清科数据：12月共29家中企IPO，港股IPO迎来2018年度大丰收

根据清科旗下私募通数据显示，2018年12月全球共有29家中国大陆企业完成IPO，IPO数量同比下降3.3%，环比上升52.6%。从融资金额上看，本月中企IPO总融资额为312.39亿人民币，同比上升18.2%，环比上升112.8%。本月完成IPO的中企涉及14个一级行业，登陆7个交易市场，中企IPO平均融资额为10.8亿人民币，环比上升39.4%，单笔最高融资额73.4亿人民币，*融资额0.4亿人民币。在29家IPO企业中，有13家企业获得了VC/PE机构支持，VC/PE机构渗透率为44.8%。IPO退出共160笔，涉及机构110家，基金83支，IPO退出数量环比上升73.9%。本月金额*的三起IPO案例为：腾讯音乐（73.4亿人民币），药明康德（69.5亿人民币），复星旅游文化（29.3亿人民币）。

2018年港股IPO大丰收

2018年，港股迎来了一个丰收年。而给港交所带来这一成绩的正是港交所于4月30日生效的上市制度改革，被称为“25年来*的上市制度改革”。其新的上市规则允许三类新的公司到港交所上市：1、“同股不同权”类公司；2、尚未盈利的生物科技公司；3、将香港作为第二上市地的大中华及海外公司。

这一年中，港交所不论在IPO数量还是筹资额中均获得较大的占比。据港交所发布的数据显示，截止12月31日，港交所上市公司218家，其中三大IPO分别为中国铁塔、小米集团和美团点评。而在2017年，港交所上市的公司只有160家。

12月中企IPO在港交所上市数量仍占比较大

12月份共有29家总部在中国大陆的企业上市。其中：登陆香港证券交易所主板的中企有17家，占中企IPO总数量的58.62%，位列*；登陆纳斯达克证券交易所的中企有3家，占比10.34%，位列第二；登陆香港证券交易所创业板、深圳证券交易所创业板、上海证券交易所和纽约证券交易所的中企均有2家，均占比6.90%，并列第三。

从融资金额来看，本月中企在香港证券交易所主板共募资200.31亿人民币，占中企IPO总融资额的64.12%，位列*；在纽约证券交易所共募资77.98亿人民币，占中企IPO总融资额的24.96%，位列第二；在上海证券交易所共募资15.56亿人民币，占中企IPO总融资额的4.98%，位列第三。

12月IPO中企集中分布在金融、互联网和生物技术/医疗健康行业，其中生物技术/医疗健康行业募资金额最高

根据清科私募通数据统计：12月IPO中企共涉及14个一级行业，从案例数量方面来看，金融、互联网和生物技术/医疗健康行业均完成4个案例，均占中企IPO总数量的13.79%，并列*；房地产和能源及矿产行业完成3个案例，均占中企IPO总数量的10.34%，并列第二。值得一提的是，金融、互联网和生物技术/医疗健康这三个热门行业在本月的中企IPO数量中占据了41.37%，金融行业的IPO数量也已连续4个月位居*。

从融资金额方面来看，生物技术/医疗健康、电信及增值业务和连锁及零售行业分列前三位，募集金额分别为100.12亿、81.29亿、29.31亿人民币，分别占比32.05%、26.02%、9.38%，累计占比67.45%。其中生物技术/医疗健康行业位居*主要得益于药明康德（69.47亿人民币）募资金额较大，占本月中企IPO总融资额的22.2%。本月电信及增值业务行业中，腾讯音乐和亚信科技的募资金额分别占本月中企IPO总融资额的23.5%和2.5%，累计占比26%，筹资金额位居第二。本月连锁及零售行业中复星旅游文化的募集金额为29.31亿人民币，占比本月中企IPO总融资额的9.4%，位居第三。

