又一家族办公室来了

从一起公告说起——

不久前，中芯集成发布公告正式官宣，联合产业朋友圈投资设立了芯联动力，专注于车规级碳化硅（SiC）制造及模组封装。而透过豪华的创始股东名单，一个隐秘身影浮现——

立讯精密家族办公室立翎基金。

中基协官网公示信息显示，立翎基金机构类型为：私募股权、创业投资基金管理人，注册地在江苏省，办公地点则在深圳。换言之，立讯精密成立了一个家族办公室，开始活跃于创投江湖。

这背后离不开一位潮汕女掌门——王来春。出身贫寒，高考失利，早年她便来到深圳打工，忙碌在工厂流水线上。上世纪90年代，工人离职创业潮兴起，王来春创立了立讯精密，传奇人生启幕。如今立讯精密一年净赚超90亿元，背后的王来春家族也实现了庞大的财富积累。

如此财富如何传承？设立家族办公室无疑是诸多企业家们的选择之一。或许如此，我们才看到了立翎基金出现的身影。

潮汕最牛女掌门

白手起家，干出2300亿市值

立讯精密的创富故事，始于王来春。

1967年出生在广东汕头澄海区，王来春上面还有两位哥哥，家庭条件并不富裕。勤工俭学，王来春的成长岁月历经磨练，却在高考那年以13分的落差遗憾与大学失之交臂。

她选择放弃复读，转身南下来到深圳打工。那是1984年，正值改革开放初期，深圳一派欣欣向荣。王来春进入日本三洋位于蛇口工业区的工厂，开始了打工生活。

“这是当时深圳第一家现代化的大型企业。当初，我只是一个农村出来的黄毛丫头。进入三洋后，我第一次见识到现代化的企业管理以及现代化的电子制造业，心里非常兴奋。”多年后，王来春在一次访谈中回忆。

后来的故事大家都知道了——伴随着工厂青年创业潮，王来春在兄长王来胜的资金支持下，也在深圳开厂，开启了代工女王的崛起之路。

站稳脚跟后，王来春渐渐意识到，只做代工并非长久之计，唯有技术才能带来可持续发展。2004年，王来春率队成立立讯精密工业股份有限公司，决定独立开发自有客户并自主研发产品，逐步向高端产品线迈进，并通过并购等资本运作完成对上游产业链的整合，一步步占领行业龙头位置。

2010年，立讯精密在深圳证券交易所成功挂牌上市。第二年，苹果新CEO上任，试图扩充供应商队伍以应对供应链风险，立讯精密成功入苹果供应链，从iPhone和Macbook连接器电缆的制造，再到成为AirPods的整机制造商，王来春团队一步步与苹果生态牢牢绑定。

一路高歌猛进，立讯精密也被称为“果链一哥”，有着惊人的赚钱能力——2022年，立讯精密营收2140.28亿元，同比增长39.03%；归属于上市公司股东的净利润91.63亿元，同比增长29.60%。而其市值也从不到百亿，一度飙涨至超2300亿元。

而背后的掌门人，从当年籍籍无名的普通“厂妹”，白手起家崛起成为今天坐拥超500亿元身家的商界木兰，为身后家族积累了巨大财富。

家办浮现，二代低调掌舵

活跃在创投圈

如何传承财富？立讯精密家族办公室逐渐揭开神秘面纱。

其实早在2022年1月，立翎基金就悄悄现身在创业公司融资官宣的投资人名单之中——智能物联网芯片设计公司“微纳核芯”完成数千万元Pre-A轮融资，投资方为小米集团和立翎基金，老股东红杉中国和方正和生旗下北京元培基金（北京大学科技成果转化基金）继续跟投。

立翎基金，全称为立翎私募基金管理（江苏）有限公司。据中基协-私募基金管理人登记办理流程公示信息显示，立翎基金曾于今年8月提交登记，机构类型为“私募股权、创业投资基金管理人”，目前办理状态更新显示“已反馈”。

另据资料显示，立翎基金成立于2021年11月，注册资本2000万元人民币，法定代表人为易磊，占股40%，任职职务为执行董事、总经理；其任职执行事务合伙人的主体公司“常熟翎聘企业管理合伙企业（有限合伙）”持股10%。

易磊是谁？层层穿透易磊的股权链条，一个更加具体的版图跃然眼前。

公开资料显示，易磊名下关联企业近20家，如在2021年11月创立的深圳市源瓴英诺私募创业投资基金合伙企业（有限合伙）中，易磊持股50%。该主体在这两年出手投资了高瑞电源、浙江华熔、镝普材料等多个科技项目。

