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蔡文胜:投资需要时间有时也反人性 我就喜欢干一块赚一百的事

BAT,Facebook也好,都把基础建设都搭好了,就像我们30年前的中国经济腾飞要先修桥造路一样,但那些修桥造路的不一定是最赚钱的。互联网接下来进入下一场,就是一定要用这些基础建设做出创造,这些创造者就是颠覆者。
2016-11-13 09:34 · 猎云网 赵子潇

  还有无数的故事。

  那我要说的就是前面这四年其实是我卧薪尝胆的时期。有一个法则叫一万小时法则,我觉得这是非常对的,一个人要做成一件事,必须要有一万个小时的锻炼,这个其实也会决定你未来会成为什么样的人。

  我们再举例,比如巴菲特,很多人都想学巴菲特,为什么先不从他的学习能力学起?巴菲特在1955年回到老家奥马哈那个小镇的时候。当时美国大概也只有三千多个股票,但是巴菲特把三千多个股票所有的财报全部都了解的一清二楚,只要谁问他,他都能给你说出这个财报的亮点和不足等等各个方面,这也奠定了他能够快速的找到真正有价值的东西。

  后来2004年我去了北京,我就创建了265.com,2008年我把它卖给了谷歌,2004年到北京非常幸运,得到了IDG和谷歌的投资,2008年卖掉是两千万美金,当时觉得已经非常好了,现在回头看真的是太便宜了。后来,我有个朋友在我卖掉以后也创建了一个叫2345.com的导航网站,后来这个网站卖给了A股公司,现在这个公司的市值是几百亿人民币。

  我不后悔便宜卖掉,我知道人生必须要有不同阶段的成功。

  因为卖掉了265,我又回到厦门,当时已经在北京开始有点小名气,2007年以前实话讲,我是没什么名气的,2008年有点小名气,找我的人越来越多,后来我又选择回到了厦门,这也才能创造出4399游戏跟美图秀秀。

  在2004-2008年这个阶段我还开始做了一些投资的项目,天使投资,包括58,2005年的时候我投了50万人民币,这个回报现在应该是几亿美金。暴风影音也是2005年投的,当时投资是180万人民币,现在回报也是几亿人民币。

  上面这两个故事给我的启发是,投资是需要时间的

  很多人现在已经看到,比如我觉得暴风跟58是很成功的,但两个都是2005年投的到现在,整整十年的时间,这也是为什么大部分的基金不管是IDG、红杉他们都不会赚到很多钱的原因,他们熬不住。全中国所有的VC加起来赚到的钱都不如一家公司赚的多,就是南非一个叫MIH的公司。

  当时南非公司MIH是2200万美金从IDG跟盈科数码手里接走腾讯45%的股份。IDG当时为什么卖,我曾经问了IDG的周全,他说,小蔡,我们是从1996年成立IDG基金,到2001年手里一百多个项目,我要给LP一个交代,已经有六年了,当时能够回报*的就是腾讯,所以只好卖掉腾讯

  就像你买了很多股票,你需要钱的时候往往把*钱的卖掉,把那些暂时亏的反而留着,这是人性。

  所以IDG,包括李泽楷就把腾讯给卖掉了,我们知道MIH现在还有多少,2000年开始投资,他现在还持有34%腾讯的股份,据说上市到现在一股没卖,按照腾讯今天两万亿的市值他应该是差不多七千亿港币。

  全中国所有VC包括后面新创的所有加起来,他们有赚到7千亿吗?我估计是没有的。

  所以这里也是给我很大启发,一样的,2005年、2006、2007年,我其实投了差不多有七八十个项目,后来也在反省,真正能让你赚钱的就是两三个公司,两三个股票。同样我自己也犯了错,一般都是把赚钱的先卖掉,所以投资有时候一定是要反人性的

  当然这也说明一点,如果用投资基金的方式去做投资,一般不会好,同样你去买基金产品也不会让你赚大钱。很简单,因为基金经理更多想的是管理费,他只要管理费就可以了,巴菲特曾经说过一句话,你自己是一个百万富翁,你去听那些坐公交车上班的股评家分析,你会发财吗?

