清科数据 | 7月并购交易额超千亿，半导体及电子设备行业表现突出

根据清科创业（1945.HK）旗下清科研究中心数据，2022年7月中国并购市场共完成179笔并购交易，数量环比下降14.4%，同比上升46.7%。其中披露金额的有142笔，交易总金额约为1636.87亿人民币，环比上升199.1%，同比上升104.5%。

图 1 2021年7月至2022年7月

并购市场交易趋势图

表 1 2022年7月并购市场并购类型[1]统计

从并购交易类型来看，本月共发生169笔境内并购，占并购案例总数的94.4%，其中披露金额的案例134笔，总金额为1518.74亿人民币；跨境并购共发生10笔，其中披露金额的案例8笔，总金额为118.13亿人民币。

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7月并购北京市交易规模*

表 2 2022年7月并购市场案例数量

地域情况统计

按被并购企业所属地域来看，179笔交易分布在北上广以及江浙等33个省市、自治区和海外地区。从案例数量来看，广东省位列*，共完成24笔并购交易，占本月并购案例数量的13.4%；浙江省位列第二，共完成17笔并购交易。

并购金额方面，北京市表现突出，涉及交易金额达570.30亿人民币，占本月总交易金额的34.8%；上海市紧随其后，交易金额达到310.00亿人民币；山东省以246.16亿人民币占比15.0%的成绩排名第三。

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7月半导体及电子设备行业表现抢眼

图 2 2022年7月并购市场行业分布

（按被并购方）

本月并购交易共涉及22个一级行业，从案例数量来看，IT行业位列*，共完成27笔并购交易，占比15.1%；生物技术/医疗健康行业位列第二，共完成21笔交易。金额方面，半导体及电子设备行业位居*，涉及金额为717.32亿人民币，占比达43.8%；金融行业以350.27亿人民币的交易金额位居第二，占比21.4%。

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7月境内并购典型案例

智广芯收购紫光集团100%股权，加速科技产业链布局

2022年7月12日，北京智广芯控股有限公司（简称：智广芯）成功收购紫光集团有限公司（简称：紫光集团）的100%的股权，作价549.00亿人民币。

智广芯是“智路建广联合体”为紫光集团重整专门搭建的控股平台，“智路建广联合体”是由北京智路资产管理有限公司（简称：智路资本）和北京建广资产管理有限公司（简称：建广资产）联合，“智路建广联合体”是以半导体为核心的硬科技产业集团。紫光集团具备以集成电路为主导，从“芯”到“云”的高科技产业生态链。本次交易完成后，“智路建广联合体”现有产业可与紫光集团形成全产业链互补，提供产业支撑与协同。同时，有利于盘活紫光集团旗下的优质资产，推动紫光集团进入发展新阶段，并将赋能我国半导体产业竞争力进一步提升。

京东物流收购梅山德邦控股99.99%股权，加快完善全产业链

2022年7月26日，京东物流股份有限公司（简称：京东物流）通过间接全资子公司宿迁京东卓风企业管理有限公司（简称：京东卓风）成功收购宁波梅山保税港区德邦投资控股股份有限公司（简称：梅山德邦控股）99.99%的股权，间接控制德邦物流股份有限公司（简称：德邦股份）66.50%股权，作价89.76亿人民币。

德邦股份主要深耕大件配送领域，拥有高效稳定的物流网络。京东物流主要聚焦于快消、服装、家电家具、3C、汽车、生鲜等六大行业，为客户提供一体化供应链物流服务。本次交易完成后，京东物流将进一步补足自身对大件快递的短板，在全产业链上的布局逐渐完善；同时，双方将基于各自优势领域展开深度合作，共享双方网络资源，打造优质高效的一体化供应链物流服务。

表 3 2022年7月境内并购交易大额案例

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7月跨境并购典型案例

锡产微芯收购安谱隆100%股权，加速提升半导体市场份额

2022年7月25日，无锡锡产微芯半导体有限公司（简称：锡产微芯）成功收购安谱隆公司（简称：安谱隆）的100%的股权，作价数百亿人民币。

锡产微芯是一家半导体晶圆生产商，在意大利拥有8寸晶圆生产线，致力于为用户提供晶圆等半导体、光电元器件产品。安谱隆是一家射频芯片供应商，其客户包括华为、爱立信、三星等通信设备企业，还包括LG、西门子等其他射频客户。本次交易完成后，将有助于锡产微芯不断拓宽业务线，成为国家级半导体IDM模式的跨国企业集团，为我国的汽车、新能源等应用领域，提供高端的芯片产品。

宁德时代收购KFM Holding25%股权，开启新能源战略合作

2022年7月21日，宁德时代新能源科技股份有限公司（简称：宁德时代）通过间接全资子公司香港邦普时代新能源有限公司（简称：香港邦普时代）成功收购CMOC Limited（简称：CMOC Limited）持有的KFM Holding Limited（简称：KFM Holding）的25%的股权，作价1.38亿美元（约9.27亿人民币）。

KFM Holding持有位于刚果(金)的Kisanfu铜钴矿项目95%的权益，Kisanfu项目铜钴矿资源量丰富，是目前世界上储量*的待开发铜钴矿之一。本次交易完成后，宁德时代与CMOC Limited按比例承担项目资本支出，共同投资开发Kisanfu项目，并在新能源金属资源领域建立战略合作关系。

表 4 2022年7月跨境并购部分案例

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7月VC/PE支持并购[2]市场回温

7月VC/PE支持并购案例共有19笔，交易数量渗透率为10.6%，涉及并购金额为211.42亿人民币。该19笔案例的被并购方重点集中于生物技术/医疗健康行业，其中IT行业交易规模*，涉及金额为142.68亿人民币；地域方面，被并购方主要分布于广东省、浙江省等6个地区。

表 5 2022年7月VC/PE支持并购部分案例

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7月VC/PE机构并购退出金额达43亿

本月并购退出事件共有20笔，涉及金额为43.29亿人民币。其中比较具有代表性的并购退出事件有：杭州电魂网络科技股份有限公司收购厦门游动网络科技有限公司2.00%股权，隆领投资股份有限公司成功退出，回笼资金约0.11亿人民币，账面回报倍数为2.49倍，内部收益率为14.69%；成都高新发展股份有限公司收购成都森未科技有限公司1.18%股权，青岛乾德投资合伙企业（有限合伙）成功退出，回笼资金约0.07亿人民币，账面回报倍数为1.35倍，内部收益率为42.90%。

[1]并购类型包含境内并购及跨境并购。境内并购：境内企业（中国境内，不包含港澳台地区）并购境内企业；跨境并购：包含境外并购和外资并购，境外并购指境内企业并购境外企业，外资并购指境外企业并购境内企业。

[2]“VC/PE支持并购”是指并购交易中有VC/PE机构直接参与，即买方（并购方）为VC/PE机构，或卖方（标的企业股权出让方）中包含VC/PE机构的并购交易

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