2024Q1，募资总量创近三年新低

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市场总况

新募基金数量大幅下降，募资总规模约3,500亿

2024年第 一季度，中国股权投资市场新募集基金总数量和募资规模均呈下降趋势，其中基金数量降幅更为显著。根据清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心数据，本季度我国股权投资市场共计964只基金完成新一轮募集，数量同比下降43.9%；募资规模3,530.28亿元人民币，同比微降5.0%，季度募资总量为近三年新低。大额基金的设立与募集相对活跃，共有11只基金的新募规模在50亿元及以上，总募集金额达1,198.98亿元人民币，是去年同期的3倍有余。在其拉动下，2024年第 一季度单只基金的平均募资规模增至3.66亿元，同比增幅为69.2%。

【注】（1）自2023年起，清科研究中心每个季度对本年度全部数据进行调整，以减少因信息不对称、信息滞后造成的统计差异。若无特别说明，本报告中“同比”均根据调整后数据计算。

（2）本报告的募资事件是指在统计时间内拟投向中国大陆的股权投资基金募集资金行为。

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募资币种

人民币基金规模略有下滑，外币基金募资仍保持低迷

2024年第 一季度我国股权投资市场人民币基金和外币基金募资均呈紧缩态势，新募集人民币基金的数量出现较明显的下降，但募资规模仍保持稳定。据统计，共计953只人民币基金在本季度完成新一轮募集，同比下降44.0%；募资规模为3,422.67亿元人民币，同比微降1.8%。

外币基金募资仍然保持低迷，募资规模降幅显著。2024年第 一季度仅11只外币基金完成新一轮募集，同比下降26.7%；募资规模约为107.61亿元人民币，同比降幅达到53.2%。从外币基金的类型来看，本季度新募外币基金规模的88.9%来自于海外投资机构，主要为大型外资资管机构的亚太系列基金、中东地区风投基金等，其投资中国境内的规模还存在较大不确定性。

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基金类型

创业投资基金数量保持领 先，成长基金和基础设施投资基金规模增长

2024年第 一季度，创业投资基金数量依旧保持领 先。根据清科研究中心统计，共有655只创业投资基金完成新一轮募集，占全市场基金总数的67.9%，相较2023年同期提高了0.9pct；募资规模为1,070.88亿元人民币，占比30.3%，相比去年同期下降了5.6pct。

成长基金和基础设施投资基金的募资规模同比均有上升。2024年第 一季度，我国股权投资市场新募集的成长基金数量共计261只，募资规模为1,651.07亿元人民币，同比小幅提高3.8%。

基础设施投资基金募资规模涨幅更为显著，本季度17只基础设施投资基金的募资规模达到694.48亿元人民币，同比上升143.1%。具体来看，完成募集的大额基金主要包括国有企业存量资产优化升级（北京）股权投资基金、普洛斯中国收益基金XII、北京首程城市发展基础设施投资基金等。

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募资规模

大额基金设立与募集活跃，小规模基金数量占比仍然较高

2024年第 一季度，我国股权投资市场新募集基金仍以小规模基金为主，新募规模不足1亿元人民币的基金数量占比达到57.1%；总募资规模不足200亿元人民币，占比5.3%，相较2023年同期下降了4.2pct。大额基金的设立与募集较为活跃，本季度共有11只基金的新募集规模在50亿元及以上，合计募资规模为1,198.98亿元人民币，占比超过全市场募资总规模的三成。

国资管理人的募资规模仍保持优势。除金额不足1亿元人民币的小规模基金外，其余各规模区间的新募基金中，国资背景管理人所管基金的新募集金额占比均超过五成。新募集金额在10亿元及以上的人民币基金中，这一比例均在70%以上。

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地域分布

浙苏鲁三地新募基金数量超百只，上海和北京新募集基金规模增幅显著

2024年第 一季度，浙江、江苏、山东、广东等地募资表现依旧活跃，新募集基金数量保持领 先。其中，浙江以194只新募集基金数量位列全国首位，募资规模为542.68亿元人民币，同比小幅增长了3.8%，位列全国第二位。江苏、山东两地的新募集基金数量亦领 先于其他地区，基金数量均超过100只。

2024年第 一季度北京共32只基金完成新一轮募集，同比上升14.3%；募资规模达702.98亿元人民币，同比增长190.7%，位居全国第 一。其中，北京市新募基金中，国资控股管理人管理的基金规模高达九成以上，如北京市政府引导基金出资组建的4只产业基金、专注存量资产盘活的国有企业存量资产优化升级（北京）股权投资基金，以及专注城市发展、新基建等领域的政策性基金等。上海以304.05亿元人民币的募资规模位居全国第三位，金额同比增幅达到392.7%，主要受到普洛斯中国收益基金XII、上海吉六零擎松创业投资基金等大额基金的带动。

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结语

2024年第 一季度，我国募资规模回落至近三年的低点，多数股权投资机构的基金设立与募集节奏减缓，募资市场仍处于承压发展阶段。面对行业监管趋严和不确定性增加的大环境，机构还需保持信心、把握自身节奏，在行业下行周期为未来提前做好布局。

更多有关中国股权投资市场的分析，详见已发布的《2024年第 一季度中国股权投资市场研究报告》。

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