  那同样你的钱你交给基金经理,他就是为了赚管理费,你能够赚到很多钱吗?挺难的。同样我自己有一个原则,如果一开始有很多出名的天使投资人投的项目,我都不会参与,我觉得一定不会成功。

  比如我跟李开复徐小平我们曾经有一个天使会,我们成立了一个基金,里面投的项目没有一个成功的。

  为什么?很简单的道理,*,我们都觉得大家都投了,大家都会去帮忙,我就不帮忙了,那些拿着我们这些大佬的钱,他们总是以为我们会帮很多忙,其实谁也没办法帮很多忙。

  第二,一个东西能成功,就像今天你去看,很多人都说没有买腾讯,那些基金都说没有投资腾讯和百度,错过了!实话讲,当时你们要是投了,他们也不会成为今天,因为最终赚钱的一定是少数的。所以我们现在去看,所谓的白马,大家看清楚这个公司的时候,其实这个公司已经普通的再普通不过了,因为你已经能够用手指头算出它的PE各个方面。

投资真的是需要远见的。

  那什么是好的投资呢,我觉得巴菲特我还是非常崇拜的,他投资的道理是有的,就是买消费类产品,所有的东西都是围绕消费品,巴菲特的逻辑是什么?他在喝可口可乐他就买可口可乐的股票,他在嚼箭牌口香糖他就买箭牌口香糖的股票,他在看华盛顿邮报就去买华盛顿邮报的股票,这其实是一个非常朴素的道理。

  今天*的差别就是消费品在改变,因为我们慢慢不再看报纸,我们的报道有更多的选择了,现在的口香糖千奇百怪,现在的消费品变成什么了,你在刷微信你就赶紧买腾讯的股票,你在用美图秀秀你就应该买美图秀秀的股票,你用小米手机就去买小米手机的股票,这其实就是个简单朴素的道理。

其实消费品已经从实体转到虚拟了。30年前,因为我是70年出生的,我那时候我记得10岁以前我是穿不到新裤子的,我的裤子膝盖要补,屁股也要补,都是我哥哥穿过了,我妈给我补一下我再穿。所以那时候我们那个地方创业的人,安踏他就做鞋给我,七匹狼做衣服衬衫给我,就一定发财,因为那时候物资匮乏。后来我们为了改善生活我们喝水,所以娃哈哈卖水给你,为了吃的方便,所以康师傅卖你方便面,康师傅就发财了。后来我们觉得老房子不好,所以万科万达就做了一大堆房子给我们,这些人在不同的阶段都发财了。

  但到了今天,大部分的物资其实都是过剩的,所以这也是为什么这些企业现在不太好的原因。

  80年代、90年代为什么日本电器索尼松下挣那么多钱,而为什么现在又亏钱?

  因为他们把效率提高到极限,最终其实一定是亏钱的。以前我们穿衣服是因为一定要保暖,现在不是因为这个原因,是为了时尚或者其他方面的原因,以前也都是穿破了才去换。日本人做的家用电器,说实话如果因为用破你才去换,你一百年也不会用坏,所以他会进入破产阶段,所以一个新的消费品,虚拟网络出来了,我们把更多的娱乐放到了虚拟上面。

  以前男人赚钱了就泡夜总会,所以当时北京的天上人间各个城市的夜总会都发财了,现在男人流行到网站、映客、陌陌上去看直播,它其实就是网上的夜总会,所以这是一个虚拟的消费品升级。

  另外一个升级是什么?同样是这些实体公司,他需要有情感的需求,现在有句话说的很好,代表大部分女生,也代表25岁以下男生的消费需求,三句话:爱美,怕死,缺爱。

  这几乎是现在所有消费的重点,你只要围绕这三句话,围绕这三个去做消费品都是对的。

  所以你可以看到,美图秀秀为什么这么多人用,因为所有人都爱美。你们去看看现在的朋友圈,你会发现大部分都在锻炼身体,在跑马拉松,因为都怕死。为什么我们的社交网络现在这么流行,因为现在的小孩除了学校就是家庭,应该是缺乏爱的,所以他们要在网上找各种各样的爱。

  刚才我们说的从消费的角度,我们其实一样是可以看到,那么你们就会说腾讯的股票已经那么贵了,大家都说股票那么贵,怎么办?

  首先这么贵了他还会再贵,你看香港股市,有个很搞笑的地方,大部分公司喜欢把股票不断拆分,拆成几毛钱,就是因为他抓住了人性,大家都贪便宜,不愿意买贵的股票,却不知道好东西就是贵的。好东西你觉得贵的时候,其实是因为你买不起,当你有了钱一定还去买,但是你因为便宜去买一个东西,你卖不出去的,你只有找到一个人跟你一样贪便宜才能把这个东西卖掉。

  所以你买到贵的不用担心,你会喜欢,别人也会喜欢,你看到好的东西,你买不起只是现在没有钱,但咬咬牙买下来,没有钱可以先买一半也没有关系,但是如果你贪便宜,你一定会买到更便宜的东西。

  我们都在说现在很难再出现BAT这样的公司了,但我认为一定还会有新的大公司出现。现在很多人就有一个逻辑,BAT是做什么,就是做互联网。


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