Z世代的理财人生

2020年8月10日，上海高金金融研究院联合支付宝发布的《2020国人理财趋势报告》显示，理财人群呈年轻化趋势，90后成主力军。

截至2021年1月22日，公募基金的总管理规模跃升至20.5万亿，这一数据在2018年年底仅为12.8万亿。而从去年开始，各大偏股型基金几乎都在暴涨，闭着眼睛买都能挣钱的市场，正不断刺激着年轻人们渴望“买基暴富”的神经。

属于年轻一代理财专属的炒币，也越来越火。2021 年 1 月 8 日，比特币突破 4 万美元，创下历史新高，之后虽然回落，但仍然维持在 3 万美元的高位。2月3日，比特币连续第三天走高，触及过去几周交易区间的上限3.6万美元。

受全球货币宽松政策影响，大量热钱涌入股市，带动近两年全球股市大涨。截至2020年底，中国个人股票投资者的数量同比增长11%，达到1.774亿。去年12月，新增投资者开户数更是猛增160万，较上年同期翻了一番。据财联社的一项统计，超25%的家庭愿意拿出50%以上资产进行炒股，接近15%的受访者愿意拿出70%的现金资产炒股。

年轻一代，出生在中国经济飞速发展的时代，从小就开始接触大量与钱相关的事物。但是，年轻一代也被不少人指摘，从小学会提前消费，没有金钱观念，“宁愿精致穷，不愿努力富”。

事实真的如此吗？奇偶派深访了Z世代的十多位年轻人，选择其中*代表性的五位，试图真实还原当前国内年轻人的理财面貌。

01、一年爆买23只基金？

“现在只想一心搞钱。”93年的羽飞理财一年多，“我觉得放银行收益太低了，工作攒了一点钱，身边又回听到同学炒股啥的也赚了不少钱。”，羽飞萌生了买点基金的想法。

去年一月，胆子还比较小的他在支付宝的理财模块的推荐下，买了支付宝三百块的守护包，其中包括了70%的余额宝和30%的债券型的基金

“持有不到三个月卖掉了，赚了六毛九。”，羽飞不再满足于这种收益不高的债基。6月始，他转向股票类型的基金。

“*只是招商中证白酒指数分级，花了2000元。”在同事的推荐下，他再根据基金名气和收益的排行，陆续分批买入新的基金，“前段时间最高加到了10万，多是一些主动型的成长混合基金，还有最近很火的新能源汽车板块的，另外一些是半导体、消费、医药、军工等板块的。”

自买入这些基金后，羽飞发现自己的生活有了微妙而深入的变化。

向来理智消费的他发现，自己变得更加省钱了，在一些大额消费前，他一如既往地保持冷静克制，但心里会多加入一个消费标尺，“想着要把钱都放去理财”。

更深入的是，他觉察到自己的心情正时刻伴随手机里基金的涨跌起伏着，“刚开始的时候老是会去看，跌了就难受，*次大跌了7个点，然后我就卖了，挺韭菜的。”羽飞觉得这已经影响到了自己的正常工作生活，他决定做一些改变。

用闹钟控制自己。

“因为买的是场外基金，所以下午三点收盘的价格才是当天的收益，中间变红或者变绿其实没啥影响，所以就定了两点五十的闹钟。”他为闹钟起名“抄底”，到了时间，“抄底”会提醒他去看一下，“如果跌了就补点仓，涨了就开心下，大涨就卖一点。”但有时候，他会订错闹钟上下午的时间，导致闹钟在周六凌晨两点五十的时候大叫起来。

羽飞说，虽然闹钟的名字叫抄底，其实跌的时间多一点，“都是补仓了。”

持有了半年多，收益率6.32%，累计收益13000元左右，羽飞觉得是时候止盈了。“最近又开始那种涨两天跌三天的日子了。”羽飞看了着手机里最近一直在跌的收益，盘算着行情很有可能回不去去年初一月份的火热。

2月2日，他清仓了手里的23只基金，有些吃惊的是，“现在才发现自己买了这么多只。”而让他作出清仓的决定，还有另外一个原因，买入的基金太多且抱团严重，“跌就一起跌，补都补不过来。”

“昨天清仓，今天果然绿了，我果然是一个合格的韭菜。”羽飞告诉奇偶派，对自己的首次入场，他很满意，“毕竟这个比银行强多了”，而对于投资理财，他认为自己的“胆子越来越大了。”