12月IPO中企中广东省在IPO数量和募资金额中均占比较大

根据清科私募通数据统计：12月IPO中企共涉及7个省市，从整体上看，广东省有10家中企IPO，占中企IPO总数量的34.48%，位列*。广东省的10家企业是：腾讯音乐、汇量科技、创梦天地、五谷磨房、中山金马、*教育集团、佳兆业物业、万城控股、中油洁能控股和华康生物医学，10家企业共计募资113.11亿人民币，占本月中企IPO总融资额的36.21%。上海市有6家中企IPO，占中企IPO总数量的20.69%，位列第二。上海市的6家企业是：药明康德、复星旅游文化、君实生物、永升生活服务、济丰包装和信都国际，6家企业共募集金额135.04亿元人民币，占比本月中企IPO总融资额的43.23%。北京市有5家中企IPO，占中企IPO总数量的17.24%，位列第三。北京市的5家企业是：亚信科技、360金融、万咖壹联、普惠财富和数海，5家企业共募集金额14.82亿元人民币，占比本月中企IPO总融资额的4.74%。

12月IPO数量和募资金额均有所上升

对比11月，12月的IPO市场中，中企IPO募资金额有所上升。从募资金额来看，国内*家上市的音乐平台腾讯音乐，以73.4亿人民币的募资金额排在首位；2018年相继在A股和港股均上市的药明康德，获得69.5亿人民币的融资金额，位列第二；2018年11月14日，复星旅游文化在香港证券交易所主板成功上市，获得29.31亿人民币的融资金额，位居第三。

12月共发生160笔IPO退出，退出数量较上月有所上升

根据清科私募通数据统计：2018年12月，在29家IPO企业中，13家企业有VC/PE机构支持，占比44.8%。其中北京市和广东省均有4家IPO中企获得VC/PE机构的支持，均占本月中企IPO总数量的的13.8%，并列*；上海市有2家IPO中企获得VC/PE机构的支持，位列第二。IPO退出共160笔，涉及机构110家，基金83支。

本月重点案例分析：腾讯音乐、药明康德、复星旅游文化和创梦天地

国内*家上市的音乐平台腾讯音乐在纽约证券交易所上市

腾讯音乐提供在线音乐和以音乐为核心的社交娱乐两大服务，拥有目前国内市场四大移动音乐产品：QQ音乐、酷狗音乐、酷我音乐和全民K歌，总月活用户数超过8亿。腾讯音乐为用户提供多元化的音乐社交娱乐产品，打造“发现、听、唱、看、演出、社交”在内的全场景音乐体验，让用户能参与到音乐的创作、欣赏、分享和互动中。通过“一站式”的音乐娱乐平台，用户可以在多场景间无缝切换并享受多元的音乐服务——音乐不止于听，还可以演唱并将作品分享给朋友，或者切换到直播，观看知名主播演唱心仪的音乐作品。

2018年12月12日，腾讯音乐娱乐集团（TME）正式登陆美股市场，成为国内*家上市的音乐平台。腾讯音乐共发行ADS股份8200万股，登陆纽交所*交易日，其开盘价为14.1美元，较13美元的发行价上涨8.5%。当日收盘价14美元，市值约229亿美元。

据招股说明书显示，2016年腾讯音乐营收43.61亿人民币，2017年营收109.81亿人民币，同比增长151.8%。2018年上半年营收86.19亿人民币，同比增长92%；净利润21.12亿人民币，同比增长189%。

据悉，腾讯音乐的历次融资如下：

药明康德一年内先后赴A股和港股上市

药明康德成立于2000 年12 月，注册在江苏无锡，营运总所上市，于2015年12月退市。2018年5月8日，药明康德于在上交所挂牌上市，仅半年之后，药明康德于2018年12月在港交挂牌上市。根据招股书显示，公司2016年和2017年营收增速分别达到25%和27%，2018年上半年营收44亿人民币，同比增长20%。

此次上市后，药明康德拥有共19个股东，Boyu Capital手握20.32%股权，为药明康德此次发售的*股东，summer bloom投资公司占比10.29%为第二大股东。此次上市，药明康德采取香港和全球联合发售的方式，募集资金约69.48亿人民币。

根据药明康德招股书披露，此次募集的资金主要用于扩大全球所有业务部门实力及能力，约占用资金的36.9%；26.5%用于收购CRO及CMO/CDMO公司；约4%用于投资及培育健康业界有创新业务模式且有增长潜力的公司，其余用于公司还贷和运营。

