求招募一名财报经历，负责“在上市之后”为公司准备财报。

　　古普塔出生和成长于纽约市，上世纪90年代在美林开始了自己的投资银行生涯。2003年，古普塔加盟雅虎负责财务和企业开发事务，并很快赢得了高管层的信任。

　　在2008年4月举行的一场秘密会议中，古普塔成为除杨致远、费罗之外*一位参与商讨向微软出售事宜的雅虎高管。据悉，三人当时与微软首席执行官鲍尔默及其助手查理·桑赫斯特(Charlie Songhurst)共同参与了会谈。

　信贷额度

　　对于公司的首次公开招股问题，Twitter发言人凯伦·维克雷(Karen Wickre)未知可否。截至目前，微软发言人彼得·沃顿(Peter Wootton)也对此未知可否。

　　尽管雅虎随后拒绝了微软的收购要约，但是古普塔通过协助雅虎时任首席执行官卡罗尔·巴茨(Carol Bartz)，两家公司还是签署了搜索广告合作协议。古普塔还曾陪同杨致远访问中国，确保雅虎对阿里巴巴集团进行投资。随着阿里巴巴集团首次公开招股的日益临近，当时的投资已经给雅虎带来了丰硕回报。

　　已经跳槽到Facebook的Zynga前首席财务官大卫·威勒(David Wehner)表示，在2011年6月加盟Zynga之后，古普塔便负责与投行的接触，草拟公司的首次公开招股说明书。威勒表示，古普塔还利用投行希望参与公司首次公开招股获取巨额手续费的心理，通过交易获得了10亿美元的信贷额度。他说，“投行能够借助公司上市获取巨额手续费，因此他们也愿意向公司提供信贷额度。”

Facebook的教训

　　对于Twitter即将进行的首次公开招股，古普塔必须从Facebook身上吸取教训。在2012年5月进行首次公开招股之后，因为投资人担心移动广告业务无法获得发展，Facebook股价曾在6个月内腰折。eMarketer副总裁克拉克·弗雷德里克森(Clark Fredricksen)指出，考虑到Twitter明年营收很大一部分来自于移动设备广告，因此该公司将会避免这种局面的发生。他说，“Twitter 早已为移动的未来做好了准备。”

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