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全球最大P2P公司即将IPO,你至少应该知道这些

国内P2P公司借鉴的是一家名叫Lending Club的美国公司。近期,这家世界最大的P2P公司正在谋划今年上市,预计融资7000万美元,即将成为世界上首家上市的P2P公司。
2014-09-26 10:15 · Donews 财说

信用审核和利率制定非常严格

  P2P的核心同银行一样是风险控制。美国是个过度信贷的国家,但凡银行认为可以借钱的客户基本上都能借到钱,Prosper和Lending Club上的借款用户基本上是次级中的次级用户。Lending Club按照借款人的信用等级将贷款分为从A1-G5共35个级别,并为每个级别制定相应的利率,利率水平从6.03%左右到26.06%不等。

  Lending Club放出的每笔贷款的具体利率由CEO、CFO、CRO(首席风险长官)、COO以及总顾问组成的“利率委员会”制定,委员会首先要制定一个基础利率,再在此基础上根据多种因素进行调整。这些因素包括整体经济环境、借款数额和贷款数额的平衡情况、每种贷款的违约风险、以及其他借贷平台和金融机构的利率水平。

  投资者通过Lending Club放出的贷款不受第三方担保,或政府机构支持,如果发生违约,相应的损失将由用户自行承担,因此平台对借款人的信用审核比较严格。

  Lending Club对借款人有严格的要求,几乎90%的借款申请会因条件限制而被拒绝。想在平台上贷到款,需要先填写申请单,通过申请单公司从三大征信局获得用户的信用报告。一些硬性的条件包括:借款人的FICO信用得分至少要660分以上;债务收入比率低于35%,(债务/收入是指包括你每月需付款在内的所有债务除以你的每月收入);三年以上的信用记录等。同时,Lending Club也会运用Facebook社交网络上获得的信息来评价风险。

  2008-2013年Lending Club三年期贷款累积净坏账率变化情况图

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  2010年-2014年Lending Club五年期贷款累积净坏账率变化情况图

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  营收增长迅速、去年已扭亏为盈利

  Lending Club营收来自于三部分:

  交易费收入(向借款人收取借款额1.11%-5%不等的佣金,这也是公司营收的主要来源)

  服务费收入(向个人投资者收取1%的服务费)

  管理费收入(LC Advisors向机构投资者收取0.75-1.25%的账户管理费用)

  2014年上半年,Lending Club营收额为8732.3万美元,其中交易费收入8121.3万美元,占比达93%,此外,服务费收入为324.8万美元,管理费收入255.5万美元。 2013年,Lending Club营收额9797.5万美元,(其中交易费收入8585.4万美元,服务费收入351.3万美元,管理费收入308.3万美元),而同期Prosper的营收只有152.17万美元。

  2013年,Prosper MarketplaceInc.营收152.17万美元,亏损271.81万美元;2012年同期营收68.08万美元,亏损161.1万美元。

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  2014年,Lending Club推出小企业贷款业务,这要求平台设计新的产品形式,企业贷款风控模型,对于公司来说也是一个新的挑战。

  此外,有美国P2P平台涉足有万亿美元市场的学生贷款市场,也出现了一批专注于房产贷款的平台,也有平台开始扩张到一些新的业务领域,如汽车消费贷款、设备融资、医疗贷款、太阳能等。

  2014年4月,Lending Club花1.4亿美元收购医疗和教育贷款服务商Springstone,2013年,Springstone的净盈利862.7万美元,超过了同期Lending Club的净盈利水平(730.8万美元)。

市场发展空间广阔,公司未来业绩增长可期

  Lending Club平台上的出售的收益权凭证被美国证监会归为证券类产品,因此需要在SEC注册为证券经纪商,此外还需要在各个州的证券监管部门登记,以得到向该州居民发售收益权拼争的资格。目前,尚有4个州同时不允许Lending Club在该地区开展业务。而IPO可以避开各州证券法律的限制,向全美居民出售平台上的贷款产品。 此外,得益于监管的严格,美国P2P行业的准入门槛更高,这也让Lending Club更容易保持市场*地位。

  美联储数据显示,美国消费者信贷规模(consumer debt outstanding)超过3万亿美元,其中超过三分之一由储蓄机构持有。如果P2P平台能够从这些银行的消费者借贷业务中获得5%的份额,就相当于拥有650亿美元的贷款业务,市场前景还是比较广阔的。

  随着Lending Club推出包括学生贷款、抵押贷款在内的其他贷款,更多机构投资者的参与,公司的业绩未来也会有更多增长的可能性。

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