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张勇和宿华，该出手了

在张勇和宿华相继将前沿科技领域视为投资重心之后，客观上，大模型已经是两人为数不多可供选择的投资方向。

2024-02-27 10:00 · 微信公众号：字母榜赵晋杰

在被ChatGPT狂轰滥炸一年后，就在外界对对话大模型热情已经有所消退之际，OpenAI再次出手了，一款尚未公测的视频生成模型Sora，重新点燃了大众对大模型的关注度。

对于手握重金、打算在科技领域大展身手的新晋投资人张勇和宿华而言，Sora无疑为他们开启了一个快速参与其中的机会窗口。在这个机会窗口关闭之前，越早投资，便越有可能先一步抢占先机。

这种来自时间上的紧迫性，在对话大模型上已经预演过一次。ChatGPT引爆AI大模型新风口后，当英伟达创始人黄仁勋喊出“AI的iPhone时刻”正在到来后，所有产品都值得用大模型重做一遍的共识，很快在科技大厂内部达成。

追赶OpenAI，乃至计划超越前者，成为一众大厂和国内AI创业者的当务之急。“大语言模型是个马太效应非常明显的行业，可以说如果落后18个月，就基本没机会了，因为先一步发布的产品已经迭代得非常先进了。”李彦宏如此感叹。

面对Sora掀起的新一轮多模态升维之战，近期，一些不甘落后的创业公司再次纷纷而动：硅谷大模型创业公司Anthropic与风投公司Menlo Ventures达成一项新协议，拿下7.5亿美元投资；国内大模型创业公司月之暗面更是宣布完成超10亿美元融资，一举刷新国内AI领域最大单笔融资纪录。

涉足大模型赛道一年时间不到，月之暗面估值已飙升至25亿美元；反观同样从NLP赛道转型大模型的竹间智能，则因为未能及时跟上大模型发展节奏，在同一时间被爆出部分业务停工停产的消息。

反映在融资上，各类大模型创业公司也是一幅你追我赶的场景。艾瑞咨询报告显示，2021年至2023年7月，AIGC赛道共发生280笔投融资，展现出其高热度与高成长性。

面对Sora正在掀起的新一轮大模型热潮，张勇和宿华，该出手了。

PART-1

去年9月，随着阿里完成新一轮管理层交接，张勇不再担任阿里董事会主席和CEO，同时辞任阿里云智能集团董事长和CEO职位。

从阿里退休的张勇，选择了投资人的新身份，并将获得阿里投资的10亿美元，用以共建面向未来的科技基金。

在执掌阿里云的8个月内，技术是被张勇提及频次最高的词汇之一，“每次和阿里云的同学交流，我最关心的就是技术、产品、能力是不是向全球最领先看齐，我们不是要在国内，而应站在全世界的技术最巅峰去讨论和观照”，一次内部交流中，张勇曾如此描述。

就在对外宣布辞任阿里云董事长和CEO职位的前一个月，张勇还将20多位中国大模型领域模型层、工具层、应用层的创业者，召集到杭州西溪湿地做了一场面对面的闭门交流，并为这场闭门会取名为“西溪论道”。据联合举办方Founder Park创始人张鹏介绍，当天五个小时的闭门会中，张勇写满了好几页纸笔记。

AI大模型所带来的新生产力变革，不仅让张勇喊出了“所有产品都值得用大模型重新做一遍”的口号，也坚定了他全身心投入阿里云的决心，“我比任何时候都更加相信，云计算、大数据和人工智能等核心技术的发展，将会给社会带来巨大变革，战略意义非常重大。”

如今，从阿里云管理岗位上退下来的张勇，不得不换一种方式来推进技术变革的到来，投资或许便是延续张勇探索全新智能化时代的方式之一。

比张勇早两年离开管理岗位的快手前CEO宿华，尽管没有明确设立相关科技基金，但在其于2021年将快手CEO交给程一笑后，再次引发外界关注便是以投资人的身份。

去年1月，快手发布控股股东出售股份公告，控股股东达佳发展套现37.78亿港元。套现金额将投向慈善公益捐赠、前沿科技探索以及基础设施投资等领域。达佳发展背后的权益人，正是宿华及其家族。

沉寂近两年的宿华，由此进入大众视野。套现3个月后，由宿华控股的北京创智探索科技有限公司成立。

曾经在与张一鸣争夺Musical.ly中落败的宿华，正在向一个合格的资本操盘手转变。在一次快手峰会上，宿华坦诚这种转变，称自己已经从足球前锋变为了一个球队的教练，后来又从教练变成了一个球队的老板。

“他在建立他以前不擅长的能力。”五源资本张斐如此评价宿华在快手时期的变化。

离开快手后，宿华的上述转变无疑又快了几分。据投资界报道，2023年，宿华活跃在一级市场，频繁看各种项目。

ChatGPT引发的大模型浪潮到来后，去年6月份，宿华被爆参投了王慧文创建的光年之外。两个月后的同年8月份，AI创业公司深势科技的新一轮融资名单中，也被爆出了宿华的身影。

PART-2

在张勇和宿华相继将前沿科技领域视为投资重心之后，客观上，大模型已经是两人为数不多可供选择的投资方向。过去两三年中，曾经烜赫一时的元宇宙、VR和自动驾驶，在国内纷纷遇冷。

