阿里新战略之我见

阿里巴巴刚刚公布了2023年7-9月季度的财报：营业收入同比增长9%，调整后EBITA同比增长18%，扣非净利润则同比增长21%。上述数据均略高于或大致相当于市场一致预期（取决于你看的是哪家统计的预期）。不过，此时此刻，市场最关注的早已不是某项具体的财务数据（尽管它们仍很重要），而是其折射的更深远、更具战略意义的东西。

尤其是从今年二季度以来，阿里处于全面组织改革之中，大家都在等着看新战略、新管理团队的谋篇布局。所以，每一组数据、每一个业务进展，都被市场置于放大镜下反复端详，试图赋予其更高的意义。在我看来，本期财报最值得关注的点有四个：

阿里云不再全面分拆，并且将坚定实施AI驱动、公共云优先的战略。

淘宝天猫DAU实现了较快增长，并再次明确了“用户优先”——以用户购买频次而非GMV作为最关键目标。

国际电商业务大幅增长，并且与菜鸟的全球物流能力形成合力，这很可能是下一个增长引擎。

提出了*批“战略级创新业务”：1688、闲鱼、钉钉、夸克，其中我个人最寄厚望的是钉钉。

此外，在整体战略层面，吴泳铭也作出了很多坚决甚至是大胆的取舍。比如强调了“定义核心业务与非核心业务”：对核心业务保持高强度的资源和研发投入，对非核心业务则通过尽快盈利或其他多种资本化方式实现其价值。我大胆断言一句，这句话对阿里未来的业务阵型是埋下一个非常重要的伏笔 。另外，在坚持公共云优先这个方向决断上，也是一个非常重要的决策，接下来我会详细说。其实，大型企业的“凤凰涅槃”，往往只能通过一系列“艰难而正确的决定”，才能实现。从这个层面说，企业拥有敢于做这些决策的人，非常重要。

先说*条。阿里巴巴集团决定不再推进云智能集团的全面分拆，后者将保持集团旗下的独立公司运作方式，相信绝大部分阿里投资者会欢迎这一点。事实上，这个决策并不令人意外：云计算和AI基础设施对阿里而言过于重要，不但是现有业务的骨架，也是新兴业务的首要推动力，因此更应该作为阿里集团的一个有机组成部分而存续下去。

AI对于传统互联网业务的赋能，怎么高估也不过分。以电商为例，全球*的电商SaaS服务商——Shopify, 早在今年年初就成为了OpenAI的*批大型商业客户，将生成式AI广泛应用在客服、广告营销等功能上。对于阿里而言，阿里妈妈目前已经利用AI工具，帮助商家简化包括店铺设计、营销、客服、数据分析、财务和订单管理在内的全套店铺运营流程。这应该只是一个开始。

阿里集团CEO吴泳铭提到“（阿里云）减少项目制的销售订单、加大公共云核心产品的投入”，符合全球云计算产业的发展方向。放眼世界，无论是亚马逊AWS、微软Azure还是谷歌GCP，成功的云服务商都是以公共云为主的。过去几年，国内云服务商大量投入项目制订单，更像是特定历史时期的试错。现在，阿里云已经多个季度实现了稳定盈利；相信在聚焦于公共云之后，它的收入质量和盈利能力将进一步提高。

再说第二条。过去两个季度，淘宝天猫的DAU、MAU和用户时长都实现了较快增长，在基数很高的情况下实属不易。在本季度财报电话会议上，管理层再次强调“用户优先”，坚持“*的淘宝”——淘宝是一个同时覆盖直播内容驱动模式、品牌营销模式和日销低价模式的超级APP，它应该容纳从白牌商品到品牌商品的多个层级。

那么，如何做到这一点呢？以AI为代表的新技术应用肯定是很重要的，这就是阿里云应当留在集团体内的首要原因。与此同样重要的是运营模式的迭代。例如，今年以来，阿里强化了以店铺为核心的运营策略，降低了店铺会员功能门槛，推出“店号一体”，并鼓励店铺向老客提供专属低价。由此导致了淘宝天猫的店铺会员数量大幅增长（同样增长的还有来自会员的复购率），以及店播在淘宝直播当中比例的不断提升。

