中国云计算「春秋战乱」，「诸侯」各显神通

近年来，在大力发展数字经济的背景下，国内云计算市场也发生着深刻变化，增长势头很大。据中国信通院发布的《云计算白皮书（2022年）》显示，我国云计算市场持续高速增长。2021年中国云计算总体处于快速发展阶段，市场规模达3229亿元，较2020年增长54.4%。其中，公有云市场继续高歌猛进，规模增长70.8%至2181亿元，有望成为未来几年中国云计算市场增长的主要动力；与此同时，私有云市场突破千亿大关，同比增长28.7%至1048亿元。

本文选取五个较为典型的国产云，其中阿里云、腾讯云作为互联网云厂商的代表，金山云、优刻得作为第三方独立云厂商的代表，电信天翼云作为运营商云的代表，通过分析这五个云厂商的财务情况和业务结构，更直观地让大家了解国产云的发展现状。

云业务整体财务数据横向对比

纵观几个云厂商近几年的营收情况，可以看出几大云厂商都实现了营业收入的正增长，但大多后期营收增速放缓，净利润的表现有些不如人意，这与云计算产业重资产、重投入的特点密切相关。接下来，我们分互联网公司云业务、运营商云以及独立性云服务商三类进行分析。

互联网公司开展云业务，最典型的莫过于阿里云和腾讯云。其中阿里云的营收规模*，其在国内市场占据的市场份额也是最高的，是国内云计算行业当之无愧的领头者，其2021年的收入同比增长29.6%，与2020年同比57.38%的增速相比增长大幅放缓，阿里巴巴的财报中表示增速放缓与一位互联网行业头部客户减少使用其海外云服务，以及中国互联网行业客户的需求减少所致。阿里云在2009年就成立了，主要是因为阿里巴巴致力于互联网基建服务，为淘宝、天猫、支付宝等积累下的大量互联网行业的中小微企业提供云服务；而腾讯云，依靠腾讯投资的多家明星公司如小红书、滴滴出行等的云服务合同打开局面，另外，腾讯还利用在游戏领域的资源积累拿下了大部分游戏公司，并以此为突破口，把腾讯云的业务逐渐延伸到各个领域。

运营商云的代表天翼云的业绩表现十分亮眼。它在2022年上半年收入达到281亿元，比2021年全年营收还要高，其2021年营收同比也翻了一番，这与它背靠运营商中国电信密不可分。天翼云凭借云网融合及较高的安全性保障的差异化优势，在政务云市场上占据极大优势。

独立性云厂商代表金山云和优刻得在营收方面实现了逐年增长，但是两者净利润数据却不太好看，金山云的净利润连年亏损，在2019年至2021年的净利润分别为-11.11亿元、-9.62亿元和-15.92亿元，三年累计亏损高达36.65亿元。在疫情反复和市场竞争加剧等冲击下，2022年金山云的亏损扩大，前三季度亏损21.67亿元，金山云陷入了增收不增利的困境，这与其为了占据CDN领域，对CDN产品降价50%有很大关系。优刻得营收净利同样面临大幅背离的现状，在2021年优刻得的营业收入虽然仍保持正增长，但是，净利润自2020年开始就为负值；在2019-2021年，优刻得的毛利率分别为29.04%、8.57%和3.87%，其中2020年毛利率下滑最为严重，对毛利率下滑的问题，优刻得给出的解释是为应对市场竞争，对主营公有云产品单价进行了下调；随着募投项目开展，带宽、租赁机柜、服务器的投入增加，短期内可能无法扭转亏损态势。

业务结构各有千秋

云计算产业主要有公有云、私有云、混合云、社区云四种业务类型，分为IaaS、PaaS、SaaS三种服务模式。

根据中国信通院的数据来看，我国云计算产业规模整体呈现上升态势，公有云的规模自2019年开始反超私有云规模。

在2021年，中国公有云服务市场整体规模（IaaS/PaaS/SaaS）达到2181.1亿元，其中IaaS市场规模达1614.7亿元，占总体规模接近3/4的比例，增速80.4%；PaaS保持各细分市场中最高的增长速度，同比增长90.7%至196亿元；SaaS市场继续稳步发展，规模达到370.4亿元，增速略微下滑至32.9%。

据IDC提供的2021上半年和2022上半年公有云Iaas+Paas市场份额情况可知，2022年上半年，阿里云的市场份额排名始终保持*；天翼云的市场份额为10.7%，排名提升了一位至第三；腾讯云市场份额为9.4%，排名下降了两位至第四。

