腾讯云，从榜眼到探花

互联网红利骤减的背景下，以云计算为代表的企服业务成为了一众互联网巨头增长的希望。过去数年间，各互联网大厂的云计算业务也并没有愧对这份期许，纷纷顶着远超海外同行的增速高速运转。

然而，当下的局面却与过去有了天翻地覆的改变。增速一直无法跑赢国内玩家的海外云厂商，却仍延续着增长势头，一来一去间，两边的差距正在逐渐被拉大。

这其中，腾讯云显得格外焦虑——自2022年*季度增长乏力之后，第二季度腾讯金融科技及企业服务收入停滞不前，过去远高于行业的增速终只是昙花一现。

相比份额稳居国内*、已然开始盈利的阿里云，腾讯云不但尚未实现盈亏平衡，市场份额亦被华为云后来居上。在此背景下，腾讯云通过组织结构调整求变，试图走出颓势。

压力下的新变局

互联网大厂云计算业务的主流客户，正与之一并陷入互联网寒冬中难以自拔。

众所周知，云计算厂商的生态引力，对拉动泛互联网客户格外有效，很长一段时间内，背靠电商体系的阿里云，客户面都以电商、零售行业的企业居多，腾讯云则是凭借腾讯在泛娱乐社交赛道的优势地位牢牢圈住了游戏、音视频战场。

腾讯曾在财报电话会议上表示，云计算业务近五成营收来自互联网企业，而国内亦有近五成游戏公司使用了腾讯云的能力。然而，无论是音视频也好，游戏也罢，这些曾经为腾讯云密集产出客户的行业在当下都活得相当艰难。

尤其是硬撑了近一年版号荒的游戏领域，不仅一批批中小型游戏企业纷纷倒下，即便是大型企业，亦尚未走出版号的阴影——巨大的不确定性下，新游戏立项数量骤减，老游戏缺乏增量，一众游戏厂商困于周期，收入下滑，自然也不再有往日急切的“上云”需求。游戏产业尚且如此，另一大户教育行业，更是在双减大背景下走向黑夜。

基于此，腾讯高管亦在财报会议上坦言：“云业务客户所属的垂直行业中，受宏观经济环境影响*的还是互联网，当然宏观经济环境对于某些企业客户也有冲击，部分已经签署合约的用户也受到了影响。”

而除了昔日客户萎靡不振外，国内云厂商亦面临着大客户出走自立门户的困局。字节跳动作为阿里云曾经的大客户，已然通过火山引擎步入了云计算河流，双方的关系亦从合作伙伴逐渐变成了竞争对手，而腾讯云面对的则是美团的反水。

虽说美团最终被新玩家入局的难度，以及云计算行业烧钱的现状所劝退，主动放弃美团云，但对腾讯云而言矛盾已然爆发——行业收缩的大背景下，大客户们纷纷面临着生存、盈利考验，对成本的管理愈发严苛，这不仅导致大客户关系越来越难处理，新晋大客户更是寥寥无几。

一面是公司投射的高期待，一面是背负期待却滞涨的业绩，裹在中间的腾讯云不得不寻求破局之法。今年7月12日，腾讯云与智慧产业事业群（CSIG）宣布成立政企业务线，由公司副总裁李强出任政企业务线总裁，将精力着重放在政务、工业、能源等非互联网领域。

此外，近日坊间亦传出原阿里云国际非洲中东总经理胡丹加入腾讯云，担任副总裁一职的消息，这被外界广泛解读为腾讯云正在为出海做准备。

两番调整，本质上指向同一目标，即寻求增量。只是，在云计算厂商高度内卷的当下，对腾讯云而言，开辟一条新的增长曲线或将难言轻松。

互联网的to G现实

不断挺进政务市场的腾讯云，看似将收获众多机会，但实际上，to G业务并没有太多精彩的故事可以讲。

原因有二，一方面，基于背景差异，当下的政务市场并不属于腾讯云这派互联网玩家；另一方面，政务市场需要的只是“赋能”，而非“掌控”，腾讯云倘若盲目切入，很有可能费力不讨好。

云计算赛道中，to B市场与to G市场分属两类不同的逻辑，前者更注重经济效益以及云服务商背后的生态，后者则更注重安全性与稳定性，格外看重云服务商的背景资历——成都核酸检测系统宁肯使用拉胯的东软的方案，也不愿意使用互联网巨头产品。

尽管腾讯云乃国内云计算产业的头部，可在政务市场，其资历却并不算硬。相比之下，拥有国资背景的三大运营商云、浪潮云等玩家则显得顺风顺水。

一个简单的例子，2017年，腾讯云布局政务云初期，曾以0.01元中标厦门政务外网专有云平台项目。彼时，参与竞标的企业报价集中在200-300万区间，而腾讯云此举，显然旨在通过超低价强行切入自身资源匮乏的政务市场。

