陌陌的悲哀：上市了，却丢了任性讲故事的机会

陌陌上市了，在启动上市那一刻，苦熬了三年多的一家创业公司，终于完成了它鲤鱼跃龙门的一刻，成功登录纳斯达克。按理说，陌陌上市后，有钱了，可以在想要进入的领域，成为新故事的讲述着，但笔者觉得，如果我们冷静下来思考，会发现似乎除了上市讲述的陌生社交的故事，陌陌其实已经没有什么故事可讲，这才是一家公司最悲哀的事情。

　　套用现在一句流行的话，陌陌有钱了，但却没了任性的机会。这就好比《射雕英雄传》中苦心经营的欧阳锋，到头来虽然华山论剑成为霸主，但却丧失了心智，没有任何做的了的事情。

资本市场利空，股价下跌怎么任性

　　陌陌上市后，CEO唐岩和经纬创投创始人张颖的一张合影风靡网络，二人都竖起了中指，流露出任性的姿态。这种任性是有潜台词的，对网易在陌陌上市前使绊子的鄙视，对更多羡慕嫉妒恨的对手们嘲讽。不过笔者觉得大可不必这样任性，数据才是成败*的佐证。

　　当陌陌经历了首日疯涨之后，我们发现，从第二个交易日开始，华尔街投资者们就将它打回了原形。从12月12日第二个交易日大跌11%开始，陌陌的股价到12月26日已经跌到了11.53元，*曾经达到过10.82元，总市值也维持在21.50亿美元，与刚上市最高价相比，股价跌幅高达34%，市值损失了三分之一。根据陌陌上市首日交易来看，全天成交量为1797.10万股，意味着新发行的股票全部换了一遍手。上市至今，陌陌一路阴跌，接盘的散户全部被套。陌陌这是怎么了？

　　从上市前递交的招股书分析，陌陌在2012年、2013年、2014年上半年的净亏损分别是380万美元、930万美元、830万美元，从趋势来看，亏损额有继续扩大的可能。也就是说，陌陌是亏损上市，而吸引投资者靠的是背后投资者和“*陌生社交APP”这个概念。这是很多中概股都喜欢讲的故事。但是这个概念似乎太容易让人懂了。

　　雪球上一位叫“十分之八九十”的资深投资者的分析或许能说明问题:“$陌陌(MOMO)$已空，MOMO由于用户的特殊性，使用目的单一（约炮），没有商业价值，事实上用户都不想熟人知道自己在使用。完全不能和微信等比较，所有的上市期的宣传只是忽悠投资者。目前风险是大盘短期看好。”甚至很多雪球的投资者表示，下一步陌陌的股价价格将跌到2美元。

　　遭到投资者们集体抛售，从资本层面来说，因为产品过分单一，更为严重的是，陌陌的故事讲的很轻松，但后续资本市场没有更好的故事，使其再提振股市（可能有人会说，陌陌其实在布局O2O，这个笔者接下去会讲到），加上近期中概股长期走跌，陌陌虽然此前虽然有阿里巴巴这个干爹两次投资，但随着市值的缩水，似乎很难在华尔街分析师和中国投资者面前，在继续讲述自己的逆袭神话了。

基于LBS的天然优势变劣势，怎么留住用户？

　　与微信和其他通讯类社交应用不同的是，陌陌有着用户黏性流失的先天缺陷。这是因为陌陌本身特点决定的。易观特约研究员李阳此前曾表示，陌陌主要的优势在于LBS。但陌陌怎么将这个优势化为胜势呢？陌陌没有办法和地图产品进行深入合作，这主要是因为产品相互接入、用户转化等非常复杂，一旦用户认定了陌陌“约炮“这个功能，很难再令其向其他游戏、购物方向转化。试问，你会在大家都认为的约炮工具上，去长时间玩一款游戏么？

　　另外，此前已经证明的事实是，商家对于中国LBS概念普遍并不感冒，这也是此前众多基于LBS的产品，如街旁、网易八方等产品过早的终结了自己历史使命的原因。所以，与其说LBS是陌陌的优势，因为没有后续留住用户的办法，也就成为了天然的劣势。

　　在用户心中，其实“约炮”已经成为明日黄花，也许一个陌陌网友的评价最有说服力，“陌陌上有活人吗？陌陌不投靠大佬，必死无疑。我刚打开了下陌陌，好几个月前的人的聊天了，不超过10句。”

陌陌的下一站：靠救济还是自身造血？

　　那么问题来了，从陌陌此前的历次投资来看，其实已经有干爹阿里巴巴了，接下来是靠救济还是自身造血呢？但地主家也不是总有余粮的，因此，陌陌也想自身造血。

　　此前，有分析师指出陌陌可以将LBS优势与O2O进行结合，这也是陌陌最近正在积极转型的一个方向。陌陌上市前曝光的路演PPT中，就强调提升大数据能力和位置服务技术，在内容、购物、娱乐、本地生活等方面加强服务能力。12月底，陌陌终于找到了合作伙伴——58同城，双方将共同打造移动互联网本地生活的O2O服务平台。但是，不可回避的现实是，和陌陌上市玩概念类似，这依然是一个O2O概念，至于何时能够结果果实，至今没有人能给出答案。一个不争的现实是，互联网巨头们无一例外，都在布局O2O，而能留给陌陌的空间有多大呢？这个O2O的故事，陌陌并不好讲。

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