陆金所酝酿债权转让 资产抵押提上日程

　　在上周召开的海南博鳌2014亚洲论坛上，陆金所副总经理向记者表示，陆金所正在酝酿让用户通过某种方式，将其在陆金所投资的资产转变为抵押品，这样用户有短期资金需求时，可以通过这种方式在陆金所平台上进行融资。而这一计划，将在今年下半年或将正式提上议事日程。

　　对此，有业内人士对此发表了不同的观点。有的认为这属于产品创新，用户通过将投资标的转化为抵押品，因为陆金所的大多数网贷产品的期限都在36个月左右，短的也要12个月，一年以下的基本很少，这样一来可以解决有资金需求的个人临时调拨资金的需要。这种基于抵押的借贷关系，从模式上有点类似另一知名平台钱多多，后者提供的投资标的全部都有足值抵押物在背后支撑。区别在于，陆金所的抵押是针对的产品持有人，而钱多多针对的是最终借款人。

　　但也有不同观点认为，这种基于借贷关系形成的债权抵押容易形成债务关系链，其中一个环节发生问题，就会导致该链条形成错综复杂的权益纠纷。在这种借贷关系中，原先的投资者转化了身份，成为了借款者，借款者如果将这笔资金通过陆金所的平台进行再投标的话，那么就等于一笔资金同时投了两个项目，这实际上等同于加杠杆。而只要其中一个产品出现逾期，而这种逾期在短时间内又无法得到解决的话，那么处于这条链条上的所有出资方的资金都会沉淀下来，这不但不能实现资金使用效率的*化，相反会降低资金效率，反向提高资金成本。中国在90年代的改革开放中，曾经在一些地方发生的“三角债”问题，就是这样产生的。

　　对此，记者采访了担保行业内的一位资深人士，该人士表示，企业从用户的角度出发，关心用户的实际切身需要，这反映了这家企业用户至上、以人为本的经营理念，这是值得推崇的。产品只要是符合市场的需求，应该都是可行的，具体的制度设计是另一回事情，尤其是金融行业，无论是传统金融还是互联网金融，风险控制都是排在*位的，企业只要能够在制度建设上更加合理和安全，相信一定能够得到广大用户欢迎的。

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