奇虎360的困兽之斗 周鸿祎的三大战略短板

　　360：困兽之斗！

　　九年之前的一个下午，坐在雅虎北京的办公室里，我曾经有机会面对面的聆听周总的教诲。虽然时间相隔了这么久，周总的敏锐与斗志昂扬，仍然让我记忆犹新。然而那次会面也让我有一种奇妙的直觉：这个人的好勇斗狠，仅仅是他性格中的一面——甚至，可能只是他有意识的让外界看到的一面。而有些话，他永远不会对外人言说。

　　不知道今时今日，周总的内心深处如何看待360所处的局面。以我之见，今天的360，虽然在资本市场上风生水起，在媒体上风光无限，骨子里，所进行的却是一场困兽之斗。360必须从单纯的安全卫士+浏览器的业务模式中走出来，在更多的领域建立“革命根据地”，然而周围所有的地方都是虎狼环饲，容不得外来者横插一脚。

周鸿祎是个斗士，但这位斗士绝不愚蠢。虽然打完了腾讯打百度，没事隔空和马云骂战一下，再嘲讽雷军两句，看上去谁都没放在眼里，但他内心应该很清楚，起码就BAT这三座大山而言，360其实无法对抗其中的任何一方，它所做的一切，与其说是要掀翻三座大山的统治，还不如说，是用以攻为守的手段，避免这些巨头主动打进他的地盘，摧毁他的王国。

　　是的，你可以说我悲观，或者说我是360黑，这无关紧要。我不看好360与百度的战争，如果这场战争真的曾经发生过。so.com的市场份额，与360安全浏览器的发展趋势基本上是同步的，真正能够拿到手的份额，就是目前所拥有的这么多，八个或者九个百分点。舍得砸钱的话，短期内还会有一定的提升空间，但是总体上，继续拉高是很难的。

　　我曾经说过，百度与360的战争何时真正打响？当百度财报里的TAC(流量获得成本)占到当季度营业收入15%以上的时候，代表李彦宏真正下定决心要跟360搜索打仗了。而现在，这个指标仍然徘徊在个位数上。其中含义，一望即知。

　　这压根是场还没有开打的战争，你让我如何评价胜负？

　　全局上看，360的战略短板有三：其一，是装机量与用户实际的使用时长极不匹配，与用户的有效接触时间短；其二，缺乏二级业务，无法与用户建立需求细分的、深入持续的联系；其三，缺少身份认证体系，其安全业务的基本模式天生是匿名的。

　　这三样加起来，基本上决定了360作为一家互联网企业所能达到的高度。

　　有个例子，最近经常和人讲起。10年底3Q大战，次年腾讯和360都推出了自己的开放平台业务。两年过去了，如今QQ开放平台的年收入以数十亿计，而360的开放平台却再无声息。你说，马化腾该感谢周鸿祎，还是该恨他？

　　是的，我看空360。与周鸿祎作为企业家的能力无关，我的看空，更多是基于商业模式本身、以及中国互联网行业的整体趋势所得到的结论。由于我本人差一点就成为这家公司的早期员工，诸种因缘之下，我一直比较关注360的发展，这个过程中我思考了许多东西，收获可能不亚于跟踪腾讯控股的那几年。

　　然而最终，我的看法是：这家公司目前、以及未来很长的一段时间里，都没有可能成为BAT那样的巨头，它的商业模式存在着先天的缺陷，这缺陷难以通过周鸿祎*的商业才能加以弥补。360今天的股价，已经超前反映了最乐观情况下可能达到的经营业绩，就算所有的美梦都成真，360的股价也就值今天这么多。而一旦与预期有半点出入，股价就可能出现大幅度的回调。

　　出于个人的理性与分析，我不会买360；出于对市场的非理性状态的恐惧，我也不会卖空360；最后，出于对周鸿祎的尊敬，我希望360能有更好的发展——尽管，我的理性并不完全支持我的祝福。

　　原题：奇虎360及腾讯模式的本质——相关多元化

　　本文为作者webis发表于雪球，系对《360的困兽之斗》之回应

　　之前雨枫对苹果、腾讯、诺基亚的分析，我都有较多认可，借机会做一个探讨。腾讯和360本质上都是基于基础需求成功实践相关多元化的公司，在模式上确实有共性之处。但一个模式是否成功，并不取决于是否有账号体系或在线时长(这例子我就不举了)，还是看这个模式解决的用户需求是否普泛，而这个普泛需求是否能够导出足够大的盈利模式或相关多元化前景。

　　人们上网无外乎几个大的普泛需求，所有产品或模式都是围绕需求在走，要做相关多元化也必须围绕人们的相关需求进行：

　　——内容获取需求。也就是找信息。这造就了媒体和搜索，以及很直接的广告盈利模式，很大。搜索不说了，媒体要不是被切得太碎，新浪、优酷都会大得不得了。媒体也在社交化，微博就是代表。包括雪球本质上也是个社交媒体，用户使用的目标仍是获取有价值的内容。媒体和搜索类需求离社交较远，离游戏就更远，所以你让新浪去做游戏真是难于上青天。