据中国信通院报告显示，截至2020年8月，全国信安系统中云接入服务企业用户总数达到324.69万，其中阿里云和中国电信的用户数量处于**地位，远高于其他企业。

接下来，我们将分别分析阿里云、腾讯云、金山云、优刻得、天翼云的业务情况，并在此基础上分析各类云厂商的业务特点，以及中国云计算市场的发展态势。

1、阿里云

阿里云业务主要通过向国内和国际企业客户提供公共云服务和混合云服务产生收入。受更多的云厂商进场瓜分蛋糕以及运营商云抢占了较多政务云业务等因素影响，阿里云的公有云Iaas+Paas市场份额在2022上半年较2021上半年下降了4.4个百分点，营收增速也开始放缓。

阿里云近两年在IaaS层靠互联网行业算力需求增长带动了自身高增长，但是该项增长曲线开始放缓，阿里云也开始有意识地找寻非互联网客户上云。从阿里在2020年开始实施云钉一体战略也能看出，通过钉钉帮助阿里云客户降低用云门槛，覆盖更多非互联网客户，帮助企业先上钉钉，再上云。

依据业务模式的不同，阿里云的收费模式也存在明显差异：

公共云服务：从广泛的云服务中产生收入，包括弹性计算、存储、网络、数据库、大数据、安全、专有服务器等。企业客户可以在消费或订阅的基础上为这些服务付费，例如计算服务和存储容量的按需交付。

混合云服务：根据企业客户的定制需求，通过打包云服务产生收入，包括硬件、软件许可、软件安装服务、应用程序开发和维护服务。

2、腾讯云

据腾讯财报，腾讯云专注于自研产品，收入略有下降，但毛利大幅提高。根据IDC报告也可看出其在2022上半年公有云Iaas+Paas市场份额较2021上半年下降了1.8个百分点，排名跌了两位。

腾讯在去年7月成立政企业务线，未来计划向政企业务发展。另外，腾讯CSIG努力在PaaS层升级低代码开发工具和平台，在SaaS层把腾讯会议、腾讯文档等产品串起来，把底层建设好，吸引更多工业、零售等行业的企业客户。

3、金山云

平台中立是金山云作为独立云服务提供商的优势，其专注于云计算领域，不从事下游客户业务。

金山云的收入主要来自公共云服务和企业云服务。其中公共云服务的客户领域包括视频、游戏、智能移动、电子商务和一般移动互联网，金山云通常根据利用率和持续时间按月向其公共云服务客户收费，另外还在固定订阅期内提供预付费订阅包。企业云服务则是为从事金融服务、公共服务和医疗保健业务等的客户提供服务，通常按项目以及根据迄今为止完成的性能向企业云客户收费。

从2019-2021三年营收结构来看，公共云服务占据金山云的营收大头，但是占比逐年下降，相应企业云服务带来的收入占比在上升。另外，虽然两大业务营收都在逐年增长，但是增速都开始放缓。

金山云实施优质客户战略，重点覆盖选定垂直领域的*企业，以有效建立其品牌和市场占有率。在2019年、2020年和2021年金山云分别拥有243、322和597名优质客户。同期，金山云的公共云服务优质客户的净美元保留率（公共云服务高级客户的收入/所有公共云服务高级客户在上一个相应期间的收入）分别为155%、146%和114%。

4、优刻得

作为独立的云厂商，优刻得与金山云一样有平台中立的优势，它主要通过公有云、私有云、混合云三种模式为用户提供服务。下面以2021年年报反映的主营业务情况进行分析。

优刻得公有云的营业收入是混合云及私有云的三倍左右，然而公有云的毛利率却是负值，这主要受公有云产品中的存储、云分发和网络业务的影响较大，混合云和私有云则有着较高的毛利率。

优刻得三类业务的销售模式如下：

① 公有云

公司公有云产品的销售以直销为主。根据客户消费体量的不同，将客户分成规模以上客户和中小型客户两种类别，规模以上客户重点切入几个细分领域提供线下定制化销售和服务，中小型客户主要提供标准的产品和服务。规模以上客户和中小型客户均通过公司的云计算控制台在线充值、选择、订购、使用公有云产品。