远低于行业的报价能够在短期内提升客户数量，却不具备长期延续性，终究是特定时代的产物，毕竟彼时腾讯云并无盈利任务，打法野蛮亦无可厚非。只可惜，亏本砸市场的腾讯云，并没有砸出应有的“惯性”。时至今日，政务市场仍旧是腾讯云的痛点。

据中国经营网报道，过去一年全国公示的超1亿元的政企数字化大单中，移动云、联通云、天翼云三家收获了200余个订单，其中中国电信104个、中国移动68个、中国联通34个，而腾讯云与阿里云均只拿到9个，差距相当明显。

反映到数据层面，财报显示，今年上半年联通云同比增长143.2%，移动云同比增长103.6%，天翼云同比增长100.8%。可见，备受to G市场认可的运营商云，增速显然已经跑赢了互联网玩家。

反观腾讯云，随着盈亏平衡压力的陡增，其已很难再靠低价路线取胜——不仅to G业务陷入尴尬，亦为后来者华为云做了嫁衣。

尽管华为云并没有运营商云那般资历，但其在政务市场并非新人，终端、通信方面的既往合作亦使其积累有一定的政企资源。因此，在腾讯云基本面遭创的背景下，华为云已然依托政务市场的增量逐渐实现了对前者的追赶乃至反超。

Canalys数据显示，2022年第二季度，国内云计算市场中，前四位玩家分别为阿里云、华为云、腾讯云、百度智能云，其分别占据了34%、19%、17%、9%的市场份额。不难看出，高速增长的华为云，已将腾讯云这个万年老二又往下拉了一个身位。

另一方面，基于政务市场的特殊性质，云服务商很难向面对泛互联网客户那般低成本地复制解决方案。

一位政府数字化服务商告诉光子星球，由于大部分地方政府缺乏相应的组织架构，导致政府工作人员在数字化相关工作中难以明确职责分工，进而导致决策慢、落地执行难等问题。

除此之外，由于部分政府信息系统建设过于垂直，缺乏横向连接，导致传统政务数据碎片化程度较高，且不同职能部门间往往存在信息壁垒，显著提升了云服务商的经营难度，使之在提供基础的IaaS层的同时，亦将涉及内外部的PaaS、SaaS服务。

PaaS与SaaS层市场竞争局面相对宽松，毛利率表现也更好，但这两块业务还处于投入阶段，技术转化周期相对较长，距离商业化尚有一定距离。虽说在经历一轮内部调整后，腾讯云的重心已逐渐向PaaS与SaaS倾斜，但下游客户倘若未能跟上，其便会陷入费力不讨好的处境。而当下于政务市场被边缘化的腾讯云，所面对的正是这样的局面。

亟需新故事

眼下的腾讯云，还有一条路，即出海谋求增量。

其实，腾讯云出海并非新鲜事，早在2019年，相关消息便已密集传出。传言中胡丹的到来，则更像是腾讯云出海的下一阶段更为具象的信号。而之所以选择在当下这个时间节点，除了主动求变以外，亦有下游客户需求的推动。

前文已述，游戏行业是腾讯云最为重要的用户客群之一。当下国内游戏产业正在承压，纵使是腾讯，亦在通过收购、增持国外游戏厂商等方式切入海外市场。而国内游戏厂商作为腾讯云的重点服务对象，自然也存在着广泛的出海诉求。

因此，出海不仅是腾讯云的急需，亦是对其客户的交代。只是，上述讨论均局限于腾讯云原有的客户，范围相对较小。而一旦涉及维度更广的行业及市场，腾讯云所面临的竞争强度将上升数个量级，毕竟海外市场的主要对手，是AWS、微软云、谷歌云等强悍的玩家。

换言之，腾讯云围绕客户诉求的小范围出海，是寻益；而无视差距，不惜一切地杀入海外市场，就容易陷入持久战。

就以电竞赛事为例，为避免延迟卡顿、保证观赛体验，大型比赛的层层转码过程中，往往需要面对极短时间内的高并发流量，这对云端稳定性要求甚高。而今年9月，扛起腾讯海外游戏业务营收的《VALORANT》举办了全球冠军赛，但为该赛事提供支持的不是腾讯云，而是AWS。

因此，出海或许能为腾讯云提供增量，但同样面临与更加强大对手的较量。而在to G、出海两大出口均面临竞争压力的当下，腾讯云想要破解滞涨危机，似乎需要新的故事。

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