清仓不是退场，羽飞已经整理好十只自选基金，静待下跌再入场。

02、比特币与期货里长出交易员？

和羽飞不同，25岁的左伦从不玩基金，“我连A股都不玩了，账户都还在，但我已经不动它们了，收益少到没法说，A股需要大资金投入才能做事。”左伦没有大资金，他的目标也远不止跑赢银行，对他来说，理财有更加重大的意义。

他说这是“怕入错行”的选择。左伦大学学的是机械专业，毕业后误打误撞进入了民航业，但金融才是真的兴趣，大学期间，看完了《富爸爸穷爸爸》、《货币战争》等启蒙书后，左伦逐渐走上了理财之路。

左伦的最终目标，是成为一名坐在电脑前操作市场的优秀交易员。他称如今自己正在“打两份工”，业余时间，他几乎都在看书和看盘，“因为我觉得我应该把投资做成一门生意，投资就是你的工作，你应该去认真的对待”。

大四炒股亏了4、5千之后，比特币和期货交易市场成为他的主战场。

“我投入比特币的所有本金已经翻番了，目前市值已经过十万了。”

左伦回忆，刚开始做比特币的时候，也是一名韭菜。投入几千块钱进去之后，一天暴涨100%-200%，他兴奋地跟进到3万，“跟进去就被割”，亏钱了，左伦并不甘心，又继续补充资金，补充到5万块钱，通过“滚雪球的艺术”，他见到了曙光，但左伦并不打算交割，他有点自己的想法，左伦告诉奇偶派，“赚到10万甚至20万都是可能的，而且今年是个大牛市，也可能赚到上百万人民币，未来谁也无法估计”。

左伦，也开始涉足期货市场。他正打算看《股票大作手回忆录》、《金融炼金术》，“好好拜读一下，毕竟大师的作品嘛，索罗斯，他这一辈子都只写了这一本书”。

看书是有感于一位博主，“这位博主是一名期货交易员，他从245美金，做到10万美金，只用了三个月时间”。左伦看到视频后，想到自己曾经做过期货，虽然亏了两万块钱，但也决定拿出那天剩的306美金，效仿这位博主。

“我把这306美金做到了5000美金，但是我没来得及拿，有天市场大跌，给我打回去了，后面隔了一段时间，我又做了一次，也是306美金，做到1000块钱，但是也是被市场打掉了。”

两次打击之后，左伦认真地复盘，*次是仓位管理没有做好，“仓位管理很重要，不要那么高频交易，应该追求高的盈亏比，有一个好的获利空间”，第二次是风险控制没有做好，“我开的仓太多了，爆仓了，仓位少点根本不会爆仓，早都翻过三万美金了，那么小点资金翻三万资金，一年工资才有多少嘛。”

左伦反思仓位管理、风险控制应该好好研究一下，于是买回来了这两本书，“我把这两本书看完之后，后面再去做期货。”相较于股票的“大资本才能做事”，左伦认为，期货能用三个月时间从245美金挣到10万美金，“就值得去学习。”

“期货已经算是入门了”，但他承认风险太大，但要是真正成为一名期货交易员，一天挣一辆车一辆房随便挣了。但他时刻提醒自己，要做一个乐观的享受主义者，要学会生活，理财本质就是为了改善生活。

左伦说，他在金融市场开眼长见识就是通过比特币和期货，这是一个新兴的市场，任何人都可以去做，他告诉奇偶派，“风口不对，方向错了你永远挣不到钱，风一般的话，你永远成为不了财富自由者，这个世界上最需要学习的地方就是交易市场。”

“我最终的目标，还是想成为交易员，如果有可能，自己成立一个基金，但那都是后话了。”

03、炒股也子承父业？

何马几乎只炒股，深受父亲炒股的影响，“我爸爸懂股票，他30年老股民了，我受他的感染开始炒股的。”

2017年和2018两年，何马亏的比较厉害，但这两年，他基本上都是赚钱的，“去年赚了8万多，我基本上年化下来20-30%的净利润，换句话说，大概三年能够翻一番吧。

刚开始，何马爸爸会教他股票怎么选，以及一些基本的操作理念，然后自己再看书学习，渐渐也开始懂股票。即使有爸爸这样久经沙场的老股民，何马*支股票也是自己选的，入市5年来他一直坚持着独立选股。

何马能清楚地记得自己每只股票的买入和卖出价，谈到那些“年轻不懂事”卖出后又大涨的股票，何马轻飘飘一笔带过，“没我什么事儿了。”

和大多数新手一样，刚开始何马也习惯投机，一遇到上涨，怕跌，“就想及时止盈”。现在则不同，他只做波段，一年月均操作频次大概在十次以内，也不怎么看盘，就拿着，涨多了就卖了，跌回来有差价再买回来。