除此之外，易磊还通过出资嘉溢创投、嘉御资本等股权投资机构的LP，间接布局半导体、智能制造、汽车工业等领域；还直接出资了柏瑞凯电子、青岛矽昌、华弘智谷、智炬电子、星耀领航、派恩杰半导体等科技企业。

直到这一次，伴随芯联动力的官宣，立翎基金再次浮现。中芯集成公告显示，此次交易，立翎基金认缴出资额760万元，持股比例1.52%。

印象中，这也是立翎基金第一次公开表达其投资逻辑。联合创办芯联动力，立翎基金表示，经历过往5年全球产业的携手培育，车规级碳化硅SiC器件对硅基器件的替换在汽车电子应用中已成确定趋势，当下正处在产业二次加速发展的关键阶段，下个大量产节点即将到来。

“芯联动力团队在该领域已经积累了深厚的沉淀并取得了卓越的成绩，在新的产业阶段伊始也拥有与全球同业巨头争锋的决心与能力。期待与公司加深产业与资本合作，共促三代半功率器件平台事业发展。”

伴随着此笔交易的完成，以立讯精密家族办公室的身份，立翎基金或将更加密集地出现在创投圈。

富豪的标配

家族办公室越来越火了

放眼今天的商业世界，许多企业家的私人财富已经步入从第一代向第二代传承的阶段，为了可持续地延续财富，设立家族办公室成为一种新潮流。

所谓家族办公室，可以说是全球超级富豪的标配，是富豪专门为管理个人财富而设立的公司，通常为富豪管理投资、慈善活动、信托基金、日常活动等各类事项。通俗来说，家族办公室是为超级富豪提供全方位财富管理和家族服务的“大管家”，帮助完成家业传承与家族财富的保值增值。

超高净值家族出于家族资产安全、家族信息私密性的考虑，主要通过设立信托和成立家族基金的形式自行组建单一家族办公室，来管理自身家族的财富。这也使得，他们总留给外界一副神秘印象。

相较于欧美国家古老且成熟的家办机制，中国家族办公室群体尚且年轻。不过近年来，国内家办市场变得越来越热闹了，他们热衷于成为创投机构的LP，隐身于VC/PE圈。

尤其香港，今年向全球伸出橄榄枝，掀起家族办公室赴港设立潮。今年6月18日，一家内地企业在香港开设了家族办公室，当天举行了开业仪式，Office就设在了VC机构云集的大楼里，上下楼层不乏华业天成、国科嘉和、真成投资、清新资本等内地投资机构。

印象深刻的还有海底捞创始人张勇妻子舒萍，于2019年在新加坡设立家族办公室。而在此之前，海底捞已经通过设立投资机构进入创投圈，以LP身份出资了红杉中国、鼎晖投资、云锋基金、钟鼎资本等投资机构。

现阿里巴巴控股集团董事会主席蔡崇信，2015年在香港发起设立了家族办公室Blue Pool Capital蓝池资本，彼时马云及多位高管也曾参与其中。一份数据显示，蓝池资本2022年的资产规模已超500亿美元。一直以来，蓝池资本都十分低调，直到最近出手投资了中东版“花呗”Tabby，轰动一时。

还有龙湖地产董事长吴亚军成立的双湖资本、王健林成立的由第二代管理的PE基金；赌王何鸿燊家族、新濠国际主席兼行政总裁何猷龙的私人家族办公室黑桃资本等等。

今年5月，字节跳动创始人张一鸣在香港成立了一家名为Cool River Venture的个人投资基金，引发一阵轰动，业内中不少人猜测张一鸣有意在香港设立家族办公室。

追溯这些富有家族办公室的踪迹，不难看出他们正在创投圈密集布局。由瑞士瑞联与胡润研究院联合发布的《2022中国式家族办公室行业发展白皮书》报告指出，在资产配置方面，中国单一家族办公室权益类资产平均配置比例接近58%，其中，一级市场的股权类资产占比39%。

尤其是当下，募资处境艰难，家族办公室成为GP拜访的重要对象之一。不同于以往的是，一向神秘的家办们，开始不满足只藏于身后做LP，而是渐渐走向了台前。

参考资料：

魏帅，中国企业家杂志，从普通厂妹到市值千亿公司掌门，她的公司为何如此有狼性｜商界木兰

福布斯，王来春：制造业40年，在有限机会中做正确抉择

本文来源投资界，作者：周佳丽，原文：https://news.pedaily.cn/202311/525588.shtml