钉钉入局在线文档，子弹还要再飞一会儿

“钉钉对办公软件市场的侵蚀，和腾讯对社交、游戏生态的侵蚀方式一样，就像金属镓，只要其他金属粘上，基本就掉层皮。”钉钉5.0发布后，一位业内人士对亿欧说到。

在中国创业，一个特色是：当巨头来了，你怎么办？站队or不站队？在巨头的遮天蔽日下，独立的创业公司能有多大的发展空间？

今年的疫情中，在线办公作为复工刚需，成为少有的利好行业，发展加速。

2月25日，钉钉在线发布了5.0版本“巴颜喀拉”，其中包含全新升级的“在线办公室”，提供文档空间、钉钉项目、数字化办公空间等多款办公协作套件。

这意味着，在线协同文档领域，钉钉来了。此前，腾讯已入局，钉钉也曾推出简单的在线文档编辑功能，此时钉钉的加码，留给以石墨文档为代表的创业公司的独立发展空间有多大？行业的终局会是什么样？

2月28日，石墨文档公布新一轮融资，子弹还能再飞一会儿。

在线文档，钉钉来了

此前，在线文档市场已经是群雄逐鹿。

先是创业公司的入局，2015年，石墨文档与由谷歌总部资深软件工程师蔡建创办的“一起写”先后上线，拉开了中国在线文档行业的序幕。

事实上，文档软件是办公软件中最基础的软件，堪称“办公软件之母”。微软在90年代早期开发的Word、Excel和PPT办公三件套，已经是办公的基础设施。在中国，则有金山开发出的三件套占据一定的市场份额。2016年7月，金山也推出自己的在线文档WPS。

2018年4月，巨头来了，腾讯发布腾讯文档，马化腾还亲自站台，发布朋友圈称：“团队给我的意外惊喜，没有一丝丝的防备。”

巨头的入局对创业公司无疑带来了巨大的杀伤力，仅仅四个月后，完全免费的腾讯文档月活就突破了1600万，超越了一起写和石墨文档。

2018年12月，钉钉与金山WPS联合推出钉钉智能文档，包含在线编辑和智能协同两大基础功能，如果说此次钉钉只是迈了一只脚，那么钉钉5.0全新升级的“在线办公室”，则是正式踏入在线协同文档市场。

2019年，一起写被快手收购。早在2017年，石墨文档也接受了今日头条的近亿元投资。在线文档越来越是巨头的游戏。

但在在线办公市场蛋糕本身还在做大的阶段，或许石墨文档仍在试图探索独立发展的机会。其创始人吴冰不久前表示，石墨文档在疫情期间新增用户量和企业注册数的增长在6倍左右。

2月28日，钉钉5.0发布后，石墨文档随即公布了新一轮B+轮数千万美元融资，由宽带资本、方广资本共同领投，蔚来资本、华创资本跟投。

吴冰近期也明确表示，面对资金实力雄厚的大厂免费开放同类产品的情况，“我们的策略是提供更强的体验、功能和性能，在意的用户会愿意买单。”

石墨文档的收入主要来自企业客户和个人增值用户。石墨文档此前曾对外透露，2019年商业化增长近7倍。除SaaS版本外，满足于企业本地存储文件需求的石墨文档私有部署版本，也已开始服务于大中型企业。

据官方数据显示，目前石墨文档注册用户数超2800万，企业用户数超37万家，月PV超过3.6亿。

钉钉VS石墨测评

钉钉文档发布后，亿欧就14项功能对钉钉文档和石墨文档进行了测评。

在新建文档、导入文件等基础功能上，石墨文档可新建文档、表格、文件夹、幻灯片、思维导图、表单、白板7种形式的文档，钉钉文档可新建文档、表格、文件夹、便签四种；

石墨文档可导入10个自带的文档模板、14个图表模板，9个表单模板，钉钉文档可导入10个自带的文档模板、11个图表模板，另外钉钉文档与WPS办公产品有合作，导入该系列文件后均可在线编辑，使用流畅。

