IDG“豪赌”互联网金融：下注35家公司，欲弯道超车

　　因为准确投中了张朝阳、李彦宏和马化腾(微博)，IDG资本创始合伙人熊晓鸽奠定了自己“中国VC*人”的地位

　　提及中国当下的创投机构，永远绕不开的一大军团是红杉资本中国基金（以下简称“红杉”）。

　　在红杉内部，有互联网各行业的“产业地图”。有媒体报道，在2011年左右，彼时“互联网金融”一词鲜有人提及，但红杉就曾与互联网金融相关的团队有过讨论，且红杉中国内部已经有“互联网金融”相关的PPT。

　　不过，来得早不如来得巧。尽管红杉早就撸起袖子准备动手，但在接下来的四年，IDG资本（以下简称“IDG”）却从池子里捞走了更多的鱼儿。

　　知情人士告诉腾讯科技，在互联网金融领域，IDG不是下注金额*的，但却是投资企业数最多的一家，比如红杉在互联网金融领域投资了20多家企业，经纬中国在这一领域投资了16家左右，而IDG在这一领域则足足下注了35家左右。

　　其实，早在红杉资本中国基金诞生之前，IDG就因为准确投中了张朝阳、李彦宏和马化腾等人而声名鹊起，IDG资本创始合伙人熊晓鸽也曾因此奠定了自己“中国VC*人”的地位。在相当长的一段时间内，IDG就等同于VC，反之亦成立。

　　2005年，对IDG而言，可以说是一个分水岭，IDG近些年来收获的明星项目，多是在此之前投出。而在此之后，IDG虽然也投出了搜房和91无线等，但市值百亿美元的公司一个也未投出。值得玩味的是，红杉资本创始合伙人沈南鹏，恰好就是在这一年与张帆一起创立了红杉。

　　在京东、奇虎360、唯品会、聚美优品、乐蜂网、大众点评、饿了么等公司巨额融资、并购或上市的背后，都有红杉的身影。可以说，仅仅是电商这一行业，就已经让红杉赚到盆满钵满，红杉也因此奠定了自己在中国创投领域的*地位。

　　熊晓鸽近日也坦诚了自己的遗憾，后悔IDG当年只中投了腾讯和百度，却错过了阿里巴巴。

　　其实，IDG错过的远不止是阿里巴巴，而是整个电商行业，电商领域成功上市的京东、唯品会、聚美优品等公司，IDG都未下注，却反而被红杉一一命中。

　　IDG自然不甘心成为一个追随者，亦步亦趋。而是希望瞄准方向，完成“弯道超车”。于是，在当下最火热的O2O、互联网金融领域，IDG都押下了重注。除此之外，IDG还投资了不少90后创业项目，希望能在他们身上发掘出下一代“BAT”。

　IDG的投资逻辑

　　IDG在互联网金融领域下注如此多的公司，其实在赌两点：“去监管化”和“去中心化”。

　　一方面，一直以来中国的金融监管都十分严苛，但在近两年，去监管化的趋势已非常明显。但凡一个行业在进行改革，进入变化最剧烈的时期，就一定会有大机会的到来。

　　另一方面，互联网和移动互联网的出现，使得传统金融行业效率提到很大提升。传统银行在整个金融体系中占90%以上的体量，过去人们存款或贷款主要就通过银行，而互联网金融则有可能改变这一中心化的局面。

　　除此之外，金融是个十分庞大的领域，整个金融行业的规模高达百万亿，甚至在每一个极其细分的小行业，都是上万亿的市场规模。

　　IDG副总裁、金融小组负责人兰希告诉腾讯科技，IDG所投资的公司都是沿着资产端、流量端和中间端这条主线。

　　所谓资产端，即需要借款的一方。其行业包括P2P、融资租赁、保理、供应链、票据等，IDG在这方面所投资的公司包括宜信、银承库等。

　　流量端，即需要理财的一方，人们到该平台可以买到各种各样的理财产品。IDG在这方面所投资的公司包括挖财、铜板街、网利宝、Formax、财说和优顾等。

　　中间端，要将资产端和流量端进行对接，需要做底层的基础设施。在这方面，IDG所投资的公司包括共鸣科技、从事征信业务的闪银、从事反欺诈的同盾科技、从事大数据分析的百融等。

　　在外界看来，IDG在同一个领域下注如此多的公司，必定是冲着买“赛道”而来。

　　但在IDG自己看来，这一逻辑并不成立。IDG方面认为，如果多家公司做同样的业务，他们不会都投，一定会只选择其中一家。

　　至于为什么IDG所投的公司中，出现两家甚至多家业务相似的公司，兰希解释称，早期投资时几家公司业务肯定不一样，但随着彼此业务扩张越来越快，占领的地盘越来越广，业务总会有或多或少的重合。

