“赶英超美”的阿里巴巴，为何如此倚重“双十一”？

　　不久前，阿里刚刚公布了其第三季度财报。财报显示，阿里巴巴这一季度营收约为27亿美元（168亿元人民币），同比增长了53%，受财报影响，当日阿里股价大涨4%，市值一度达到2614亿美元，已经超过沃尔玛和Facebook，成为仅次于谷歌的全球第二大互联网公司。

　　看阿里这一路凯歌的节奏，果然真的要“赶英超美”了吗？

　　或许，事实并非如此。在这份看似漂亮的成绩单背后，阿里的危机已经显现，敏锐的观察者发现，从阿里的财报来看，这家全球*的电子商务公司已经开始“裸泳”，一系列征兆表明，它将很快迎来盛极而衰的拐点。

　　再回想不久前围绕双十一购物狂欢节阿里和京东、苏宁等“友商”们的恶斗，你也许觉得不可思议，因为“11.11”只是一个普普通通的日子而已；但如果对阿里的电商模式有更深的了解，你就不会奇怪阿里为什么会如此倚重双十一这样的一个“人造节日”了。

天猫和淘宝：羊毛出在牛身上

　　在了解阿里的*电商模式之前，我们需要简单了解一下阿里的发家史。

　　对于一个普通网上购物者而言，他（她）可能会经常上天猫或者淘宝上买东西。但是，天猫和淘宝之间究竟是个什么样的关系，说起来可能就比较复杂了，大多数用户对之都不甚了了。

　　在某种意义上，如果你懂得了天猫和淘宝之间的关系，那么，你就洞察了阿里的*电商模式，也就窥见了马云的绝门秘籍。

　　淘宝成立于2003年，在与eBay的三年苦战中，淘宝网的创始人孙彤宇居功至伟，2006年，淘宝依靠免费模式确立的电商领域的“人民战争”，将eBay彻底从中国市场逐出。与eBay当时的认证和收费模式相比，淘宝的免费模式更像是一场“人民的汪洋战争”，将eBay这样的美国友商彻底“淹没”其中。当然，免费也留下了不少后患，包括假货横行这样的痼疾至今难除。2007年年底，孙彤宇被马云“派往国外学习”，至今广泛流传的一个故事就是，孙彤宇接到调令状时号啕大哭，后来他就此离开了阿里巴巴。

　　如果说当年的淘宝是个网上跳蚤市场，那么，2008年4月成立的淘宝商城就是个阿里盖起来的平地高楼——百货商场。和跳蚤市场不同的是，入住淘宝商城的都是一些较为实力的中小商家，必须将场租费。这为2011年10月淘宝商城的“十月围城”埋下了导火线。

　　2011年10月10日，淘宝商城发布《2012年度淘宝商城商家招商续签及规则调整公告》，将技术服务年费从以往的6000元提高至3万元和6万元两个档次，涨幅为5倍到10倍。同时，商铺的违约保证金数额全线提高，由以往的1万元涨至5万 元、10万元、15万元不等，最高涨幅高达150％。年内不能缴费签订新一年合同的卖家，将被清退出商城。

　　淘宝商城新规既出，入住商户一片哗然，这意味着许多中小商家一下子就要拿出10多万元，才能维持在淘宝商城的运营。一些不满的商家开始在网上聚集，甚至发起对淘宝网的攻击，包括“恶意购买”——买下商品之后立即申请退款等等，最多时网上抗议的人群多达几万人。

　　这场本来为迎接上市而提前准备的大面积收割，最后不得不以阿里的退让并修改规则而告终，最终阿里宣布降低入住商家的费用，暂缓执行新规。阿里痛定思痛，三个月后，淘宝商城更名为“天猫”。与原先的淘宝商城不同的是，天猫上邀列的都是些“财大气粗”的国内外知名品牌，这些商家和天猫达成的契约是：淘宝向商家提供流量和人气，而商家交给阿里足够高的入场费用：它至少包括了三块——技术服务费和保证金、佣金、营销服务费（广告和竞价排名等）。

　　在阿里的发展历史上，如何定位淘宝直到今天都是个复杂而令人头疼的问题。历史上阿里进行过三次大的组织架构调整，都和淘宝有关。2006年，阿里在收购中国雅虎不久后进行了*次大调整，将旗下业务分为五大块：阿里巴巴、淘宝、支付宝、中国雅虎和阿里软件，此时，B2B的阿里巴巴是其主要赢利业务；2011年到2012年，阿里将旗下业务调整为淘宝、一淘、天猫、聚划算、阿里国际业务、阿里小企业业务和阿里云七个独立的事业部，此时B2B业务发展已陷入停滞，淘宝商城代表的B2C开始独占鳌头；2013年为准备上市，马云将阿里的业务重新组合，弄得就跟万花筒似的，一下子冒出了25个事业部：阿里云、B2B中国、B2B国际、B2C国际、聚划算、本地生活、共享业务、商家业务、阿里妈妈、一淘及搜索、天猫、物流（天网）、良无限、航旅、类目运营、数字业务、综合业务、消费者门户、互动业务、无线、旺旺与客户端、音乐、数据平台、信息平台、云OS。*不见的就是淘宝。

淘宝去哪里了？

　　对于阿里来说，淘宝意味着太多。一方面它就是阿里的土壤、财富之源和“母亲”——数百万家中小店铺和3亿用户滋养了阿里最核心的业务；可另一方面，它又和免费、假货、店小二腐败、地下刷单经济等紧密联系在了一起。

　　正因为如此，在阿里上市前的招股说明书上，淘宝和天猫之间的连接只用了一个词“Traffic”（流量）:淘宝提供流量和人气，天猫负责“收割”和变现价值。

　　（阿里巴巴近年来业绩增长情况）

　　淘宝向何处去？只是利其用（流量和人气），而不能去其弊（假货和腐败），肯定不是长久之计。相信关心它走向的决不止是马云。美国投资者、美国贸易代表办公室、各大国际品牌及其代理人、那些做梦都在想着拥有一颗“黄钻”的淘宝小店主、普通用户都在盯着这一块“肥肉”。

　　某种意义上，淘宝就是江湖。淘宝像极了中国文化中的太极图：阴的一面是阿里业务的根基所在，也有其深不可测的“水下冰山”部分，阳的一面它就是天猫的“收割机”，是腐土上生长出来的庄稼，是由无数中小商家和用户构筑的庞大底座金字塔上的明珠，这也是为什么天猫必须死死地抱住淘宝的原因所在。

　　一言蔽之，淘宝就是出力出汗不出钱的那头犁田笨牛，天猫就是投资人争抢的代表着耀眼的股价和市值的那一小撮金羊毛。

【本文由投资界合作伙伴网易科技授权发布，本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问，请联系（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处理。