“普通人买股票都没有耐心，我相信90%的人都不会一只票一直捏着。” 经历市场5年来，何马经手了10来只股票，现在只剩下三只，一只医药股票、一只食品股票、一只券商股票。这三只股票的持股时间都在两年以上，最长的三年多，这段时间，这只持有时间最长的股票没有盈利，其他两只都分别浮盈百分之二十多、百分之五十多，何马说，“需要有耐心。”

看财报、体验产品、结合现实，三者综合分析，何马大致摸索出了一套自己的选股体系。

何马说，一个公司不管什么行业，首先得理解它的商业模式，知道它的钱是怎么赚的，赛道到底值不值钱。相较于看书学习，现阶段，看公司财报对何马来说更重要，这是研究了解公司的必经之路。

何马很重视看公司财报，“我持有的股票每一季度的财报我都会去看，我爸爸那些人就不懂公司，现在都还在学习，我相信90%的股民都不会去看财报，看不懂的。”

何马只买to C的公司， “我一般不会去选择to B的公司，因为他们的盈利能力不稳定。”而其中最主要的原因是，“我看不到产品，也用不了产品，就相当于我没有办法去亲身实地地研究。”为了选股，何马一直都会亲自去体验这些公司的产品。

而回到最初的选股逻辑，何马回归现实情况。选择食品业，有两个原因，何马说，一是因为“我认为现在的年轻人普遍都会食用西化食品，二是因为食品行业消费品肯定目前还是一个比较赚钱的行业，你说什么别的高档服饰，受经济影响会受挫，但食品我觉得永远是刚需”。

他选择医药业，也很简单，“因为这个公司是做药的，药品针对高发病症，买它的股份就有保障，它的产品毛利率特别高。”而选择券商业，何马认为今明两年可能是一波牛市，只要是牛市，券商就会涨，“我选了一支这里面被低估的”。

何马认为自己的选股能力还可以，在他的股票池里，现在躺着大概有300多只自选股，纳入重点关注的股票有20到30只，“持仓的就这三只”。

一直以来，对韭菜的争议很多，何马认为个体投资者永远都是韭菜。“一般来说，只要你炒股你就是韭菜。” 何马告诉奇偶派，有些人买股票亏了又不卖，就拿着，只是账面上亏，“所以我觉得在股票里面，只要你不割肉，你就永远不会亏，只要不退市就还有希望。”

但他隐隐担忧，未来风格可能会有切换，会出现大量的仙股，所以一直告诫自己“买股票一定要买那种流动性好、市值较高、行业龙头的白马或蓝筹”。

04、*的止损是不理财？

“期待我爹吧，如果实在不愿意出来，可以扳回一成也行”，对父亲几年前炒股亏掉几百万，新月仍然芥蒂颇深。

新月爸爸炒股24年，2015年股灾，亏了500万，她是2019年大二这年才知道这事的。

作为普通工薪家庭，新月爸月工资到手五六千，年终奖也就四五万。不过，新月家日常开支一直很紧张，“我爸习惯把钱全部留在股市里，一发工资就全部打进去，日常生活费用都是我妈承担”，新月一直觉得家里没什么钱。

15年股灾，新月还在上高二，学习紧张，在家时间不长，所以除了家里不怎么说话，她当时什么也没有感觉到。16年高考，新月没考好，本来家里说好送她出国，但过了一个月，“又说不行了”，新月现在回过头去看，她觉得“应该是那次投资又被套牢了吧”。

“亏钱应该是个过程。”新月说，爸爸能亏光是加了杠杆，后来亏红了眼还借钱炒股，到了18年，本金亏得七七八八了，新月爸爸就把最后剩余一点取出来还借贷炒股的钱。

“钱不够，他让我妈拿钱救他，我妈也很无奈，一个人生活顾三个人吃喝，哪有钱救他啊” ，消停了一年之后，19年行情好，新月爸又把旧房子卖了30W左右，作为本金又杀进去了，新月反复劝阻，但是根本没有话语权。

今年大四毕业，新月还想出国读研，但爸爸每次都不给她留余地，这让她很难过，“如果不炒股的话，我可能也不用这么窘迫，但是他偏偏就是赌徒心态又钻进去了。”

在知道这件事之前，新月挺喜欢和爸爸交流，“他很聪明又健谈，像个老顽童，对我也挺宽容。”最开始知道的时候，新月是心疼，“怎么亏了这么多，就像梦一样，在我知道有过钱时已经没钱了”。