　　——通信社交需求。也就是找人。无论QQ还是微信，本质上都是免费通信工具。通信在运营商那里原本是收费的，腾讯通过提供免费的通信工具聚集了大量人气，这个思路和360做安全完全一致。通信本身是一个独立的需求，就像我们打电话发短信时不会想到别的，但腾讯抓住通信和社交、娱乐都需要找人互动这一点，不断扩展QQ空间，QQ游戏，QQ音乐这些业务，成功实现了相关多元化扩张。但反过来，腾讯做找信息的业务就不成功。

　　——游戏娱乐需求。也就是找乐。娱乐是需要和人在一起的，这就造就了个性展示、在线游戏、各种互动娱乐业务，以及面向用户的增值服务赢利模式，这正是腾讯基于通信需求所成功延展的相关多元化领域。而如前所述，通信、社交和在线娱乐本质上都是找人，这和找信息、找商品的差异很大，所以腾讯做搜索和电子商务总是步履艰难，门户也主要是靠迷你门户导入的流量，自发访问的不多。

　　——买卖交易需求。也就是找商品。这造就了电子商务这个庞大领域，以及和线下商务相类似的种种盈利模式，像淘宝、天猫、京东、凡客都分别代表着不同的产品方向和不同的盈利模式。找商品和找人、找乐的需求差异很大，所以你让阿里、京东去做社交和游戏是完全不靠谱的，不是他们做不好，而是用户需求不在那儿，但是找商品和找信息的关联很近，所以阿里一定会自己做商品搜索。

　　——各类工具需求。也就是找安全或便利。比如下载，杀毒、办公等等。很长时间这些工具都是没有互联网化的，大家都是靠卖软件赚钱，在360之前，更没有人会相信杀毒可以造就一个所谓在线安全行业。但老周把杀毒免费后聚集了大量用户，加上其*的产品定位能力，人们相信了安全卫士+安全浏览器+安全导航(在手机上是安全助手)+安全搜索这个所谓的“安全上网入口”的东西，把它当成为了上网的起点，而360也初步完成了从安全到其他盈利性业务的相关多元化。

　　由此可见，腾讯和360都是靠免费满足人们最普泛的刚性需求去抓住用户构建平台，然后靠平台之上的相关业务去赢利。腾讯从通信到社交到娱乐打通了一条线，其中娱乐是互联网*钱的部分，这造就了腾讯的奇迹。360则从安全到导航到搜索打通了一条线，搜索也是相当赚钱的部分，只不过刚刚起步。公司有基因，谁也不可能把所有的用户需求都满足好。360没有账号体系和用户关系(其实随着账号体系的开放，账号本身越来越不会成为阻碍)，这为其关联社交和游戏带来些许阻碍，但有得必有失，反过来360关联搜索、媒体甚至电子商务却有天然的便利。从用户需求关联和业务相关多元化的角度看，360的未来首先在搜索，我很看好360搜索三年后稳定到20%的市场份额，那将是一个里程碑意义的突破。

　　总结起来一句话：作为用户安全上网的入口，360能够满足用户普泛的需求，这其中找信息找网站是主体，找娱乐找商品次之，最后才是找人互动，这个相关多元化的设计符合用户使用360的需求逻辑，也具有足够广阔的想象和延展空间。

　　以上阐释了雨枫最怀疑的360成长空间的问题。最后还要提到三点，也都是异常关键的：

　　一、相关多元化靠的不仅是模式，更主要是能力。QQ如果不是马化腾在做，可能也就是一个通信工具，甚至自己饿死了，是马化腾的远见、创新能力和执行能力确保了腾讯相关多元化的成功。360也是如此，有周鸿祎在的360是一家在创新和执行能力上绝不输于腾讯的公司，如果你使用360的产品你会深有体会，这个能力才是确保战略持续成功的关键因素，甚至能变不可能为可能。

　　二、和腾讯不同，360一开始就走开放路线，这让他跑得更快，更重要的是奠定了企业的开放基因。开放能够构造分工协作的生态系统，让产业链上下游大家都受益，符合互联网发展的未来趋势，更关键是有助于用户获得更专业优质的服务。未来一定属于有开放能力的企业，这个DNA至关重要。

　　三、360在无线上的布局已经初有斩获。虽然周鸿祎说自己还没拿到入场券，但360卫士+360助手正在成为智能手机的标配，PC上安全+导航的逻辑正在重复上演，未来这个量级只有腾讯才能匹敌。而手机上存在打电话、发短信、应用更新这些全新的安全需求点，通过帮你管理这些过程，360在手机上和用户的亲密度大大提升了，这些都是新的积极变化。

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