极兔，野蛮生长

“服务态度考核罚款1000元，其他快递公司都没有这种规定。”一位极兔速递加盟商在社交平台抱怨。“今年极兔的罚款，真是疯狂。”

这并非孤例。今年2月在南京，一位极兔速递一级网点加盟商称，2021年加盟后的55天时间内，产生各类罚款共计一百多万元，为此双方对簿公堂。

有加盟商认为，极兔今年对加盟商罚款加重，与巨亏流血之下，急于冲击IPO上市有关。

近日，极兔速递在港交所递交招股书，正式开启IPO进程。数据显示，3年来极兔的总收入逼近千亿元规模，但从经营层面看，财务健康状态不佳，2020-2022年经营利润累计经营亏损36.43亿美元，折合人民币264.13亿元。

与此同时，价格战、并购起家的极兔速递单票收入低于同行，但单票成本（涉及转运中心分布、干线路周转率和人效、运输油耗等）仍然存在倒挂的现象，高于中通、圆通等快递企业。

“极兔速递还缺乏核心商业运营模式。”有观察人士就认为。

根据此前媒体报道，罚款可以占到多家快递公司净利润一半以上，有的甚至超过净利润——极兔速递也是如此。对亏损中的极兔速递而言，对加盟商、快递员“以罚代管”更是司空见惯，甚至已经成为“野蛮生长”的极兔的隐痛。

1、以罚代管，对薄公堂

作为网购消费者，安杰（化名）甚至不明白，他取消对极兔快递员的投诉后，快递员为何仍被罚款200元。

安杰在极兔退货时，因自己电话填写问题误投诉了快递员，得知快递员被罚款200元后，向客服解释并要求撤销投诉，退还快递员罚款。却遭到拒绝，即便此后向极兔打了多个电话，明确表示愿意作证，依然迟迟没有动静。

“送了一个快递，地址写的是小卖部名字，送过去人家就收货了。后面有人说留错了地址，给总部打电话查了一下物流信息，总部就判定我虚假签收，罚款200元。”另一位极兔快递员称，这种情况自己明显无过错，客户此后也帮自己极力解释，但依然遭遇罚款。

在黑猫投诉、微博、贴吧等社交平台，有关“极兔罚款快递员”的投诉、吐槽比比皆是。

有极兔快递从业人员称，极兔快递每单派送费0.5元至1元，每月合计大概能赚5000-7000元，但却经常遭遇罚款，比如差评一次罚款50元，被判定“虚假签收”一次200元罚款，如果问题则会被罚款更多。

“罚款是快递员*的痛。”有快递员抱怨，送一单赚几毛钱，但一个月罚款几百元、上千元情况屡见不鲜，很多明显不合理却无能为力。

值得一提的是，极兔快递员的经历并不特殊，“以罚代管”早已是快递行业普遍现象。

快递物流信息服务商快递100发布的《2021年中国快递员权益保障问卷调研》显示，近六成快递员每月被罚200元以上，27.1%的快递员每月被罚200~500元，25.98%的快递员每月被罚500~2000元，还有4.35%每月被罚2000元以上。

“凡是加盟模式快递企业，对下属加盟商管理，大多是以罚款为主。”在快递行业工作5年多的杨良连说，在他几家快递公司从业经验来看，相比京东、顺丰自营模式，加盟式快递公司都普遍存在一些问题。派件比要被罚，被客户投诉也要被罚。一旦出现派件比未完成，总部就会减少加盟商派件费，加盟商再减少少快递员的派件费。”

不过，多位极兔快递员称，他们意见较大原因是，极兔罚款比同行都高。遗失、破损、旷工、迟到、延误、工单、没签到、被投诉、签收率不合格，甚至好评不足等等种种情况，都可以成为罚款理由。

被罚款的不止快递员，还有加盟商。

根据荔枝新闻、南方都市报等报道，在江苏南京，极兔速递一加盟商因快递驿站不允许入库，导致大量快递滞留网点，55天内产生了上百万元罚款。

这次事件引发了大量关注。从梳理来看，自2021年8月17日至2022年5月22日期间，短短55天时间内，极兔以“漏扫”“上传不及时”“投诉”“仲裁延误”“操作不规范”“网点爆仓”等理由，陆续对该网点累计罚款119.38万元。其中，各类罚款金额不同，如未及时完结工单罚款50-100元，虚假签收处罚200元，网点爆仓处罚1000元等。

极兔速递对某网点开出的处罚明细表（部分）。

“55天的罚款超过我们一个普通公司两三年收入了，我们送一个件可能才赚一毛钱。”该加盟商认为罚款标准过高、数额巨大，2022年，他将极兔速递有限公司告上法庭，而他也被江苏极兔起诉，要求偿还罚款。

有快递网点老板表示，相比一线快递员，他们不仅承担着派件压力，还兼具转让成本、房租水电、人力管理、投诉处理、设备物料等多项任务。“每个派件网点只赚几毛钱，但罚款动辄数百甚至上千元，最终又会转嫁到一线快递小哥身上。”

