互联网金融沉浮论：BAT乱战 逆袭需洞察力+变现力

　　近日来，各大电商纷纷争相推出新的支付、理财产品，跟风般地不断开辟新的“疆土”，从腾讯借微信小店杀回电商、京东“凑份子”涉足*，到新浪微博开通支付功能，这无疑是一场互联网金融市场的“乱战”，每个公司都迫不及待地在互联网金融的市场上分一杯羹，但我们看到的更多的是模仿的影子。在这场战争中，谁能笑到最后？还待明朝结果揭晓。

“急先锋”余额宝而今发展如何？

　　最近以互联网金融的急先锋余额宝为代表的各类“宝宝”理财产品收益率普遍下跌,余额宝更是有着破4的趋势,曾经风生水起的余额宝可谓是内外受敌：在内部，流动性风险和净流入打破风险日益明显；在外部，先是遭央行限制投资度，再是受利率市场化推进的影响，余额宝收益回报率持续走低。余额宝的热度持续降温，纵然它曾经扮演了一条活跃传统金融市场的“鲶鱼”，但在浩瀚的投资与融资的海洋中，阿里如何继续“游”下去？P2P、*等项目是不是也面临着同样昙花一现的命运？如何使金融市场永葆活力？

　　由于很多项目会在极短时间内完善至饱和状态，余额宝也是做到了资源效用*化的状态，再进行投入，很可能边际收益会小于边际成本。在中国的互联网市场未必存在“一步先，步步先”、“只有*，没有第二”的定律，谁能继续存活下去，发现新的价值来源是关键所在。

　“宝宝军团”抢过独木桥：模仿未必超越

　　回想余额宝自2013年6月13日上线至今,虽曾经一度引发社会热议并使很多电商和金融机构争相效仿,纷纷推出类此的理财产品,名字都大同小异,收益率也是在竞争市场上趋于相同。各大公司相继跟风、模仿行业其他公司的新锐产品的原因无非有二：1.为了实现“大而不倒”，做大自己。公司不能使自己缺同级项目，项目空窗会导致企业落后、没有竞争力，模仿可以在学习中进步，直至超越；2.无风险化趁热赚钱，别人栽树、我来乘凉，既省去了研发和初期宣传的成本，又可以大模大样地随大家一起吸金。

　　“模仿并超越”的模式好不好？对于整体市场来说，是利好的。就如一个段子所讲的：一个人去面试，被问到上学时有没有抄过别人的作业，他机智地回答：“有抄过，但我会把他做错的地方反馈给他。”后来才知道，这种现象在学术领域被称为“同行评审”。某项金融产品的出现，只要它是有善可陈的，基本或多或少都会被模仿，但产品可以模仿，创新的能力却不能被复制。

　　但当潮流退去，才能检验出谁是没有搁浅、能跃龙门的鱼儿，“学我者生，似我者死”，想发展，创新才是王道。任何企业都想要：“赚钱-赚大钱-持续赚大钱”，但天下没有免费的午餐，要想实现这一目标，就要做到“你对别人有价值-有大价值-持续有大价值”。网上有太多呼声唱衰余额宝，吴晓灵等经济学者也认为“宝宝”发展已近夕阳，这不是空穴来风，毕竟，一个裹着互联网形式的糖衣的基金投资项目已经完善成熟，未必具备持续的价值创造能力。在未来互联网化、信息化的金融市场中，要想持续赚钱、持续保持热度，就要持续地发现价值、创造价值。

苹果与腾讯：社区化经营的启示

　　首先谈谈如何能做到“一直被模仿，从未被超越”。

　　在任何行业、任何领域，要想保持长期的*地位，就必须做到有一套系统化的、具有核心竞争力的门槛，用以“拦住”别人的模仿。现今金融市场上很多产品大多是购买方式、支付手段的改进，制度化的完善虽然可以优化消费者体验，但也很容易被对手抄袭，因为准入门槛很低、抄袭成本也很低。

　　为什么苹果手机相继被世界各地各品牌山寨、模仿，却永远魅力不减？因为创始人乔布斯在创造苹果智能机的时候就已经规划好整个苹果王国的版图和扩张计划，这和很多公司“走一步，看一步”、“什么挣钱我搞啥”*不是一个层次的。苹果六千多亿美金的市值绝非浪得虚名，它卖出的手机等各类通信设备的收入并不是苹果的最终目的，乔布斯之所以主张开发自己的ios系统，就是为了在卖出产品之后能“留住”客户，让客户在自己搭建的平台上购买App、回馈用户体验。在版权常常被无视、“越狱”普遍的中国也许大家对此触动不大，但在国外，Apple Store的收入已成为苹果源源不断的价值来源。

　　再看看一个“一直在模仿，也一直在超越”的例子。有人曾经嘲笑腾讯爱抄袭别人的思路，但静下心来好好想想：一个只会抄袭的公司怎么可能持续领军中国互联网市场这么多年？15年来，腾讯一步步打败ICQ、MSN、聊天室、联众、盛大等竞争对手，一靠技术完善用户体验，二靠腾讯这个平台吸引平台上的玩家支持它的新产品，和苹果的“生态社区”化的经营有异曲同工之妙。QQ、微信并不是腾讯的主要赚钱工具，QQ会员、QQ秀、红黄蓝绿钻、广告收入、点击量才是它*的收获。需要注意的是，我们要再次强调“抄袭门槛”，那些简单易学的小伎俩被腾讯学来很容易，但网易游戏等真正拥有强大自主开发能力的对手，那些相对平庸的作品，即使同样具有QQ这个平台的导流，照样要受到市场规律的无情嘲笑。

　　所以，腾讯也许不是中国最懂创新的互联网公司，但它*是最会发现价值、把价值变现的公司。

新价值模式：洞察力+变现力

　　近年来，中国的投资、融资环境一直在变，这就要求投资者拥有一双“慧眼”，洞察出一切风险的来源与利益的来源，才能进一步采取创新的方法降低潜在风险、把价值变现。这就要求决策者们的思路与时俱进，每时每刻、每个领域都蕴含着无限商机：融资难吗？——中国作为世界货币供应量*大国怎么会缺资金？找好项目难吗？——好的项目并不难找，做什么都不要紧，关键是怎么做。卖木梳赚钱吗？瞧瞧谭木匠；卖拉面赚钱吗？想想味千拉面；卖大枣能发财吗？看看好想你枣业。所以，做什么都可以赚钱，但一定要有自己独特的方法和对一个领域精益求精的态度。

　　如今各大电商在互联网金融行业的各个领域“百花齐放”，但总是要经过洗牌和淘汰的，只有那些具有核心竞争力、做得精益求精的公司才能立于不败之地。

　　如果把中国的企业分为三个级别，第三级就如华为，靠技术的狼性推动公司发展；第二级如阿里巴巴，用完善的产业链为自己创造收益；*的经营模式就如腾讯，自己建造了一个社区，在社区里稳定地成长壮大。当然，中国的互联网行业与苹果、谷歌等世界*公司诚然存在差距，但是差距就是追赶的动力和优势，只要思路打开、技术进步、政策支持等条件全都具备，逆袭也不是没有可能。

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