富士康路演记：募集资金之5G雄心

制造业巨头 富士康即将在A股发行上市。

　　5月23日，富士康工业互联网股份有限公司（证券代码601138，简称“工业富联”）在中证网举行网上路演。在长达小时的投资者互动中，该公司解读了自己的工业互联网发展梦想。

　　在富士康高管与保荐人看来，考虑到自身行位地位与竞争优势，以及丰富的投资故事，光明的发展前景，相信自身价值能够被市场发现和认可。

何谓工业互联网

　　工业富联将自己定位成工业互联网公司。这一概念，同样是其上市融资*想象力的部分。

　　中金投行部副总经理、保荐代表刘之阳解释了工业互联网的概念，即云、移、物、大、智、网加机器人所形成的赋能技术平台，具体来说就是将云计算、移动终端、物联网、大数据、人工智能、高速网络及机器人等技术做集成，不断提高数字化、自动化、智能化能力，实现了全流程的智能化生产。

　　“多年来，工业富联围绕市场与客户需求，在引进设备的基础上，努力掌握各类型工艺技术，在生产实践中不断总结经验，自主研发了包括云端服务器、数据中心、电信设备、高精密手机机构件、工业机器人、精密工具以及新材料等领域的多项核心技术。”刘之阳说。

　　富联董事长陈永正表示，工业互联网的重点功能包括：客户关系管理、制造业供应链管理、产品与设计技术管理、生产过程优化、生产设备监控管理、质量控制系统管理、环保监测及能源管理、安全生产及数据信息管理。

　　”在此背景下，电子设备智能制造服务未来将逐渐向智能化生产、智能化管理的方向发展，逐渐成为工业互联网生态系统中重要的基础性环节，因此对电子设备智能制造服务的智能化要求越来越高。“陈永正说。

　　陈永正还表示，工业富联坚定发展工业互联网，信心首先来源于这一方向符合国家制造强国的政策，且需求巨大；其次公司所在市场，不只是工业互联网的APP应用，还包括了核心数据采集设备、云网传输的设备及应用、智能制造解决方案等，可以为中小企业赋能。

论数据处理，”我们很强”

　　发展工业互联网，数据是核心中的核心。因此，有投资者提问，工业富联如何积累在工业互联网的数据？

　　中金投行部董事长总经理、保荐代表余燕回应：为了积累海量的六流数据，公司高度专注于生产数据采集与分析的方法，例如透过物联网技术、感知技术与影像辨识技术的建立、数据预测模型、深度学习及机器学习等人工智能能力的培养，皆为实现准确、可靠的数据分析和决策打下了良好基础，为潜在的数据挖掘和应用提供了优质的数据源。

　　所谓”六流”数据，包括三大虚拟流，分别是讯息流、技术流、资金流，以及三大实体流，包含人员流、过程流、物料流。“发行人通过获取六流数据，并结合独有的工业互联网垂直整合的实验场域优势下，更完整掌握了让数据为企业进行价值创造、实现提质增效、决策优化的重要关键能力。“另一位保荐代表刘之阳表示。

　　工业富联董事长陈永正认为，在工业大数据方面，该公司具备全面数据质量管理意识。

　　“在生产制造过程中，公司高度重视数据收集方法，通过合理进行数据筛选、优化数据存储方式，以保障数据安全，为实现准确、可靠的数据分析和决策打下了良好基础，为潜在的数据挖掘和应用提供了优质的数据来源。该等数据是工业生产过程中价值增值的体现，也是搭建工业互联网生态系统的基石。”陈永正表示，通过工业数据的分析、决策和应用，公司将进一步提高生产品质、优化生产过程，增强行业竞争力，促进公司在工业互联网智能制造领域的快速发展。

募集资金之5G雄心

　　5月22日深夜，工业富联披露了IPO（首次公开发行）定价，13.77元/股的发行价格低于此前市场预期的14.04元/股。

　　工业富联此次IPO发行的股份数量19.69530023亿股，发行后总股本为196.95300222亿股。预计募集资金总额为271亿元，扣除发行费用4亿元后，预计募集资金净额为267亿元。

　　保荐代表余燕表示，本次发行所募集资金在扣除发行费用后，拟主要聚焦于工业互联网平台构建、云计算及高效能运算平台、高效运算数据中心、通信网络及云服务设备、5G 及物联网互联互通解决方案、智能制造新技术研发应用、智能制造产业升级、智能制造产能扩建八个部分进行投资，募集资金超过上述需求量部分，用于补充营运资金。

