京东除夕打响2014年中概股赴美IPO第一枪

文：投资界 王晖

　　中国最大的独立B2C电子商务公司京东商城选择在除夕之夜打响了2014年中概股赴美IPO的第一炮。如不出意外，京东将在未来2-3个月登陆美国资本市场。

　　京东向美国证券交易委员会提交的招股说明书显示，此次IPO最多募集资金15亿美元。美银美林和瑞银证券将担任此次IPO的承销商，审计方为普华永道中天会计师事务所，上市地点将在纳斯达克和纽交所之间选定，股票交易代码尚未确定。

　　招股书显示，2009、2010、2011和2012年，京东净营收分别为29.19亿元、85.83亿元、211.29亿元和413.81亿元；净亏损分别为1.03亿元、4.12亿元、12.84亿元和17.29亿元。

　　值得一提的是，和58同城、去哪儿等其他几家2013年上市的中国概念股公司一样，2013年前九个月，京东实现净利润6000万元，首次扭亏为盈。

　　招股书还显示，截至2013年9月30日，京东共有3580万活跃用户，快递员1.8万名，在34个城市设有仓储中心，在460个城市设有1453个快递站，订单总量达到2.12亿。此外，截至2013年12月31日，京东商城SKU(库存单位)数量达到2570万。

　　5轮融资：累计超过20亿美元

　　京东在IPO之前已经完成5轮融资，分别是：

　　2007年，获得今日资本总裁徐新主导的A轮千万美元融资；

　　2009年，获得今日资本、雄牛资本及梁伯韬私人公司共计2100万美元融资；

　　2011年，获得DST Global、老虎全球基金、红杉资本等机构共计融资10亿美元；

　　2012年，获得老虎全球基金、Classroom Investments等机构共计融资4亿美元；

　　2013年，获得加拿大安大略教师退休基金和沙特阿拉伯亿万富翁阿尔瓦利德王子控股的投资公司Kingdom Holdings Company、Supreme Universal Holdings、Goldstone Capital等机构共计融资7亿美元。

　　持股情况：创始人及团队依然为第一大股东

　　内部股权结构：

　　以创始人刘强东代表高管团队持有公司18.4%股份；

刘强东个人旗下的两家公司Max Smart Limited和Fortune Holdings Limited分别持有京东18.4%和5.3%的股份。

　　机构投资者：

　　老虎全球基金持股22.1%；

　　高瓴资本持有15.8%的股份；

　　DST Global持有11.2%的股份；

今日资本持有9.5%的股份；

　　沙特阿拉伯亿万富翁阿尔瓦利德王子控股的投资公司Kingdom Holdings Company持有5.0%的股份；

红杉资本持有2.0%的股份。

　　为什么着急上市？

　　此前京东CEO刘强东曾在接受媒体采访时声称2015年前不上市。

　　那么，京东为什么会如此着急上市？

　　首先，投资人的退出压力一直存在。众所周知，一般创投机构的投资周期为（4+3），公开资料显示，京东最早一笔融资发生在2007年，投资方为今日资本，截止到2014年，已经超过7年，今日资本的退出已接近最后临界点。

　　其次，伴随着以微信为代表的移动互联网公司逐渐进入收获期，而京东在移动端又没有太多故事可讲，在估值上，越晚上市越不利于公司估值。

　　最后，在大环境方面，2013年下半年，汽车之家、58同城等中国概念股公司的在美IPO受到了资本方的热捧，新一轮上市窗口期已经开启，京东若错失良机，上市还将往后推迟2-3年，这显然不是资本方和京东创始团队所愿意看到的结果。（王晖）

本文来源投资界，作者：王晖，原文：https://pe.pedaily.cn/201401/20140131360072.shtml