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李亦非:股市应发挥回馈功能

作为金融公司,说的不能做,做的不能说,所以很抱歉,所做的事情我不能告诉你们,但是我说出来的可能不是我们公司做的,也不代表任何公司的利益和立场,所以这个要先讲清楚。
2012-06-20 16:12 · 投资界

  大家好,很高兴来到腾讯汇,参加腾讯财经的下午这么一个小小的访谈,而且我觉得今天这个环境非常好,很有私密感,很亲近的一种感觉。刚才你也谈到了Man Group,可能很多人会是不是一个男人的集团,其实它是一个人的名字,这个公司是全球第二大对冲基金,它旗下管理着650亿美金的资产。大家可能也知道,对冲基金主要专注于二级市场的投资,它可以从新兴市场到宏观经济,一直到信贷基金,到可转债基金,包括所谓的数量化的高频交易等等。所以它是英国的一个上市公司,其实它主要关注的事情就是宏观经济,就世界上最宏观的事情都是它关注的。原来我也是从事娱乐行业的,现在从娱乐跨界一下,一不小心跨界到了金融行业,在这儿呢,可能感觉到最大的有两个特点:

  第一,每天要做大量的阅读,很多时间是在静静的读东西,很多读的都是宏观的一些经济数据。

  第二,所读的东西你可以消化,但是它所产生的意义实际上在这个公司是不能说的。

  主持人姚长盛(微博):这是一个死循环是吧,前面说了好多无法分享。

  李亦非:对,因为作为公司,你有合规部,你所谈的,亦非,我看你的微博怎么不谈业务?其实作为金融公司,说的不能做,做的不能说,所以很抱歉,所做的事情我不能告诉你们,但是我说出来的可能不是我们公司做的,也不代表任何公司的利益和立场,所以这个要先讲清楚。

  主持人姚长盛:就是说下面说的话不负责任?

  李亦非:第二点,我觉得今天这个题目挺好的,不确定的未来,其实我前不久刚刚写了一篇文章,大家可以搜一下,就叫“以万变应万变”,就这个世界上唯一不变的就是变化。所以我们在这个多变的世界上,就必须要用一种应对变化和与时俱进的态度,来看待这个不确定的未来。

  刚才你问到了,所以大的事情,我看这个题目非常大,很宏观经济的问题。你问到了一个问题,你说我最关心的是什么?我觉得我最关心的是现在中国的股市。因为大家也都知道,其实中国的股市已经失去了一个它作为真正的,就是可能它在过去的,应该说1991年,真正股市到现在差不多二十年的历史,它30万亿市值,中国股市的发展,应该说是非常非常地快速的,但是呢,它过去应该说更多的是一个吸金功能,而不是一个回馈功能。就说股市它应该作为一个投资的一个重要的一个工具的话,你不但要成为创业者和企业发展的一个融资渠道,这个我觉得过去十年,十五年是做到了。更重要的,它作为一个投资人,它也应该给投资人带来回报,你作为一个上市公司,你必须要给你的投资人带来回报。同时,你要通过分红的方式,也应该给他们创造回报。只有一个健康的,有回报的股市,才能为我们整个的现在的民营机制也好,以及公转民也好,和我们整个经济发展提供一个健康的造血的机制和回馈机制。

  主持人姚长盛:观察的细微的指标。

  李亦非:对。

  主持人姚长盛:我们再鼓掌十分钟。其实李女士说的,她也做了,我不相信她关心股市,但是在股市这方面,她公司没有相关的一些做法,我相信不是这样,她肯定从个人,也是从指标,也是从公司业务的角度,来对中国股市重要性有三方支持。

  李亦非:是这样子,作为一个对冲基金的员工,你是不能够自己炒股的。

  公募基金和私募股权投资是很不同的,私募股权是投企业,就像王潮歌现在她的观印象,它就是一个实实在在的公司,实实在在的团队,实实在在的业绩,私募股权它需要融资,融资最终它走向股市去融更多的钱。对冲基金呢,我们是在它上市以后,我们来根据这个公司的表现,来决定这个公司是不是未来还能保证它双位数的,或者说它像投资人所答应的那样的十五倍的,三十倍的回报。如果是,我们就会做多它,如果我们觉得这个公司将来没有长远发展的潜力,你可能就会做空它。

  所以对冲基金,现在也将会很快的,对冲这个词已经不再是一个坏词,大家知道,去年中国有125家公司在海外退市,最大的问题就是有一个叫洄水(音)公司,了解这些公司内幕的问题,他们财务上有很多虚伪的帐目,同时公司业绩确实也是一个套钱的行为,所以这些个对冲基金要做空它,做空它其实是在保护投资人如果你是一个投资人,你买这个公司的股票,这个公司的人把钱拿去赌博了,你觉得该不该做空它?做空它,保护了你的利益。所以对冲基金在中国应该是引入对冲机制的最好的时机,新上任的郭主席,实际上在对冲基金方面做了很多开放的举措,像中国所有的投资机构从信托到基金公司,到阳光私募基金,还有大的保险公司,每天都有新的政策出现,允许它们开始对股指期货,对很多的对冲类的产品开始进行投资,就是为了让我们的股市有一个更健康,更平衡的发展的方向。

  注:实录选自腾讯财经,来源于“不确定的未来”企业家沙龙活动。

本文来源投资界,原文:https://people.pedaily.cn/201206/20120620328973.shtml

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