现在她很无奈，“劝也劝不了，像是被控制了”，新月疏远父亲好像是无形中的，“我也没有冷战，就是话不多了”。

新月爸爸很不喜欢新月妈妈和她过问自己股市的情况，新月也觉得正常，“那是他的钱，我不能左右他的决定，不过他也蛮自私的，从不把钱取出来改善妻女生活，但是基本生活没有亏待我，所以我不能指摘任何。”

“我们没有平等对话的权利”，为了防止爸爸冷不丁可能又有一天把钱输光了，她开始自己拼命攒钱。

“我以前消费习惯很小资，也经常出去旅游”，但大学四年里，新月完全杜绝消费，她不化妆不买衣服不恋爱不点外卖，但也不计帐，“抠抠搜搜已经够难过了，还要记录自己抠抠搜搜的过程，就太难过了。”在北京上学的她，去年9月到11月，月消费都控制在1千左右。

四年下来，通过节省生活费和实习工资等，她攒了3.3万，即使是经济管理学院学统计的，专业课上也教了股票期货等知识，但新月完全做不了理财投资，“我很恐惧理财这件事，那些都会亏光吧。”

她认为还是要慎重，“我始终觉得我爸像赌博一样，干扰的不是一个人，而是一家人的生活”。

05、投资自己也是理财

柑橘和新月一样，都是大四毕业生，都完全不理财，但原因却是不同的。

“大家好像宽泛地把理财当成了投资，认知太局限了，其实我心目中，理财不等同于投资。”柑橘认为，只要是关注自己金钱的动态，安排好自己的金钱，就都应该算作理财。

去年一二月，柑橘出于好奇，也在网上了解了一下基金，但最后放弃了，柑橘很看重自己的时间和心情，“如果经常要去关注市场动态，花时间又消耗心情，那对于我来说就是得不偿失”。

柑橘想了想，她不投资的原因有两个，首先是本金不多，这是重要的原因，其次就是时间问题，“现在可能确实没有那么多时间和精力，我是一个不喜欢把精力放在很多件事情上的人。”

为了避免分散注意力，她现在干脆不去做投资的事情，甚至连支付宝里的余额宝，柑橘也完全拒绝，她解释，“一来是不信任，“就担心跑路嘛，和ofo一样，二来是它不能吸引我，放在那里让你得到一点钱，它不能让你收获什么，没有意义”。

“我有一个纸质的记账本”，她将它大致分为了两类，投资自己的和提升自己生活乐趣的。投资自己的主要是记录花钱买书、考证之类的消费；提升自己生活乐趣类的，是买香薰，买一些装扮，买一些家里的干花这一类。平时如果放假有时间的话，她会考虑每周统一记一次。

柑橘形容自己是乐观的消极主义者，“任何事情，我会先考虑到最坏的结果。”所以，她想象自己毕业工作有存款之后，将会严格控制自己的存款，1/5是她能够承受的最坏的边界，“这1/5用来投资基金和股票，就算全部打水漂了，我也能完全接受。”

1/5的划定还有另外一层含义，柑橘说，“我已经能够预想到它最坏的结果了，我就抱着开心的能够接受的心态去面对，这是不至于担心的程度，我如果All in了，我本金收不回来怎么办呀？我不想担心这些”。

柑橘不允许自己因为担忧，因为畏惧和焦虑，丧失了生活的幸福感，她说这样是非常得不偿失的事情。

不过投资基金和股票是一个方面，如果有机会和有条件的话，她更希望投资一些小店，小机构之类，“我觉得这也是一个很不错的投资理财的方式，我觉得现在理财的讲法还是太局限了，投资自己也是理财。”

终

28岁的羽飞买基金是因为银行收益太低，选择了门槛较低的基金，有了成果之后，他的胆子越来越大了。

25岁的左伦为了更大的收益，在本金不多的情况下，一头扎进了比特币和期货交易的世界，希望想成为一名优秀的交易员。

30岁出头的何马在爸爸的影响下，进入股市，清醒地认识到自己或许会一直当“韭菜”，但只要不退市就还有希望。

21岁的新月，因为父亲将一切金钱的增长希望都放在了炒股上，最后一把亏光，心存恐惧，几乎拒绝了一切理财方式。

22岁的柑橘认为，大家对理财的认知太局限了，相比各种投资产品，她更相信投资自己，满足自己的生活工作，达到*的精神与物质状态，才是*的理财。

五位不同的年轻人，有着各自不同的生活境遇，他们的理财方式与思维，没有传统金融行业专业理财的条条框框，真实又轻松，新颖又大胆。

未来终究是属于Z世代的那些年轻人，也许就是在现在看来截然不同、不守常规的理财才是未来的理财。

（羽飞、左伦、何马、新月、柑橘均为化名）

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