基石资本秦扬文：投资人需有“三头六臂”看好大小高新

　　日前投资界独家专访了基石资本合伙人兼董事总经理秦扬文，他指出，好的投资人应该是孙悟空与哪吒的混合体，既要有“火眼金睛”，又得有“三头六臂”，在“投，管，退”三个环节都得表现出实力。

　　秦扬文，现任深圳市基石创业投资管理有限公司合伙人、董事总经理，其曾在宇通集团担任高管六年，任战略投资与海外业务总监，负责组建领导公司股权投资团队，投资企业涉及汽车零部件、电子、金融、机械等行业。在此之前，曾任职鸿商产业控股集团投资部总经理, 埃森哲公司伦敦办公室战略咨询经理，并曾任职中国丝绸进出口公司。

秦扬文为特许金融分析师(CFA)， 就读瑞士洛桑国际管理学院(IMD)，获MBA学位， 并于复旦大学获得经济学学士学位。

　　以下为采访实录：

投资界：您曾表示，基石资本目前管理九支基金，管理资金规模达30多亿元，资产70多亿。已完成40多家企业投资，今年年内将申报13家企业上市。目前进展如何？

秦扬文：基石投资组合中的企业今年已有一家上市，一家过会待发，按计划将有13家企业在年内将要向证监会报材料，目前进展顺利，我们投资的江苏幸福蓝海等企业已在3月30号前申报。

投资界：基石资本之前曾投资磨铁图书，主要看好传媒领域的哪些方面？

秦扬文：我们的投资判断标准可以可以概括成“大，小，高，新”四个字。传媒行业是出产“大小高新”企业的富矿。行业本身在经济发展阶段与政策支持等因素的驱动下，规模巨大且高速扩张，符合“大”；而领先企业的市场份额都还很小，行业高度分散，没有主导性的巨无霸，好企业存在巨大的成长空间，此为“小”；传媒行业门槛较高，因此领先企业毛利水平亦高；而新技术的运用会使传统媒体重迎生机，新媒体企业焕发活力。媒体行业的潜力与张力是吸引我们的原因。

投资界：在基石资本投资的项目中，您对哪个项目的投资过程印象比较深刻？

秦扬文：我们认为，好的投资人应该是孙悟空与哪吒的混合体，既要有“火眼金睛”，又得有“三头六臂”，在“投，管，退”三个环节都得表现出实力。基石团队投资山东六合，6000万初始投资增长为目前20多亿的流通市值，反映的就是这种真功夫。在“投”的阶段，基于对团队能力的深入了解及行业分析的独特视角，力排众议，重金投入当时似乎已入红海的饲料行业；在“管”的环节，与人大彭剑锋教授的团队合作，帮助企业全面提升管理，制定了深度分销与以金融带动销售的战略，奠定了企业爆发式增长的基础；与新希望合并，即在产业层面强强合作，又通过与上市公司换股实现了投资的流通性。在三个环节都呈现了独特的亮点。

　　应该说协助并参与一个优秀的团队，实现从初创企业到中国第一个现在500亿未来1000亿销售的首屈一指的农业公司历程，给投资人带来的成就感不是金钱与IRR可以衡量的。

投资界：目前基石资本的基金投向如何划分？

　秦扬文：基石目前管理的基金主要投向媒体与文化产业，消费品，农业，高端制造，医疗服务等行业。

投资界：您曾提到现在有丰硕收获还是主要来自于传统产业，现在您主要看好哪些领域？

秦扬文：我们过去成功，现在看好的企业都有一个共同点：即来自通过新技术与新商业模式能大幅提升运营效率，显著改善客户体验，扎根于传统产业，又具有爆发潜力的领域。

投资界：在高端制造业方面，中国目前发展的现状是怎样的？

秦扬文：中国制造业是过去三十年经济成长的主要驱动力，而其提升与优化仍将是未来经济发展的重要推动力。我们认为，未来制造业的投资主题将围绕“三化”，即“部件化，设备化，服务化”。中国本土的工业核心部件与设备企业将逐步取代德国，日本的隐形冠军，主导世界市场；而提升工业效率的工业服务如物流管理，再制造，废弃物处理等行业的企业也将有长足的发展。寻找到部件，设备与工业服务业的华为与美的将为投资人带来巨大回报。

投资界：基石资本整体团队的投资特点是什么？

秦扬文：投资是有经验的人获取金钱，有金钱的人获得经验的地方。基石团队最大的特点与资产就是经验：核心团队在一起经历过自2000年来中国经济的阴晴圆缺与资本市场的起起伏伏，可用“全天候，全周期”来概括。目前的管理团队背景是资深投资银行家，成功企业家与大企业高管的组合，此种独特的经验与能力配置奠定了基石稳健，理性与主动的投资风格。

本文来源投资界，原文：https://people.pedaily.cn/201205/20120509326054.shtml