复盘|巨头碾压、模式畸形，曾经火爆的在线旅游创业如何在两年里全军覆没？

一家“非典型”创业公司的死亡

　　在倒闭消息传了半年后，今年六月底，淘在路上终于宣布内部清算，被传破产—辟谣—再被传破产的游戏终结了，但淘在路上留下的巨大窟窿还在：腾讯科技曾加入了一个淘在路上消费者和供应商的维权群，据群内人员介绍，其均被欠了几千到几十万不等的款项，而淘在路上原先的团队已经联系不上，他们投诉无门，可能只得无奈接受钱打了水漂的结局。

　　这个微信群只是淘在路上欠款的冰山一角，据腾讯科技了解，淘在路上欠款额度达几千万，且已经拖欠员工三个月工资。而有知情人士向腾讯科技透露，淘在路上的欠款超过一个亿。

　　淘在路上是由原在路上创业团队打造的商业化产品，曾获得红点创投数百万美元A轮融资及阿里巴巴数百万美元的A+轮投资，2014年4月，淘在路上曾对外宣布获得软银2000万美元B轮投资，但这轮融资最后并没有完成。软银融资告吹后，在阿里巴巴的牵线搭桥下，淘在路上于2014年底获得新天域领投的千万美元新一轮融资。

　　综合B轮融资额度及当前的欠款数额，可以推算出，在2014年底到今年6月一年半的时间里，淘在路上烧掉了超过两亿人民币。

　　巨头可能并非淘在路上倒闭的诱因，在团队以及模式上犯的种种错误，才是这家明星创业公司最终折戟的真正原因。

　　有阿里资本的加持，携程系淘宝系前员工组成的明星团队，淘在路上一开始就获得了业界的关注。

　　淘在路上创始团队包括来自携程的唐一波以及来自淘宝旅行的李鑫，唐一波早于李鑫加入淘在路上，并提出了精选生活周边游，以高频本地消费带动低频旅游消费的理念，随后李鑫被淘在路上创始人陈伟拉入团队，提出机+酒的长线自由行模式，做特价爆款。因此，彼时的淘在路上面对两条选择路径。

　　2014年6月28日，淘在路上进行了一次促销，根据其公布的数据，该次促销烧掉了2000多万，撬动了4400万的交易量。这次大促成为淘在路上发展的转折点。

　　由于在唐一波的思路指导下，淘在路上的商业化进行速度较慢，而李鑫派主导的628大促让淘在路上短时间内迅速做大了交易量，这个思路因此得到了陈伟的认可，李鑫在团队内地位提升，唐一波的思路被逐渐放弃，他及其团队也逐渐边缘化，淘在路上从而走上了另一条路。

　　这条路的最显著特征就是烧钱：通过促销带来用户，做大交易量，再拿着好看的数据去融资，用融来的钱继续大促带来用户，循环往复，实际并未建立健康的商业模式，基本上需要靠VC的输血才能活下来。

　　“就是To VC的模式。”一位淘在路上前员工如此评价。

　　据腾讯科技接触的多位淘在路上前员工提供的信息，确立了烧钱冲数据再融资的思路后，陈伟、李鑫很少真正把心思放到业务上，由于陈伟与资本圈比较熟，淘在路上前期融资顺利，顺遂的发展让两位创始人一度过上了非常放松的生活。多位淘在路上前员工回忆到，陈伟和李鑫“爱玩”、“晚上大多跟投资人出去吃饭喝酒”、“泡夜店”。

　　但资本寒冬的到来让淘在路上的To VC模式无法维系，去年开始，创投环境逐渐趋冷，从年中开始腾讯科技便获知了淘在路上C轮融资不畅的消息，但从淘在路上后来几次面对倒闭传闻的态度可以看出，其仍在努力寻求融资。

　　今年4月，淘在路上曾宣称新一轮融资将在月底完成，事实证明这轮融资只是泡影。不过据腾讯科技了解，淘在路上确实曾有机会拉到新一轮融资，但由于新投资方与原有投资方在某些条款上无法达成一致，导致这轮融资最终告吹，而资金链已经断裂的淘在路上，最终宣布内部解散清算。

　　与淘在路上有类似遭遇的还有上海的麦兜旅行，今年5月，麦兜旅行被传拖欠消费者保证金，尽管CEO周翔曾发信“澄清”，但麦兜旅行最终被证实破产跑路。

　　一位接近麦兜旅行的人士对腾讯科技透露，麦兜旅行同样是To VC思维，一个可兹证明的细节是，“他们投广告、软文，就是看着投资人平常在朋友圈转什么号、看什么号，他们就投什么号。”

　　淘在路上、麦兜旅行并非在线旅游创业圈内To VC思维盛行的孤立，事实上，包括以旅游尾单模式扬名的爱旅行、来来会，这些公司以电商的模式售卖产品，产品端没有把控力度，销售端沉淀不下用户，*的竞争优势就是价格，基本等同没有竞争壁垒。为了争夺市场只得薄利甚至亏本销售，结果是毛利极低，无法盈利，导致只能仰赖VC的投资续命，一旦投资无法顺利接上，危机便马上来临。

　　国内前两年的创投热潮催生了To VC这样的模式，而这些建立在资本方输血前提下的模式，最终被证明只是空中楼阁，当资本寒冬来临后，便悉数坍塌了。

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