　　其中，为紧跟通信网络行业发展趋势，在新一代通信技术领域率先布局，工业富联拟建立5G 研发中心，围绕 5G 网络相关设备自主开发关键技术。此类项目总投资金额为人民币 63,288 万元，由工业富联下属子公司深圳富华科负责实施。

　　余燕介绍，5G项目将成立由 200 名研发人员组成的研发团队，形成创新研发中心，利用相关测试设备仪器，开发基于 5G 通信的新一代工业互联网系统解决方案，研发产品将包括小基站、 5G 无线路由器、物联网终端、网络自动化管理软件等。项目建设完成后，预计年生产 45 万台小基站， 75 万台 5G 路由器以及 100 万台物联网终端。

　　另外，工业富联未来在工业互联网项目上的投资达到21.2亿元，由公司下属公司深圳富桂、南宁富桂、天津鸿富锦分别实施。“公司在云计算、移动终端、物联网、大数据、人工智能、高速网络、机器人和新型工业生态系统的基础上，拟开发开放、共享的工业互联网系统平台。”余燕回应。

BAT是否最终参与战投

　　战略投资者最终都有谁，BAT互联网巨头参与终战略投资工业富联？有投资者在路演中抛出这一问题。工业富联董事长陈永正委婉回应，公司战略配售结果将按照相关法规进行信息披露，请投资者关注相应的信息披露文件。

　　不过，陈永正详细回答了工业富联在战略投资者选择方面的标准——

　　战略投资者的选择在充分考虑投资者资质以及和公司长期战略合作关系等因素后综合确定，主要包括：（1）具有良好市场声誉和市场影响力，代表广泛公众利益的投资者；（2）大型国有企业或其下属企业、大型保险公司或其下属企业、国家级投资基金等具有较强资金实力的投资者；（3）与公司具备战略合作关系或长期合作愿景，且有意愿长期持股的投资者。

　　“此外，战略投资者获配的股票中，50%的股份锁定期为12个月，50%的股份锁定期为18个月。其中，为体现与公司的战略合作意向，部分投资者可自愿延长其全部股份锁定期至不低于36个月。”陈永正透露。

　　在此次上市成功募集271.204284亿元之后，工业富联董事长表示，未来将充分借助资本市场，适时采用增发、配股、可转换公司债券、企业债券或商业银行贷款等多种方式融入资金，壮大公司的综合实力，以确保公司发展战略的顺利实施。

业务市场容量近6千亿美元

　　保荐代表余燕介绍，根据业务分部，工业富联对应的设置了通信网络事业群、云服务事业群、科技服务事业群三个事业群，并设立工业互联网研究院，致力于探索工业互联网关于人工智能、大数据分析、物联网等领域的技术发展，以促进工业互联网平台的应用价值。

　　“通信网络和云服务事业群所积累的核心技术、大数据及实践，将给予科技服务事业群强有力的支撑。科技服务事业群，除了推动工业互联网平台及自动化所需的精密工具和工业机器人外，也自行开发了物联网及5G技术，并设有云平台的数据中心，为工业互联网的平台运行提供了完整的生态系统。”余燕说。

　　该公司的主营业务收入主要分为通信网络设备、云服务设备、以及精密工具和工业机器人三类。工业富联保荐代表刘之阳，公司三大业务板块的未来市场容量近6000亿美元。

　　根据 IDC 数据库统计，预计到2020年，通信网络及电信设备制造服务（不含手机机构件业务）的容量将达到475亿美元的市场容量，服务器及存储设备的制造服务将达到412亿美元的容量。而工业互联网平台，更将实现跨越式的增长，预计其投资规模将达到5,000亿美元。“随着传统制造向智能制造的快速转型，目标市场有较大的发展潜力。”中金投行部副总经理、保荐代表人刘之阳表示。

公司完全独立于鸿海精密

　　保荐代表余燕表示，公司业务独立于（鸿海精密等）控股股东及其控制的其他企业。

　　“发行人具备独立的产、供、销业务体系和直接面向市场独立开展业务的能力；在交付相关产品后，发行人独立获得业务收入和利润，不存在依赖于控股股东及其他任何关联方的情形。”余燕说。

　　另据工业富联财务总监、董秘郭俊宏回答：“公司设董事会，对股东大会负责。董事会由6 名董事组成，其中独立董事2 人，设董事长1 人。：根据《公司章程（草案）》的规定，董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3 人的，应将该事项提交股东大会审议。”

　　根据《工业富联公司章程（草案）》的规定，董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。董事会会议可采取举手、口头或记名投票的方式进行表决。董事会决议的表决，实行一人一票。董事与董事会会议决议事项有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3 人的，应将该事项提交股东大会审议。

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