　　如果遇到两家公司业务相似，IDG的做法是：一方面，让其各自独立发展；另一方面，根据各自擅长的方向做一些建议。

　　铜板街和挖财，虽然其业务都涉及理财。但挖财以个人记账起家，用户数据庞大，于是IDG就建议挖财根据用户的风险偏好做理财。而铜板街，IDG则建议其从风控方面入手做理财。

　　挖财董事长兼CEO李治国告诉腾讯科技，他并不介意IDG投资了与自己公司业务接近的同行，毕竟业务不会是100%的重合，反而将来可能会有合作机会。

　　不过李治国也坦诚，虽然他自己并没有觉得有何不妥，不过很多公司创始人并不能接受投资机构这样的做法，正如他*次创业做口碑网时的态度。

IDG的决心与得失

　　在投后服务方面，IDG资本创始合伙人熊晓鸽会以自己的名义为所投资的企业背书。

　　曾在美国留学期间准确投资比特币和特斯拉收获*桶金的90后孙宇晨，回国后创办的公司锐波获得了IDG和信中利千万美元投资。今年3月，孙宇晨以锐波天下科技有限公司CEO的身份成为马云(微博)创办的湖畔大学首批学员中*的90后学员。鲜为人知的是，孙宇晨此次入学，背后亦有IDG的身影。

　　孙宇晨向腾讯科技坦言，为了促成自己顺利成为湖畔大学首批学员，熊晓鸽曾为他撰写推荐信，这才是他能通过马云等8位大咖级校董亲自面试的真正法宝。

IDG投资的另一家一站式金融社区Formax金融圈想做一个企业宣传视频，于是该公司CEO王曦找到熊晓鸽，熊也一口答应下来。

　　IDG所投项目以A轮居多，而筛选项目的标准，除了评估其市场规模，主要集中于考察创始人和创始团队。

　　李治国于1999年加入阿里巴巴，并成为阿里巴巴第46号员工。2004年辞职创办口碑网，2006年口碑网获得阿里巴巴1500万美元战略投资，之后于2008年被阿里巴巴收购。从2010年起，李治国以天使投资人身份投资了快的打车、蘑菇街和挖财等明星项目。值得一提的是，在挖财这一项目上，李治国多次追加了投资。

　　李治国向腾讯科技坦言，他当时投资挖财时并没有看得太清晰，只是认定帮助普通人理财一定是未来的大势所趋，他想提前布局，然后“等风来”。

　　直到2013年初，IDG金融小组找到李治国探讨互联网金融，李治国才更加坚信了个人理财风口的到来。

　　就在这时，IDG开始对李治国展开了游说，并承诺只要李治国愿意加入挖财，出任CEO，IDG就马上投资。考虑了两个月之后，李治国决定全职加入挖财。

　　如果说挖财是多年坚守获得投资机构青睐的话，那么网利宝拿到IDG千万美元投资，则几乎全要归功于团队。

　　在拿到IDG 1000万美元A轮融资时，网利宝网站还未上线，该网站拿到投资半年之后才姗姗来迟。

　　网利宝CEO赵润龙曾创办过中国版的Facebook——友林网，并将其出售，在此之后还就职于摩根斯坦利、美银美林等投行。除了既拥有互联网创业经验，又拥有金融从业背景之外，该团队核心成员还包括华夏基金前CIO陆晓野、淡马锡旗下祥峰投资前总经理李培勤、前沃尔玛中国区财务总监蔡景钟等人，这才是投资机构对其青睐的关键所在。

　　尽管网利宝还未上线，但在IDG之前，有三家投资机构已经单方面对网利宝确定了投资意向。只是，这些机构未曾预料到，IDG会半路杀出，然后“虎口夺食”。

　　就在投资一事基本敲定，赵润龙准备乘坐飞机离开北京的当天，IDG资本合伙人李丰通过朋友找到赵润龙，在两人聊了几小时以后，李丰表示愿意投资，最终双方在一周内达成投资意向。

　　在IDG看来，互联网金融的多个细分领域，都有可能诞生一家超级公司。因此，其投资布局也希望将这些细分领域进行了一次全覆盖。

　　共鸣科技CEO陆雨泉告诉腾讯科技，IDG在向共鸣科技投出1000万美元之前，对该团队的每个人都进行过沟通与考察，双方保持平均每两天见一面的节奏。

　　除了对共鸣科技团队成员的考察，IDG金融小组认为，国内投资扎堆的P2P行业主要是个人与个人或个人与机构之间的交易，但是在机构与机构之间的金融交易，也可能会诞生一家超级公司，而共鸣科技是当时国内*一家涉足这一业务的，IDG不想错失。

　　在IDG所投资的30多家互联网金融公司中，目前顺利拿到B轮融资的公司有14家，估值多在1亿美元以上。

　　然而，即便如此，也不意味着没有漏网之鱼。比如与挖财业务相似的51信用卡管家，股票投资者社区雪球，分期购物平台趣分期和分期乐等，能让措施机会的IDG“肠子都悔青”。

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