在安全性上，企业版的石墨文档，会直接限定仅限企业版内部成员查看，但通过微信（小程序）和石墨软件，会出现路人和非企业人员查看的情况；而钉钉文档可手动选择每个文件的查看和编辑权限，非本公司人员无法打开软件。

另外重要的一项是，在程序的外延性上，石墨文档可以同时与微信、钉钉打通，而钉钉文档则仅限于在钉钉内使用。

综合来看，石墨文档在功能的完善度、使用的体验感上更胜一筹。石墨文档的在线编辑功能（思维导图、白板等）更全面，导出格式更丰富，体验感更好，如表格中可以直接生成图表，使用感更接近Office系列的办公软件。但石墨文档的所有功能都基于石墨自身优化，无法串联成生态。

而钉钉文档则在安全性上更胜一筹。钉钉文档无法与微信配合使用，所有功能都需要在钉钉软件上完成，除非文件创建者通过【通讯录】添加为好友再进行分享，否则非本公司人员无法打开软件，保密性更高。

行业终局

功能性、体验感是石墨文档对外宣称的发展依赖。但由此能够撑起的独立发展空间有多大？进一步，在办公软件市场，创业小厂是否能够探索出一条独立发展的路？

某投资机构正是石墨文档的付费用户，其创始人表示，一开始他们因为担心稳定性，也不愿意用创业公司的办公软件，但在战战兢兢地成为早期用户后，随着石墨文档产品功能和体验的更加完善，就不再担心了，“付费不是障碍，主要看功能和稳定性。”

在凭功能性和体验感获取用户后，石墨文档的另外一个壁垒是更换办公软件的迁移成本，“数据太多了，除非体验好10倍，不然就算他们涨价我们也得继续用。”他认为，随着在线协同办公软件市场意识的觉醒，to B市场付费意识的越来越强，石墨文档类的办公软件创业公司，能够获得更大的独立发展空间。

但另外一位业内人士持相反观点，他认为，在办公类软件市场，独立的创业类公司很难做一个大体量公司。“单靠技术是很难建立竞争壁垒的，不可能某个产品是大公司、大平台开发不了的。这类产品更多是靠在运营层面获得更多用户，进而在规模扩大的基础上，用规模效应摊薄运营成本来盈利。”

独立的创业公司即便在产品功能和体验上暂时*，但巨头也可以通过不断迭代来赶超，毕竟“获客和规模效应才是壁垒”。

事实上2017年，由字节跳动100%控股的北京量子跃动科技有限公司近亿元投资石墨文档后，持股20.95%，就成为了石墨文档的*大股东。

除此之外，字节跳动还陆续投资并购了一批专注于企业协作的创业公司，如企业云盘产品坚果云、思维概要整理工具幕布、智能日历产品朝夕日历等。

2019年4月，字节跳动在海外推出了对标钉钉的“Lrak”，6月，国内版“飞书”也低调上线，今年因为疫情带来的意外流量，飞书也有了更大的影响力。

张一鸣也曾对外公开表示过对B端业务的重视，他认为相比于C端的业务，B端业务更有难度，如果C端做完可以往上游进入B端基础设施。

“而且在线文档对社交产品的影响大于对云服务的贡献，如果字节跳动下定决心进入2B市场从而收购石墨文档，我觉得是*的终局。”某业内人士表示，“在这种只能靠规模效应、网络效应建立壁垒的市场，独立的创业企业永远不要试图和大平台掰手腕”。

对于办公软件类创业公司，站队，或许是无法摆脱的终局。

参考文献：

《钉钉 5.0 出圈，它会成为全民钉钉吗？》36氪

《石墨文档吴冰：半数员工被困武汉，在疫情中央迎战远程办公风口》燃财经苏琦

【本文由投资界合作伙伴微信公众号：亿欧网授权发布，本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问，请联系（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处理。