② 私有云

公司的私有云产品主要针对传统企业、政府、金融等领域的客户，产品销售以直销模式为主，以项目制进行销售。公司与私有云客户签署项目合同，根据约定的服务内容和付款节奏收取技术服务费。

③ 混合云

混合云服务需要根据用户不同的托管要求进行架构设计，以满足用户定制化的产品及服务需求。公司业务人员需首先与混合云客户进行充分的技术交流，确定架构设计方案，然后与客户进行商务谈判确定商务条款并签订业务合同，用户登陆公司云计算控制台在线选择资源配置、购买产品，公司根据客户的要求进行底层资源配置后，由客户进行验收，验收合格后客户支付相关款项，公司对客户进行持续的售后技术及服务。

5、电信天翼云

天翼云在公有云市场的份额持续提升，在2022上半年IaaS+PaaS份额上升2.4%。另外，在2022上半年，天翼云公有云收入同比增长115.2%，私有云收入同比增长70.9%，保持中国政务公有云市场和专有云服务市场份额*。

在其他云厂商营收增速放缓的情况下，天翼云却在狂奔，2022年上半年的营收就已超过了2021年全年营收，这与电信作为电信运营商，有国家信创政策支持，安全性更有保障有关，这能帮助天翼云优先获得政府、金融等客户信任，在云计算政企市场和产业云领域迅猛发展。据不完全统计，天翼云在近1年来获得的亿元以上政企数字化大单就有104个，而同期的阿里云和腾讯云只有9个。

从以上五个云厂商的分析中可以窥见，公有云市场仍然是云厂商的业务重心，占据营业收入的大头，公有云市场中IaaS市场份额占比最重。另外，由于互联网行业红利消失，云厂商们纷纷开始转向让更多传统行业上云，其中抢占政务云业务也是大多云厂商未来努力的方向。

中国云市场的四个显著特征

通过上面的分析，可以发现中国云计算市场四个显著的特征：

1、从整个云计算市场来看，公有云的优势异常明显。2021年，公有云不仅市场规模是私有云的两倍，增长速度也是私有云的两倍以上。无论是从国际还是国内市场，公有云都是大势所趋。云计算厂商要获得更好的发展，关键战场还在于公有云，尤其是想成长为头部云厂商，公有云是“兵家必争之地”。近两年，国内云厂商似乎越来越多的谈论私有云、混合云，这固然有其合理性，但需要指出的是，公有云才是主流，切不可本末倒置。金山云、优刻得作为第三方云厂商的代表，其收入结构都呈现同样的特点：公有云贡献主要营收，但收入占比在持续下滑。公有云不仅长期巨亏，而且收入增速也在快速下滑。第三方云厂商对私有云、混合云市场的倾斜，是福是祸，还未可知。

2、SaaS孱弱，将是中国公有云未来发展的*隐患。在欧美的公有云市场，SaaS占公有云超过60%的市场比例，SaaS是拉动整个公有云市场的火车头。然而，中国的SaaS市场始终没发展起来，占公有云市场比例不到30%，这将直接导致中国公有云市场发展后劲不足。某种程度上可以说，中国云的关键在公有云，公有云的关键在SaaS。能不能补上SaaS的短板，将直接决定着中国云计算的未来发展前景。

3、金山云、优刻得都高度依赖CDN业务。云计算基础服务可以分为计算、存储、网络三类，阿里云、腾讯云等头部巨头往往计算业务占比较大，而金山云、优刻得等第三方云厂商则将CDN作为打造差异化竞争力的重要方向。

4、运营商云独得政务客户“恩宠”。政务云是所有云厂商都想尝一口的“肥肉”，但以目前情况来看，阿里云、腾讯云为代表的互联网巨头云厂商，在政务云领域几乎没什么存在感，整个政务云市场被“把持”在中国电信、联通、移动三大运营商的手里。之所以出现这样的局面，固然有诸多原因，但最关键的还是在于身份问题。可以预见，在政务云市场，阿里云、腾讯云、百度云的厂商很难有大的突破。

综上，中国云计算市场尤其是公有云依然处于快速发展过程中，发展前景依然广阔。但同时，也出现一些明显的问题，比如云厂商普遍存在的增长乏力问题，SaaS与国外存在巨大鸿沟，且差距在进一步拉大。此外，第三方独立云厂商的发展态势并不乐观，生存危机依然没有解除。中国云市场要获得更加健康、快速的发展，还需要各方的共同努力，尤其是补上SaaS这个*的短板。

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