欢聚时代登陆纳斯达克 雷军账面回报超百倍

投资界11月21日消息，按照计划欢聚时代今晚在纳斯达克挂牌上市，股票交易代码“YY”。YY成功上市将打开空窗期长达8个月的中概股赴美IPO市场窗口，同时也成为 雷军系首家美国上市公司。

　　欢聚时代已确定IPO(首次公开招股)股票发行价为10.5美元，位于此前确定的发行价区间下限。按此计算，YY的市值将达约5.6亿美元，通过此次IPO获得的融资额约为8190万美元。

　　欢聚时代此前公布的IPO发行价区间为10.5-12.5美元。

　　本次上市欢聚时代将发行780万股ADS。IPO后，YY公司共有10.64亿股普通股(若承销商行使超额认购权，则共有10.87亿股)，每20股普通股对应1股ADS。按照已经确定的10.5美元发行价计算，YY的融资额约为8190万美元，市值将达5.6亿美元。

　　根据欢聚时代此前递交的F1文件显示，本次IPO献售股东均不售股，此外，寰慧投资、思纬投资和晨兴创投等原股东还将以IPO的价格认购总价3000万美元的股票。

招股书显示，截至2012年6月连续三个季度都实现盈利：2011年第四季度，多玩YY净收入1.12亿元，净利润402.5万元；2012年第一季度净收入1.36亿元，净利润352万元；2012年第二季净收入1.88亿元，净利润1729.5万元。

　　另外招股书还显示，2012年上半年，YY 46%收入来自在线游戏，29%收入来自YY音乐，15%收入来自在线广告，另有10%的其他收入。

欢聚时代认为：与腾讯、新浪同是中国社交网络三强

　　李学凌在路演中表示，“或许你不了解YY，因为YY在中国的用户群更为草根，市场费用也几乎为零”。

　　他着重对比了线下互动和线上互动的特点，强调YY的社交属性和对用户的粘性。

　　李学凌把YY称作“ 中国最大的实时社交平台”。2009年YY总注册用户3700万，2012年9月增长到4.01亿。目前有7000万月度活跃用户，同时在线用户峰值数量1000万，平均每用户在线时间52小时，占84%市场份额。

　　值得提到的是，欢聚时代融资之路也颇为顺利。2005年获得 天使投资人 雷军100万美元融资，奠定了欢聚时代坚实的基础，这也将其成为雷军系中的一员；2007年6月获得 晨兴创投400万美元融资；2008年8月19日获得 晨兴创投和 思伟投资400万美元融资；2009年11月获得 晨兴创投、 纪源资本、 思伟投资1200万美元融资；2011年1月获得 老虎基金7500万美元融资。

　　YY招股书表明，雷军和李学凌各自在YY持有相同的215,241,483股。晨兴创投持有113,575,140股，思纬投资持有110,527,830股，纪源资本持有79,539,740股，老虎基金持有76,710,648股。

　　按照发行价计算，雷军100万美元天使投资，现在账面回报约为112倍。机构投资者方面，晨兴创投获得的账面投资回报约13.9倍，思纬投资获约13.5倍，纪源资本获约2.5倍。老虎基金的投资则折价近半。

　　提及美国流行的Facebook，李学凌在2012 Silicon Dragon Shanghai大会上这样说到，“我们提供的这种即时通讯服务与Facebook不同，后者只注重将用户联系起来。而我们在联系起来之后，还能帮助用户解决他们遇到的问题。”

能否吃到肉：纳斯达克见分晓

　　当被问及欢聚时代如何实现短时间内取得如此巨大的成功时，李学凌回答说，“互联网公司可以分为两种——吃肉的和吃草的。只有吃肉的公司才能赚钱。”

　　今年也是自2008年以来，中概股赴美上市最低潮的一年。3月唯品会IPO之后，9月中国手游集团以“介绍”形式不融资上市，首日以零成交收场。同时，伴随着私有化、退市风波以及质疑做空等负面影响，多玩YY此次纳斯达克上市也将承受多方压力。（于天娥）

本文来源投资界，作者：于天娥，原文：https://news.pedaily.cn/201211/20121121338904.shtml