国泰君安将启动巨额IPO 唱多400点只为上市？

　　4月22日证监会再发布19家拟上市企业预披露名单，在最后关头“清障”的国泰君安位列其中。

　　国泰君安本次IPO目标上市地为上交所，联席保荐机构为银河证券和华融证券，本次发行并不涉及老股转让。公司本次拟发行股份数量不超过15.25亿股，占发行后总股本比例为不超过20%。

　　在当晚发布的预披露招股书中，国泰君安并未显示预计融资的具体数额，不过，据业内人士此前预计，本次IPO募集资金应在百亿元以上。而另据媒体测算，其募集金额或将超200亿元，并可成为近三年来申报融资额度*的大盘股。

　　国泰君安指出，在IPO基础上，争取净资本达到500亿元，盈利能力和主要业务规模位列行业前列。而据证券业协会排名数据显示，国泰君安2013年年末的总资产、营业收入和净利润均位列行业第三，净资产则排名第五。

　　据国泰君安招股说明书中披露，公司2011年至2013年实现营业收入分别为74.45亿元、77.99亿元及89.93亿元，2011年至2013年净利润分别为27.93亿元、25.62亿元、30.19亿元。

　　国泰君安在招股书中表示，未来三年，健全投资银行基础功能，提升综合金融服务能力，努力成为行业*的现代投资银行和综合金融服务商。未来五到八年，将努力成为具有国际竞争力的全能型投资银行。

　　值得注意的是，国泰君安早在2007年就曾提出过上市计划，但受制于“一参一控”政策而搁浅。而其最终在2010年7月选择登陆港交所挂牌上市，当年其公开发行4.1亿股股份，募集资金17.63亿港元，成为首家在香港通过IPO方式上市的中资券商。

　　随后，国泰君安为解决同业竞争和贯彻“一参一控”，先是由汇金公司与上海国际集团完成了股份置换和转让，后于递交IPO申请后紧急启动收购控股上海证券。而国泰君安在昨日预披露的招股说明书中坦言，为解决同业竞争关系，上海证券51%股权转让的框架协议已于2014年3月28日正式签署，目前仍在推进实施中。

　　对于此次股权收购的定价，国泰君安方面指出，股东大会授权董事会在不超过以2014年2月28日为审计基准日的上海证券经审计净资产1.65倍的定价基准范围决定交易价格和签署股权转让协议。

　　在披露IPO计划之前，国泰君安证券一改往日大空头的角色，并在近期连发7篇报告力挺股市400点反弹的言论，从而与安信证券上演了一场隔空对决的“口水战”。

　　国泰君安在近期几乎是每个交易日必唱多。4月10日，其发布《400点大反弹系列之二：大反弹才刚开始》;4月11日，发布《400点大反弹系列之三：沪港互通是新催化剂》；4月14日，发布《400点大反弹之四：一触即发》。

　　而国泰君安在其最新的研报中指出，稳增长和流动性改善的情况越来越清晰，400点大反弹迈过最摇摆的阶段，市场方向将越来越清晰。

　　不过，随着4月22日出现在19家拟上市企业预披露名单中，立刻有网友吐槽其“唱多原来只是为了自己上市”。

　　有分析人士指出，IPO重启出现实质性进展，或许意味着本轮反弹接近了尾声。自3月12日以来反弹的主要助推力就是IPO重启的时间后延和政策面的稳增长预期。当前，上述两个条件都逐步减弱，IPO重启更是有了实质性动作，支撑本轮反弹的逻辑也就不复存在。

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