什么样的人适合做早期投资人？什么是“深层次的投资动机”？

　　作者：蒂图斯·米卡斯基

　　（作者系 Fresco Capital风投管理合伙人，参与初创公司投资和运营工作。自1999年开始，他开始在亚洲生活、工作、以及参与各种投资事业。）

　　如今，无论是个体投资人，风投基金公司，还是企业投资人，早期投资人似乎已经成为一种“身份象征”。不幸的是，并非每个人都需要专注于种子轮阶段，成为早期投资人。

　　那么在成为一名早期投资人之前，你应该考虑哪些注意事项呢？现在，不妨来看看本文寻找答案吧。

你究竟有多少时间？

　　不管你是“不起眼”的天使投资人，还是实力雄厚的机构投资人，都应该首先问问自己，你究竟有多少时间？无论你手上有多少资金，真正约束你的，其实是时间。很多刚开始投资早期阶段创业公司的投资人都表示，种子阶段的创业公司基本上很难在承诺的时间之内达到他们的预期。

　　每个投资都需要花费大量时间，除了在投资之前要做大量耗时的尽职调查工作之外，投资之后对初创公司的支持也尤为重要。如果要想构建一个成功的早期阶段投资组合，不妨根据“幂次定律”尝试多样性投资，通常而言，建议投资人至少要做15笔投资，当然，如果允许的话，甚至可以有近30笔投资。

　　不仅如此，想要真正完成一笔投资，绝大多数投资人需要了解大约100家潜在初创公司。这时你就会发现时间的重要性，而此时的投资人似乎也变成了一种“全职工作”。

你的投资应该专注在什么地方？

　　早期阶段投资人习惯倾向于专注于在某个特定地理区域内进行投资。

　　这种投资理念的优势在于，投资人可以和初创公司创始团队保持紧密接触。而劣势在于，你的总体投资机会将会大大减少，同时也无法了解其他市场正在发生什么，更无法获得更大的投资视野。要知道在如今的世界里，投资人如果没有全球性视角，势必会存在竞争劣势。

　　有些投资人会采取跨界投资的方法，显然，这不仅提供了一个更大的投资机遇，也能让投资人获得更加多样化的投资视野，但是，绝大多数投资人在实际投资操作时却很难做到这一点。你需要一支即熟悉文化差异，又能应对物理距离问题的投资团队。事实上，绝大多数早期阶段投资人更愿意和一些了解跨界投资的人合作，而不是自己闭门研究、“复制”这种技能，但这可不是一件容易的事。

谁在你的人脉圈内？

　　很明显，不管是寻找投资机会，还是在完成投资后你能为初创公司提供的价值，最关键的要素之一，就是你的人脉网络质量。

　　理想的人脉关系是多样性的。

　　过去，如对投资人来说是最理想的人脉网络，就是能和某些位高权重的人建立强大的关系。有机会接触到那些高端人士，本身就是一种重要资产。不过，现如今创立一家早期阶段初创公司的成本变得越来越小，创业门槛也变得越来越低，可以说，创业几乎向每个人敞开了大门。的确，高端人脉网络关系非常有价值，但是现在，这已经不是最重要的创业要素之一了。

　　相反，当下创业所需要的人脉网络是多样化的，需要投资人能够接触到一些松散的“小圈子”里。这也意味着投资人需要花些时间，和不同类型、拥有不同技能的人进行接触。不幸的是，在构建多样性人脉网络上，绝大多数投资人并没有太多经验，如果你没有多样化的人脉网络，那么可以找一些拥有类似资源的人，然后和他们合作。

　　除了资金之外，你还能为初创公司提供哪些附加价值？

　　最终，金钱本身会变成一种商品。特别在早期阶段，初创公司的资金要求相对较小，投入太多资金并不会给这些刚刚创业的公司带领竞争优势。事实上，早期阶段投资人砸下重金反而会给创始人带来很大压力，最终反而导致无法获得预期的效果。因此，所有早期投资人除了提供资金之外，还需要为初创公司提供其他附加价值。正如上文所讨论的，多样化的人脉网络才是关键。

　　此外，在你所要投资的行业领域有一定专业知识也非常重要，当然啦，投资人也需要合理地利用自己的专业知识，为什么这么说呢？因为投资人千万不要因为自己有一定的行业经验，就要尝试“取代”创业者去管理创业公司。投资人必须要明白该何时去掌控，又该何时放手。他们更多地是要去为创业者提供有帮助的附加价值，为创业者的团队补充力量，查漏补缺。当然啦，投资人也需要了解一点，那就是每家创业公司都是*的。

你为什么投资？

　　如果你的投资动机只是去寻找一个爱好，或是享受下拥有“投资人”这个身份象征头衔，那么可能付出的代价会有些大。如果你真的想找一个爱好，收藏些古董车或许更便宜，也更酷些。

　　而对于个体投资人来说，不少成熟精明的投资家也深知其中道理。一些家族基金也想涉足天使投资，只是因为他们觉得早期投资很有趣也很吸引人，但是最终他们发现，不仅赚不了多少钱，而且过程其实也并不愉快。甚至是机构投资人想要涉足风险投资领域，也必须要有明确的投资策略。

　　不管你是一个个体天使投资人，还是大型投资机构，想要涉足早期创业投资决不能因为一时兴奋，而需要有更深层次的投资动机。

　　不少人花很大功夫学习早期阶段投资，无非是想多赚些钱，但实际上，投资某个基金或是辛迪加财团可能更能让你赚钱，而对于早期阶段投资，只有少数经验丰富的投资人才能获得高回报，一旦投资人犯了业余错误，付出的代价也是非常昂贵的。数据显示，早期阶段投资人通常会被分成两类：一类是那些知道自己在做什么的；另一类则是不知道自己在干嘛的。

事实上，我们需要更多早期阶段投资人

　　在进行早期投资之前，投资人不妨先问问本文所提到的这些问题，如果得到的答案能够说服你自己，那么就去放手投资吧。但如果你无法说服自己，*能去寻找一些更有经验的投资人或合作伙伴，让他们帮助你获得更优绩的投资回报，否则盲目进入早期投资领域真的会让你自寻烦扰。

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