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【投资界日报】跨国公司在华撤退 PE/VC投资有效率

中国本土企业近年来发展势头迅猛,相比一些跨国公司同行,他们更具成长性。一些本土企业不但能付得起、甚至还会比跨国公司开出更高的价码来吸引本地高级人才。
2012-02-08 08:12 · 投资界

【大佬语录】

【投资界日报】跨国公司在华撤退 PE/VC投资有效率

吴鹰:PE和VC比四万亿的投资更有效率

  我想讲两个观点,第一,我觉得中国PE的市场本身,其实大家都说中国做PE的很多,特别是近两年人民币的PE特别多,见面不敢说做PE的,但是一谈都是做PE的。中国经济的总量和PE资金的规模来讲还是不太成比例的,就是中国其实需要更多的PE和VC,这样的公司来做。而且经济目前现在的情况来讲,我个人觉得,其实那个时候我们金融危机的时候,四万亿砸下去,其实很多效率还是值得商榷,其实更多的钱投给PE和VC,听起来有一点做广告似的,但是实际情况可能更有效率,因为他们这些钱不是拿到这些PE和VC基金管理团队的手中,他是一定要投出去的,投给企业,这样企业本身他还可以有更好的发展,就是增加了就业。

  同时如果企业做得很成功,将来上市又能够融资,形成一个非常好的正反馈生态的系统。其实中国不缺钱,是缺一个疏导的渠道,PE和VC就是义不容辞的兼有这个职责,特别是它有鼓励企业的发展,中国目前为止,虽然从国家政策来讲比较支持,但是在很多具体的做法上,有很多地方是可以改进的。比如说国务院拿出150亿支持中微企业,如果这个钱搁到各地政府去做,其实这个钱就没了,很可能一大部分就浪费掉了。

硅谷天堂鲍钺:2012年并购业务优先 转向中早期

硅谷天堂鲍钺:2012年并购业务优先 转向中早期

  并购是最能体现一家创投机构实力和价值的业务部分。而对于企业而言,并购是能让企业价值发生变化最快最简洁的方法。

  企业价值的增加会通过资本市场的杠杆作用表现出来。假如收购资产实际上是增加一倍价值,但通过30倍市盈率,则将实现放大30倍的效果。

硅谷天堂目前存量基金中VC/PE投资占比已经降至30%以下,增量基金中VC/PE投资甚至已降至25%以下,且该类投资也已由中后期转向中早期。公司并购业务是其转型后目前最主要的业务,投资占比已超过50%,主要是参与上市公司重组、定增和产业并购整合。

同创伟业丁宝玉:证券市场变化倒逼VC更新投资思维

  随着证券市场配套制度的逐渐完善,股指期货、融资融券等做空机制陆续推出,目前国内的证券市场所面临的环境已发生深刻改变,对此投资人不可不察,“投资人不能再用此前老的思维去思考了,而需要全新面对,思考投资新方法。”

  近年来VC/PE投资创业板公司获得暴利的报道可谓层出不穷,财富效应也刺激了各路资金“一哄而上”杀入股权投资行业,“全民PE”一时蔚为壮观。这股VC热在去年达到了阶段性高潮。清科研究中心数据显示,2011年中国创投市场募资、投资均创下历史新高,中外创投机构共新募基金382支,新增可投资于中国大陆的资本量为282.02亿美元;全年共发生1503起投资交易,其中已披露金额的1452起,投资总量共计127.6亿美元,几乎是2010年的两倍。对此,丁宝玉预计,整个行业将进入深度洗牌期。他称,从某种角度上来说,去年整个行业投资金额和数量都存在泡沫,2011年相较前年度同比上涨了几乎一倍。在上市的家数一定的情况下,投资数量基数增加了,整个行业的成功率一定会降低。


本文来源投资界,原文:https://pe.pedaily.cn/201202/20120207292176.shtml

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