新三板的嫌贫爱富只有北上广才懂！未来赢家是广东？

　　资本市场向来嫌贫爱富，A股如此，新三板也不例外。

　　在A股，二级市场58%的交易，来自北上广江浙这五个中国最发达的省市，而在新三板，读懂君统计了从2014年到2017年4月11日，新三板协议交易所有的成交明细，看到北上广江浙贡献的资金达到了72%。

　　在新三板，北京长期占据着“老大”的位置，北京投资者的买入份额一直位居前列。但北京的地位并不稳，屡次被上海和广东超越。尤其明显的是，广东投资者的买入额在明显增加。

　　北上广三雄争霸，谁将成为新三板真正的*？

　　三雄争霸，北京“老大”地位屡受挑战

　　江浙北上广，是中国资本市场名副其实的高富帅。

　　2016年，在A股市场，江浙北上广投资者贡献了58%的交易额；在新三板，他们贡献了72%的交易额。

　　在A股，广东是老大。2016年，A股交易中，广东省的投资者买走了16.99%，名列*；上海投资者买走了15.03%，排名第二；排名第三的是浙江，仅有11.87%的份额。而北京排名第五，市场份额不到10%。

　　在新三板，北京是老大。根据读懂新三板研究中心的数据，从2014年到2017年4月11日，在新三板，北京以总成交额411.4亿元位居*，市场份额占比达到18.63%；上海、广东以359.3亿元和336.6亿元分列二、三名；浙江省以211.3亿元位居第四，江苏则以169.6亿元位居第五。

　　（数据来源：Choice，读懂新三板研究中心）

　　新三板，给了北京在资本市场做“老大”的机会。但北京的“老大”地位，却频频遭到上海和广东的挑战。

　　新三板在2015年初开始快速成长，并为世人所知。因为起源于北京，一开始，在新三板买入最多的，是北京的投资者。

　　（数据来源：Choice，读懂新三板研究中心）

　　但这种情况在2015年第四季度发生了改变，那时，上海开始冲击北京的“老大”地位。

2015年第四季度，上海投资者从二级市场，以协议转让的方式买入38.47亿元，首次超过了北京32.33亿元的买入额。

　　2015年第三季度上海投资者仅买入18.54亿元，第四季度的大爆发，是因为什么？读懂君发现，是因为当时的明星股东海证券（832970.OC）。

　　2015年12月22日，华泰证券上海武定路营业部以每笔11.65万元的价格，从国元证券上海威海路营业部证券营业部买入3000万股，总共花费3.49亿元；第二天，国元证券上海魏武路证券营业部则以9元/股的价格，从国泰君安酒泉南大街证券营业部买入1800万股，花费1.62亿元。

　　两天贡献的买入额就达到了5.11亿元，这也成为上海能在第四季度买入首度超过北京重要的原因。不过因为前三季度的优势，2015年，北京最终以全年146亿元买入额位居榜首，上海以116亿元排名第二，广东则以110亿元排名第三。

　　2016年，上海超过北京，广东开始崛起

　　虽然2015年买入额位居榜首，但北京的“老大”地位依然不稳。从2016年*季度开始，北上广三雄争霸的局面正式拉开。

　　2016年*季度，北京投资者买入25.79亿元，上海投资者买入51.81亿元，广东投资者则买入32.91亿元，一举打破了之前的平静。

　　在这场攻势中，上海依靠的依旧是疯狂买入东海证券， 2016年1季度，东海证券总共成交了42.81亿元，其中26亿来自于上海。

　　而广东率领的则是两座城。广东在新三板的“崛起”主要是因为深圳和广州，其中深圳是主要的火力输出点。在2016年*季度，广东32.91亿元的买入额中，深圳贡献了20.82 亿元。

　　之后，在第二第三季度，北京仍*于广东和上海，但是，在2016年第四季度，北上广又上演了一场“大战”。

　　第四季度，北京调来重兵，一下买入79.80亿元，发起最后的“反攻”。上海投资者也不甘落后，一下买入76.75亿元。

　　上海投资者依靠的依旧是东海证券，第四季度买入东海证券23.84亿元；而北京买入额放大多少有点侥幸的意思，因为买入额排名前两名的股票，都不是真正的投资者在买入，而是单纯的点对点交易。

　　买入额在北京*的宏济堂（838658.OC），虽然成交了7.21亿元，不过属于点对点交易。买方都为长城国瑞北京月坛北街营业部，卖方都是广发证券济南经七路营业部，公告显示，长城国泰(舟山)产业并购重组基金合伙企业(有限合伙)全部接手。