在多位观察人士看来，这些繁琐的“罚款规章制度”，看上去是为了保护消费者，但缺乏对“快递最后一公里”从业人员权益的保护——不利于行业健康良性成长外，消费者得到的体验、服务也不会太好。

在黑猫投诉平台上，对于极兔速递的投诉量截至目前高达22366条，其中大量关于快递不配送、暴力送件、延误损坏快件、快递配送丢件等投诉反馈。

2021-2022年国家邮政局关于快递服务满意度的4次调查中，极兔都居于末位。京东、顺丰、邮政、中通、圆通，比极兔都高了一档。

那么，“罚款重重”的极兔速递，打着保护消费者权益的旗号，为何带给消费者的却是最差体验？

2、野蛮生长，武器失效

“这是极兔野蛮生长带来的结果。”有快递行业观察人士认为。

极兔2015年8月于印尼成立，创始人李杰是步步高段永平的得意门生。进入中国市场前，极兔依靠“免费上门揽件”、“包裹轨迹实时跟新”等，成为东南亚市场占有率极高的快递企业。2020年3月，极兔进入中国市场，全年业务量20.8亿，市场份额2.5%。

此后极兔发展迅速。根据招股文件，2022年极兔处理了120.26亿件境内包裹，占中国快递市场的10.9%，超过顺丰跻身五强。

相比之下，相较之下，“三通一达”苦心经营20多年，不过刚刚实现同等量级。“我们仅用3年时间就实现了单日5000万单的里程碑，在中国市场的同行中所用时间最短。”极兔在《招股文件》中称。

“进入中国市场后，极兔市场份额占有率超过顺丰等竞争对手，离不开价格战、并购两大杀手锏。”有快递行业观察人士认为。

简单粗暴价格战，是极兔以“鲶鱼”姿态搅动快递江湖的最重要武器。为了打开国内市场，极兔以低于市场30%-50%的价格揽客，直接把价格压到了2元，电商订单收件价格甚至低至每单1.5元。

2021年，极兔部分地区以0.8元包邮发全国，在主管部门出手后，极兔被勒令停业整顿。经此一役，极兔日均单量迅速提升，成功从“四通一达一顺”激烈竞争中撕开口子，在江湖中有了一席之地。

超低价外，极兔另一个攻城略地“杀手锏”是并购。

2019年，极兔通过收购龙邦速运拿到中国快递业务经营许可；2021年9月，极兔以68亿元收购百世快递，将超2万家末端网点收入囊中，日均单量突破4000万单。

就在上个月，极兔还以11.8亿元价格收购顺丰旗下的丰网信息，吞并顺丰控股在下沉市场布局的上千家加盟站点，跻身*梯队。

在上述过程中，极兔收获了真正让它飞速发展的武器——数量庞大的加盟商。自2021年开始，极兔在全国开放加盟范围，加盟制成为极兔经营核心。当前，极兔在中国拥有104个区域代理和9600个网络合作伙伴。

粗放式的加盟模式，可以依靠低成本的策略，让极兔网点密集铺开，迅速占领市场。最近三年，极兔营收分别超15亿美元、超48亿美元、超72亿美元，总额逼近千亿人民币，中国区占到总营收比重的56.4%，超过东南亚地区。

B面是，赔本赚吆喝、烧钱换市场，导*兔亏损严重。数据显示，2020-2022年极兔经调整净亏损分别为4.76亿美元、9.11亿美元、7.99亿美元，3年累计亏损折合人民币158.49亿元。在东南亚地区盈利情况下，大部分亏损都来自中国市场。

这与极兔收支极度不平衡——在国内市场平均单价收入低、平均单票成本高“倒挂”现象息息相关。

招股书显示，2020-2022年间，中国平均单票收入分别为0.23美元、0.26美元、0.34美元，与收入相对的，是平均单票成本为0.51美元、0.41美元、0.4美元。

按现阶段汇率换算，2022年速递平均每单亏损0.4元。相比之下，“三通一达”在同报告期内，韵达和圆通单票毛利同比分别提高23.53%、107.69%，全员实现盈利。

成本“倒挂”意味着，极兔想维持庞大规模且保持发展速度，需要大量的现金流——8年来极兔共计获得55.7亿美元（约合400亿元人民币）融资，但投资人终究需要回报，且“大家都没有余粮”情况下，投资回报越来越紧迫。

问题是，如今电商流量红利见顶，极兔低价等武器失效，收购百世、封网后整合过程却频频遭遇困境，加上服务和效率饱受市场批评，对极兔来说，光有规模没有效应，难以向投资人证明其在中国市场具备自我造血的能力。

3、压力转嫁，网点“逃离”

答案或许是：压力转嫁。

如今，飞速增长的快递业已进入日均3亿件时代，但除了618、双11这种大促，快递业大多是日常不赚钱甚至亏本情况。

与京东、顺丰自营承担配送成本，快递小哥人力不同，通过加盟模式，极兔、“通达系”总公司和一级加盟商签订合同，而一级加盟商再和下级加盟商签订合同，层层递进。通过这种方式，快递企业将用工成本、用工风险从自身剥离。