本次财报明确提出，淘天集团将把提高平台黏性和客户留存作为核心目标，将用户购买频次优先于GMV作为平台经营的最关键目标。我赞成这个决策，今年双11淘宝天猫的全面正增长也证明它的有效性。在互联网流量红利早已耗尽、宏观经济局势复杂的情况下，对复购率和占领用户心智的追求应该是*位的。只要思想认识正确，执行起来就会比较容易了。

再说第三条。本季度阿里国际电商收入同比增长53%，其中国际零售电商收入同比大涨73%、订单量同比增长28%，在我看来是本次财报最亮眼、最超预期的一组数据。而且，国际电商业务的亏损继续大幅收窄，实现盈利只是时间问题。在很多人的刻板印象里，这块业务并不重要、不值得投入精力研究；现在，这个刻板印象该打破了。

过去三年，“出海”是中国互联网行业不变的主题。与竞争对手相比，阿里的出海行动最早、业务和地域覆盖也最全面。在电商领域，Lazada、速卖通、Trendyol、Daraz、Miravia、Alibaba.com……构成了一个从批发到零售的完整平台矩阵。本季度国际电商业务的强劲表现，来自上述多个平台的同时发力，而不是某一单项业务的闪光。

我认为，与菜鸟的协同效应是阿里国际电商业务*的支撑点之一。菜鸟已经在全球多个国家建成了“端到端”的完整物流系统，而物流正是大部分海外电商用户（无论身处发达国家还是发展中国家）*的痛点。例如，本季度速卖通Choice与菜鸟合作在欧洲部分国家推出了“5日达物流保证计划”，导致了前者订单量的大幅增长。在这种紧密合作的推动下，国际电商业务完全可以成为阿里的下一个主要增长引擎。

最后，在本期财报中，阿里调整了多项业务的部门汇报方式，并提出了“*批战略创新业务”——1688、闲鱼、钉钉、夸克。毫无疑问，这是“1+6+N”组织改革战略推进的自然结果。在上述业务中，我个人最寄希望的是钉钉，因为海外市场的经验证明，办公协同软件可以成为最早与生成式AI结合、创造商业价值的一个领域。

上个季度，微软的企业管理软件Dynamics取得了28%的增长，其重要推动力就是一系列Copilot（智能助理）的推出：它们能够帮助用户处理从办公日程到客户关系的一系列日常事务，大幅提高工作效率。在微软旗下产品当中，Office和Bing与生成式AI的融合甚至早于Dynamics，但后者的增量似乎来得更快、更迅猛。此前，我们已经看到了通义千问大模型在钉钉当中得到应用的初步成果；更多的成果应该会在未来几个季度逐渐体现。

当然，其他几项“战略创新业务”也有各自的看点。例如，夸克与生成式AI的结合同样值得期待，它既可以从搜索产品的角度切入，也可以从个人智能助理的角度切入，还可以基于生成式AI创造全新的功能。阿里云在AI研发上的持续迭代，将为钉钉和夸克提供*的技术支撑。从这个角度看，不再推进阿里云的全面分拆，是一个相当正确的决定。

在本次财报电话会议上，吴泳铭说：“今天，我们走到了以AI为代表的新科技时代的开端，未来十年世界将发生天翻地覆的变化。”我很赞成这个观点——AI不仅将彻底改造互联网，也将改造大部分传统行业。因此，阿里云必须在技术研发方面取得更多进展，并尽快将其应用到各项业务当中；阿里的核心电商业务（包括国内和海外）不仅要为新技术研发提供稳定的现金流，还应该以最快的速度拥抱新技术，全面提升自身业务效率。我们现在才刚站在AI时代的门槛上，一切才刚刚开始！让我们拭目以待。

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