2020年9月，快手战投领投AR/MR初创公司Nreal的B轮融资时，据雷峰网爆料，几乎在同一时间，Nreal曾先后跟张一鸣和宿华进行过接触。忙于处理字节海外风波的张一鸣，在错失Nreal投资机遇后，于2021年8月豪掷数十亿元收购了PICO。

但字节的“大力出奇迹”并未在PICO上奏效。2023年11月，PICO近2000员工，超过半数或转岗或被裁，字节的VR策略也从扩张转向收缩。

进入2024年，尽管有苹果Vision Pro在前吆喝，但依然未能激起国内VR热情。1月份，腾讯独家代理Meta头显的合作，被爆中止。按照原计划，腾讯将与Meta联手在中国市场推出一款“Quest 3入门版”，以抢占国内VR市场。

2023年，遭遇冷寂的除了VR，还有自动驾驶概念。

去年6月，在自动驾驶上表现最坚定的科技大厂百度，也开始调整业务。据时代财经爆料，百度对智能驾驶事业群（IDG）进行了组织架构调整，旗下智能交通事业部（ACE）被划归到智能云事业群（ACG）。调整后，IDG旗下业务板块从原来的自动驾驶、智能汽车、智能交通三大板块，调整到只剩前两块。

在百度调整自动驾驶业务的一个月前，阿里在同年5月中旬对旗下达摩院约300人的自动驾驶团队进行了重大调整，其中自动驾驶实验室并入菜鸟集团，同时进行人员优化。有传闻称，此次裁员规模高达70%，阿里旋即否认了这一比例。

百度、阿里之外，其他科技大厂在自动驾驶领域也在逐渐失去探索意愿：与阿里同在2018年前后进军自动驾驶领域的腾讯，尽管没有卷进裁员风波，近年来却早已从大众视线中隐身，几乎再未向外界透露过相关动态。

产业投资人江一甚至直接将自动驾驶定义为伪命题。“它是有先决条件的，就是在一个交通环境内的所有人，都得用自动驾驶才行得通。从这个基本点来看，自动驾驶只有靠公共事业的规则制定者才能往前推动，单靠一家公司的力量，根本不现实。”

与科幻般的自动驾驶相比，在江一看来，大模型实现的概率，还要更大一些。

当ChatGPT爆火之后，大模型成了大厂甩掉元宇宙、VR和自动驾驶包袱的最好借口，也成为一众创业者和投资机构盯上的新风口。

PRAT-3

尽管Sora的出现，震撼了全球大模型创业圈，但在国内尚未有足以匹敌的相似产品上线之际，尤其是大厂在视频生成模型领域的迟缓状态，无疑给了张勇和宿华放手下注的更大勇气。

Sora亮相之前，国内一众大厂也纷纷看到了已有视频生成模型存在的问题，它们往往只能输出单一、且是静止视角的短视频片段，画面背景还多呈现赛博朋克风，所表现出来的画面还存在保真度不高、运动不自然、分辨率不高、风格不多样等问题。

为了解决上述难题，在Sora亮相前的两个月中，大厂相继分享了自己在视频生成模型方面的新探索，部分思路几乎与Sora保持了一致。

字节在1月份研发的MagicVideo-V2基础上，再次推出了AI生成视频产品Boximator，其可以控制由图片生成的视频中物体的运动轨迹：腾讯研发了视频生成模型VideoCrafter，支持文本生成视频；百度发表了统一模式视频生成系统UNiVG，能够处理文本和图像的任意组合作为输入条件，以此生成相应视频。

上述大厂研发的全新视频生成产品，几乎都号称在视觉质量、内容一致性和用户偏好方面，达到或超过了已有的视频生成模型，如行业代表性AI视频公司Runway的Gen-2视频生成模型。

但就在大厂还在发论文验证其产品上线可行性之际，OpenAI用Sora打了所有人一个措手不及。大厂设想中AI视频所应具备的更高保真度生成效果、更清晰生成画面、更顺畅自然的逻辑理解能力等，均被Sora一一实现，且Sora还将生成视频的时长从十几秒，一举突破到了60秒。

面对差距，字节相关人士在对外回应中提到，Boximator目前还无法作为完善的产品落地，距离国外领先的视频生成模型在画面质量、保真率、视频时长等方面还有很大差距。

在上述差距面前，相比国内一众大模型创业者，大厂并未让人看到在技术和工程落地方面的优越性。如同ChatGPT所掀起的对话大模型竞赛一样，所有人在追赶Sora的道路上，再次被放置于近乎同一起跑线。

对于张勇和宿华而言，越早出手便意味着越能抢得先机。不过，在追求快速决策之外，如何投中那些能够成功崛起并活下来的公司，也将是新晋投资人张勇和宿华无法绕过的难关。

就在月之暗面拿下10亿美元融资的同一时间，另一家明星NLP公司竹间智能，由于经营环境艰难，在2月份被爆出部分部门和岗位停工停产6个月的消息。

月之暗面曾经是与竹间智能类似的NLP创业公司，当时被叫做循环智能。ChatGPT爆火后，循环智能团队改组创建月之暗面，1年时间不到便做到了25亿美元估值，成为国内大模型超级独角兽之一。

究竟会投出下一个“竹间智能”，还是投中下一个“月之暗面”，接下来，就要看张勇和宿华的表演了。

参考资料：

《NLP独角兽被曝停工停产！融了10亿仍难造血，大模型热浪中更难活了》量子位

《8.23 中国大模型“顶流群聊”笔记》极客公园

《宿华，正式做VC了》投资界