大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布2012年中国私募房地产投资基金数据：统计显示，2012年共有94支可投资于中国大陆的私募房地产投资基金完成募集，其中披露金额的90支基金共计募集59.55亿美元，新募基金总数较去年有较大涨幅，但募集金额相比去年仅有微幅提升；2012年共发生房地产行业并购案例100起，涉及金额39.04亿美元，数量金额均较2011年有所回落；投资方面，全年房地产行业共完成投资交易80起，披露金额的77起交易共涉及32.09亿美元的交易金额，投资数量同比上升29.0%，投资金额同比回落11.6%；本年度房地产行业退出12笔，全部采用非IPO方式。
房地产基金数量创新高，募资难背景下募资金额仍有涨幅
2012年共计94支私募房地产投资基金完成募集，相较于去年的67支增幅明显，相比之下新募房地产基金的金额的增幅则不那么显著，90支披露金额的房地产基共计募资59.55亿美元，同比仅增长1.6%。新募基金数的增加反映出房地产市场一个回暖的趋势，在经历政策打压、中国经济增速放缓、央行降息释放流动性后，投资者对房地产市场的信心开始出现反弹。而本年度房地产基金的募资金额则脱离不了宏观PE市场募资难的大背景，相比整体PE今年募资缩水的事实，房地产基金募资金额出现微增已属不易，其平均单支基金规模小于去年同期亦与整体PE市场相符。
从募集币种看，2012年完成的新募人民币房地产基金在数量上占据压倒优势，全年共计募集完成人民币房地产基金89支，外币5支。但在募资能力上，外币房地产基金占据上风，平均单支外币房地产基金约是人民币基金的8.92倍。值得一提的是，今年整体PE市场共完成15支外币基金募集，其中有三分之一为房地产基金，房地产基金募集金额约占全部外币基金募资总额的近三成，可能从另一层面说明外资机构对中国房地产市场的看好。
房地产并购出现数量金额双回落
2012年并购市场共发生房地产并购案例100起，涉及金额39.04亿美元，数量金额皆与去年相比有不同程度的下滑。由于2011年房地产并购市场的爆发已对该领域的存量市场有所消耗，在土地供应有所控制的前提下，今年房地产行业的“待并购项目”势必有所减少。而大型房企下属房地产基金今年动作频繁，也在一定程度上削减了大型房企直接参与并购的潜在交易。
在房地产被并购企业所在地中，天津以14起并购案例位列榜首，广东（除深圳）以10起紧随其后，上海、北京、深圳等传统热门地域排至3-5位。湖南也以5起案例与深圳并列第5位。而在并购金额上，排前五位的分别是北京、湖北、上海、山东、天津。并购金额上，北京地区以4.82亿美元夺魁。
房地产投资数量持续四年上升，投资方式酝酿转变
本年度房地产行业共发生投资80起，其中披露金额的77起涉及投资金额32.09亿美元，投资数量相较2011年有所上升，但总体金额却同比下降11.6%。投资于项目公司的项目建设与启动阶段仍是绝大多数房地产基金的*目标；投资方式上，在现阶段采用股权与债权结合方式投资依然处于主流地位，此外采用全股权投资方式的房地产基金比例有所增加，采用可转债与过桥贷款方式进行投资的房地产基金也有一定比例。
二级行业上，房地产开发经营仍是投资者最钟爱的子行业，共发生投资案例76起，披露金额的73起涉及30.40亿美元。此外，物业管理涉及两起投资交易，房地产中介服务涉及一笔，其他子行业涉及一笔。
房地产基金退出尝试采用多种方式
与2011年全年2笔退出相比，2012年房地产行业退出案例数有了大幅增长，全年共有12笔退出案例，涉及12个项目/房企。由于房地产行业的特殊性，房地产基金在IPO退出上存在先天的不足，因此房地产基金多采用其他退出方式，2012年包括股权转让方式退出6笔，股东回购4笔，管理层收购2笔。
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