旅游度假村集团复星旅游文化赴港上市

2018年12月14日，由复星国际（0656.HK）分拆的复星旅游文化挂牌上市，成为继同程艺龙、美团点评之后今年第三家登陆港股市场业务涉及酒旅度假的企业 。复星旅游文化的业务分为三大块，包括度假村、旅游目的地、基于度假场景的服务及解决方案。截至2018年6月30日，复星旅游文化在26个国家和地区拥有69个Club Med休闲度假村，其中欧非中东42个、美洲12个、亚太地区15个，复星旅游文化的业务遍布40个国家和地区。按2017年收入计，复星旅游文化是全球*的休闲度假村集团。根据招股书公告，复星旅游文化的营业收入稳定增长。2015年、2016年、2017年、2018年上半年，复星旅文营业收入分别为89.03亿元、107.83亿元、117.99亿元、66.67亿元。

此次港股IPO，复星旅游文化发行约2.14亿股，每股价格为15.6港元。其募资用途有四个：19%将用于扩展现有业务；52%将用于开发丽江项目及太仓项目及发掘具有珍贵资源的新旅游目的地；26%元将用于偿还部分未偿还的银行贷款；3%将用作营运资金及一般企业用途。

据复星旅游文化提交的招股书显示，复星旅游文化引入了阿里巴巴、信德集团及苏创燃气3名基石投资者，其募资金额占募资总金额近11.4%。

数字娱乐平台创梦天地赴港上市

创梦天地是一家数字娱乐平台，提供游戏、动漫等丰富多样的数字内容，以及电竞等线上线下融合的娱乐服务，致力于用科技和创意为用户带来快乐。创梦天地主营业务包括游戏、广告两个部分。其中游戏业务包括手游、H5游戏等研发发行等，主要通过深圳创梦天地、霍尔果斯创梦天地展开，代表产品包括《神庙逃亡2》、《地铁跑酷》、《纪念碑谷》等。截至2018年9月30日，创梦天地平均月活跃用户达1.295亿。

招股书显示，2018年上半年创梦天地实现营收10.74亿元，同比增长43.46%；毛利约4.23亿元，同比增长36.22%；净利为9941.6万元。创梦天地当前运营游戏以免费开始为主，收入主要来自内购道具付费。游戏产品分自研和第三方代理两种，其中代理游戏收入在2017年占比57.6%，逐年下降，自研游戏贡献约42.4%，占比逐年递增。

股权方面，据招股书显示腾讯通过其全资附属公司Tecent Mobility Limited持有创梦天地20.65%的股权，已成为创梦天地第二大股东，也是*的机构股东。创梦天地披露的主要股东中，惹人注目的还包括万达集团董事王思聪，他通过全资控股的普思资本持股3.38%。同时，澳门博彩控股有限公司执行董事梁安琪，同时也是澳门的赌王何鸿燊的四太太，其全资拥有的Vigo Globa在2018年3月26日投资认购1.14亿元，占创梦天地的总股本1.11%。招股书中也披露，梁安琪之子何猷君恰好在创梦天地中担任首席营销官。此外还有清科创投、一村资本、红点创投等多个投资机构均持有该公司股份。索尼和京东分别以500万美元成创梦天地基石投资者。

综上，本月中企IPO数量和融资金额均有所回升，IPO退出数量较上月增长75%，热门行业金融、互联网和生物技术/医疗健康在本月IPO数量中占较大比重，且金融行业已连续4个月在IPO数量中稳居*。值得一提的是，据港交所发布的数据，截止2018年12月14日，港交所IPO募集资金2778.5亿港元，上市公司207家。截止2018年12月31日已达218家，而2017年在港交所上市的公司是160家。新的上市制度不断吸引着更多的公司在香港交易所上市，内地企业掀起了赴港上市的热潮：中国铁塔、小米、美团、映客、51信用卡、同程艺龙、找钢网、宝宝树、猎聘、沪江教育等纷纷赴港上市，港交所迎来了一个丰收年。

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