极兔全国化布局也是如此，其通过并购百世、丰网完成跑马圈地后拥有近万网点，但快递员大都是外包人员，签的合同也不是极兔，而是各个分包公司。

“加盟商先准备好亏两年。”2021年，曾有媒体报道称，极兔创始人李杰多次给加盟商打预防针，明确亏损换市场的风险要加盟商一起承担。同时，网点建设成本还需加盟商独自承担。

实际上，将“盈利”压力转嫁到加盟商、快递员身上成为很多快递企业共同选择。

“以罚代管”就是最有效的招数。据财经十一人报道，罚款可以占多家快递公司净利润的一半以上，有的甚至超过净利润。韵达2021年罚款收入超13亿元，净利润为15亿元。2021年圆通罚款收入也大于当年净利润的一半，申通罚款收入大于当年净利润。

对快递企业而言，都知道简单粗暴的罚款，不能真正提高快递整体服务质量，加强总部的管控能力，更不符合快递企业长期发展。但是，想要对全国近万加盟网点做好管理，需花很多人力和成本，快递企业显然不愿承担。

加上每单配送现实情况复杂，死板考核指标和罚款制度，就是最经济、最轻松、最有效的方式。至于每单罚款数百甚至上千元是否合理，是否符合现实情况，是否能保障网点和快递小哥利益，则不在快递企业考虑范畴。

“快递行业最后一公里模式复杂，如果行业有明确统一的考核、罚款标准，那么网点、快递员会更理解，也更容易执行。”有行业观察人士认为。

但在派送费用不断降低下，罚款不断增加，以派送为主加盟网点大面积亏损下，加盟商都自顾不暇，快递员生存状态更是堪忧。

其结果是，包括极兔在内的大量加盟网点开始“逃离”。在58同城、闲鱼、小红书上，大量加盟网点转让，转让金额不等，高的几十万、几百万，少的只需几十块钱。

比如在闲鱼，有卖家以66元的价格，转让松江佘山极兔一级站点。而在辽宁一县级网点，转让费则高达280万元。不过，虽然转让虽多，但大多转让网点是有价无市，咨询、浏览的人并不多。

据了解，极兔扩张网络为一级网点、二级网点、转运点。一级网点大多分布在省会等枢纽城市，二级网点则为区县、县级。那么，极兔加盟网点转让费为何如此悬殊？

“极兔收购百世、丰网后，整合不太顺。原网点加盟商面临被整合、优化局面，利益受损*，因此有的加盟商考虑以极低价格，甚至零转让方式把网点处理掉。”有业内人士称。

不过，虽然转让虽多，但大多转让网点是有价无市，咨询、浏览的人并不多。

这种一夜易主的市场波动，带给加盟网点的影响，从最近极兔并购丰网就可见一斑。5月中旬，当丰网出售给极兔后，丰网速运派件全部交由顺丰负责，揽收发货保持不变，揽、派件售后和客服仍由加盟商负责。

失去派件资格，加盟商也就没有了基础的派件费收入。而负责派件售后和客服，则意味着相关运营成本短期内不会减少，对加盟商来说怎么算都是一笔亏本买卖。加上前期投入、车辆、房租、人工等成本，许多加盟商的投入损失并不小，感到被“抛弃”后，“打退堂鼓”也在预料之中。

归根结底，是快递行业单量增长虽然很快，但投资快点网点的生意却越来越不好做了，极兔除了追求规模，并未带来服务质量和体验上的提升，加盟网点也陷入赚钱难、亏损加剧尴尬局面。

值得注意的是，无论是收购百世，还是丰网速运，极兔在获得规模效应的同时，都被迫承接了部分历史债务——丰网截至今年*季度末的负债总额高达21亿元，赚钱难的极兔如何解决巨额债务，避免带来的风险和财务成本，值得关注。

进入2023年，快递行业竞争态势加剧，京东物流、三通一达、菜鸟等快递企业开始发力“服务质量”，将小时达、送货上门作为标配。极兔也是如此，但如何提升服务质量、行业效率的同时，破解加盟商经营、快递员收入难题，极兔并未找到平衡办法。

最简单的办法，是像京东物流等快递企业一样，成本、亏损均由快递企业负责，但显然这并不适合加盟为主的极兔、通达系——而且，其商业模式决定，极兔很难通过提高加盟商门槛、增加扶持补贴的方式，去保障用户服务质量，以及保证加盟商、快递员的生存和权益。

但可以肯定的是，简单粗暴的“以罚代管”，除了让加盟商、快递员苦不堪言，愤怒逃离，并不能真正让极兔们强大起来，更不会让他们走多远。“更重要的是‘事中监管’，这是服务和效率的关键。从技术上来说，极兔们可以对快递出现的种种乱象进行判断，建立起科学合理的管理制度与激励机制。”

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