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清科数据:12月中国企业IPO上演岁末疯狂 融资额达年内最高

根据清科数据库统计,2012年12月,共有31家中国企业在境内外市场完成32 起IPO,合计融资76.72亿美元。
2011-12-31 11:21 · 清科研究 王宇

  2011年12月,虽然全球股市低迷,但面对明年不明的经济环境以及暂缓上市可能带来的额外成本支出,众多中国企业依然选择了赶在年内IPO,其中香港主板尤为突出,十多家中国企业抢滩登陆。根据清科数据库统计,2012年12月,共有31家中国企业在境内外市场完成32 起IPO,合计融资76.72亿美元。从IPO个数来看,为2011年下半年的高点,环比上升33.3%,但同比下降44.8%。从融资额来看,环比上升191.2%,并且月度融资额为2011年最高,但相比去年同期,同比下降45.2%。

  12月份31家IPO中国企业中,有VC/PE支持的企业共有15家,合计融资42.00亿美元,15家VC/PE支持企业上市,合计创造34笔IPO退出,涉及31家VC/PE投资机构,平均账面回报倍数为2.98倍。

清科数据:12月中国企业IPO上演岁末疯狂 融资额达年内最高

 境内市场发行趋缓 香港主板喜中存忧

  12月,因多家中国企业抢滩登陆资本市场,并伴有周大福新华保险等巨型IPO支持,12月IPO融资额创出年内高点。但境内方面,因近期发行审批趋严,发行依然趋缓,12月共有18家企业实现IPO,合计融资26.30亿美元,平均每家企业融资1.46亿美元。其中,深圳中小板依然表现抢眼,共有11家企业挂牌上市,合计融资12.94亿美元。创业板方面,发行依旧低迷,本月有5家企业在深圳创业板上市,合计融资2.41亿美元。除此之外,12月另有2家企业在上海证券交易所上市,合计融资10.95亿美元。

  境外方面,12月共有14家中国企业实现IPO,合计融资50.42亿美元,平均每家企业融资3.60亿美元。其中,香港主板表现抢眼,共有13家中国企业实现IPO,为12月中国企业IPO个数最多的资本市场,并创出今年香港主板月度IPO个数的高点。因周大福新华保险等巨型IPO支持,13家香港主板上市的中国企业合计融资50.33亿美元,融资额占本月境内外IPO融资总额的65.6%,平均每家企业融资3.87亿美元。香港方面虽表现突出,但应注意到,本月众多在香港IPO的中国企业均是以*发售价发行,并且大部分企业在香港公开发售的股份并未获得足额认购,多是依靠国际发售方面,基石投资者的认购方才得以顺利发行,并且本月有6家在香港IPO的中国企业上市首日即遭破发,占比46.2%。除此之外,欧洲国资本市再度迎来中国企业,索力鞋业(盛辉鞋材)12月9日在法兰克福证券交易所实现IPO,融资843.49万美元。而在美国方面,本月再度沉寂。

清科数据:12月中国企业IPO上演岁末疯狂 融资额达年内最高

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清科数据:12月中国企业IPO上演岁末疯狂 融资额达年内最高

清科数据:12月中国企业IPO上演岁末疯狂 融资额达年内最高

  分行业来看,按照IPO个数,机械制造纺织及服装行业并列排名榜首,各有5家企业IPO,紧随其后的是金融清洁技术化工原料及加工行业,各有3家企业实现IPO。从IPO融资额来看,周大福于12月15日在香港主板上市,融资20.23亿美元,为本月融资额最高的企业,紧随其后的是新华保险,本月在香港主板和上海证券交易所实现A+H两地上市,两地合计融资18.94亿美元。

VC/PE机构收获34笔IPO退出 海外市场唱主角

  根据清科数据库统计,12月实现IPO的中国企业中,共有15家企业有VC/PE支持,共完成16起IPO,合计融资42.00亿美元,平均每家企业融资2.63亿美元。15家VC/PE支持企业上市,合计创造34笔IPO退出,涉及31家VC/PE投资机构。由于近期发行市盈率不断走低,本月获得IPO退出的机构多数入股较短,所以本月IPO退出的回报普遍不高,平均账面回报倍数仅为2.98倍。

  境内方面,共有8家VC/PE支持企业实现IPO,合计融资16.52亿美元,平均每家企业融资2.06亿美元。其中,3家在深圳中小板上市,3家在深圳创业板上市,另有2家在上海证券交易所上市。8家境内上市的VC/PE支持企业IPO,共创造14笔IPO退出,涉及13家VC/PE投资机构,平均账面回报倍数为3.28倍。境外方面,共有8家VC/PE支持企业实现IPO,均选择在香港主板上市,合计融资25.49亿美元,平均每家企业融资3.19亿美元。8家境内上市的VC/PE支持企业IPO,共创造20笔IPO退出,占IPO退出总个数的58.8%,共涉及18家VC/PE投资机构,平均账面回报倍数为2.73倍。

  本月最引人关注的IPO为新华保险实现A+H两地上市,根据其招股文件披露的内容,新华保险上市之前,进行过多轮私募融资,淡马锡、渣打、中金野村控股野村控股国际金融公司弘毅投资中信产业基金、博智资本和鸿元集团相继入股。在新华保险上市之前,博智资本和鸿元集团已通过股权转让获得退出,于新华保险在上海证券交易所上市之时,新华保险A股股东国际金融公司弘毅投资中信产业基金获得IPO退出,于新华保险在香港主板上市之时,新华保险H股股东淡马锡、渣打、中金野村控股获得IPO退出。由于获得IPO退出的机构股东于新华保险的入股时间较短,部分股东甚至2011年才投资新华保险,有的尚处于浮亏阶段,所以按照发行价计算,新华保险IPO退出的平均账面回报倍数仅为1.40倍。

  注:从2009年*季度开始,清科研究中心海外研究市场范围由原十一个扩大到十三个:包括NASDAQ、纽约证券交易所、伦敦证券交易所主板和AIM、香港主板、香港创业板、新加坡主板、凯利板(原新加坡创业板)、东京证券交易所主板、东京证券交易所创业板、韩国交易所主板和创业板、法兰克福证券交易所,其中伦敦证券交易所主板和韩国交易所主板为新增加的市场,特此说明。

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