　　而排名第二的浦华环保（835956.OC）也是如此。当时，清华大学回购售出的浦华环保70%股份，收购主体宁波杭州湾新区人保远望启迪科服股权投资中心（有限合伙），通过二级市场以7.07亿元受让了股份。

　　虽然第四季度，北京买入额突然放大，但仍落后于上海。最终，2016年，上海买入176亿元，夺得榜首；北京以175.75亿元排名第二；广东以147.90亿元排名第三。

2016年第四季度买入额前十的股票

　　（数据来源：Choice，读懂新三板研究中心）

　　2017大洗牌，上海疲软，广东强势猛攻

　　而到了2017年，之前的局面再次洗牌，北上广又陷入混战。这一次，*的是广东。

　　根据读懂新三板研究中心的数据，截止2017年4月11日，北京投资者买入了68.08亿元，上海投资者以买入57亿元排名第三，广东以400万元的微弱优势领跑北京，买入了68.12亿元。在一月份，广东省投资者买入的资金为18.10亿元，到了2月份下降到了12.89亿元，不过在3月份，因为新三板行情不错，广东省投资者的买入金额也一下子升到了33.05亿元

　　北京之所以落后，并不是因为实力变弱了，而是因为广东投资者实在太猛了。

　　北京在2017年买入67.36亿元，如果投资者以相同的投资热情贯穿全年，整个2017年将达到269.44亿元，与2016年相比将增加55.74%；而广东省投资者在2017年已经买入了67.56亿元，如果保持到年底，全年成交额将达到270亿元，与2016年相比增长85%，接近翻倍。　

　　广东*，深圳和广州功不可没。一月份，深圳的投资者买入额为8.87亿元，在广东省内占比为49.01%；二月份整体下降的情况下，深圳的投资者买入7.13%，在省内的份额是55.29%；三月份则直接买入20.20亿元，占比直接提升到了60.98%。

　　广州同样也是重要力量，一、二、三月份，广州的市场占比分别为22.33%、19.97%和26.78%。

　　与上海不同，广东投资者没有依靠个股的集中火力超越，2017年广东省投资者买入最多的股票弘天生物（832979.OC），也不过投入了4.64亿元。

　　（数据来源：Choice，读懂新三板研究中心）

　　广东投资者布局策略是怎样的？

　　在2017这场激战中，广东投资者在进行怎样的布局？

　　根据读懂新三板研究中心的数据，2017年以来，广东省投资者买入超过100次的一共有31只股票，有16只属于IPO概念股，总共买入资金为4.47亿元。

　　虽然经历过创业板开闸带来的资本盛宴，在新三板，广东投资者对IPO概念股的热情算不上特别高。广东投资者总共买入的IPO概念股占所有投资金额的33.78%，低于浙江和江苏。

　　（数据来源：Choice，读懂新三板研究中心）

　　剔除IPO概念股之后，广东投资者买入超过1000万元的股票一共有90只，合计买入40.53亿元。

　　从资金的分布情况来看，制造业和信息技术业是广东省投资的主流，制造业达到了33只，信息技术业一共是26只，二者合计占据了52.72%的资金。

　　除了制造业和信息技术业，在其余行业，广东省的投资目标就相当一致了。比如科学研究和技术服务业，一共投了5.29亿元，不过只投了3只股票，而且主要集中在弘天生物（832979.OC）上，一共买入4.64亿元；在中天引控（836713.OC）和华阳国际（836762.OC）上，广东投资者分别只买入4061万元以及2347万元。

　　如果按照买入次数来分的话，广东省投资者买入次数最多的是中科招商（832168.OC），截止4月11日，已经买入1468次，合计买入金额8088万元。除了中科招商，润农节水（830964.OC）是广东省投资者买入次数最多的，达到了738次，总计买入金额4441万元。除此之外，广东省投资者买入比较多的，分别是分豆教育（831850.OC）、友宝在线（836053.OC）以及德泓国际（834086.OC）。

　　值得一提的是，广东投资者在小行业重仓的公司，业绩方面往往都有不错的表现，比如弘天生物，2014年的营收仅有137万，到了2015年中的时候增长到了2347万元，2016年又翻倍，达到了4827万元。

　　金钱永不眠。对财富敏感的广东人，正在新三板加速布局。那么，新三板的下一个*会是广东么？

　　（数据来源：Choice，读懂新三板研究中心）

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