P2P有多受宠：夸客金融未上线便融资千万美金 重在风控

　　根据易P2P网贷研究院的研究数据显示，2014年上半年中国P2P网贷成交额964.46亿元，到2014年底网贷公司将达到1400家。一面是银行、担保公司、保险公司、基金公司等各种机构抢滩P2P，一面是行业面临着倒闭潮，网贷公司跑路现象严重。据了解，最夸张的是网贷公司在上午成立，下午便关门歇业。

　　倒闭潮的背后，归根结底症结还是在于坏账率过高。有数据显示坏账率有逐步走高的趋势，比如，2013年坏账率在3.5%至5%，个别网贷平台的坏账率超过6%，处于非常危险的境地。

　　正是在这种大局并不甚乐观的背景下，上海夸客金融于2014年5月上线。产品尚未上线之际，他们已经敲定戈壁领投的A轮投资，算是P2P网贷领域内比较奇葩的一家公司。经过与戈壁近半年时间的接触和数月的尽职调查，最终打动戈壁的只有四个字：风险控制。

　　夸客金融创始人兼CEO郭震洲预测，今后三五年时间大部分P2P公司将不复存在，而且都是因为风险控制出现问题。创办夸客金融之前，他曾任职于一家国内较早做P2P网贷的公司近一年多时间，帮助其优化风控体系。之所以出走，是因为这家公司业务的多元化定位，其产品包括房地产、保险、基金、私募等，这与郭震洲专注小微金融的个人志向不符。

　　郭震洲的个人优势在于个人金融和消费金融领域的风险管理能力。他毕业于美国乔治华盛顿大学，获得了物理学博士学位，并紧接着在康乃尔大学商学院取得了MBA学位，有着专业的数理背景，具备18年风险管理和个人信贷业务经验。自1996年进入美国银行业，相继在美国富利银行、美国国际集团、美国摩根大通银行等金融集团担任高管，后来被任命到亚洲美国国际集团担任消费金融业务的亚太区首席风险官，负责亚太地区8个子公司的风险管理业务。

　　就职期间，郭震洲见识了泰国、菲律宾、港台等不同国家地区消费金融的发展及风险运营情况。在台湾“双卡风暴”期间，作为主要负责人的他亲自前往收拾残局，为集团挽回了数千万美元以上的坏账损失。走出北美纯数据化的环境，他在风险控制方面的经验越来越丰富。“我的风险管理经验是支付数亿美金学费才学到的。”郭震洲说。

　　再看公司的副总裁王豪, 尽管分管业务部门, 却是道地的风险管理出身, 曾在多家外资银行执掌消费金融业务的风控部门。风险管理部总监洪伟志，为郭震洲多年的老部下，毕业于国立台湾大学法学院，先后服务于花旗银行、荷兰商业银行和美国国际集团等机构，有着20年的风险控制相关经验。团队其他核心成员也多来自于外资银行的风险控制与管理领域。“我们的在风险管理领域的工作管理年限加起来有近100年的时间。做风险控制就像老中医一样，得见过体会过，有多年积累的经验。台湾双卡风暴、美国次贷风暴、香港破产风暴……我都在现场亲身经历”。

　　“我们经历过很多市场的完整经济发展周期，而中国经济目前还没经历过完整周期的发展，正在往杠杆更高、负债率更高的方向走。我们能看到经济增长过程中的不确定性，从而对风险有更好的把控。”

　　在风险控制方面，类似招商银行、交通银行、建设银行等金融机构的信用卡部门，夸客金融采取了“信贷工厂”的模式，即像工厂标准化制造产品一样对信贷进行集中批量处理。具体而言，就是对个人和小微企业贷款的审批、发放、催收等环节按照“流水线”作业的方式进行批量操作。在这种模式下，信贷审批首先要做到标准化，在贷款过程中，客户经理、审批人员和贷后监督人员必须有专业化的分工。目前，夸客金融的信贷工厂有80人左右，年底能接近150人，预计明年年底将扩张至接近400人。在郭震洲看来，未来上海总部的大部分员工将负有风险控制职责，可见其对风控的重视程度。

　　目前，不少P2P公司会引入第三方担保公司，但郭震洲认为这种模式属于自欺自人，相当于把风险责任推卸给第三方担保公司。“如果你给他的担保费，小于他承担的风险，那也不持久。P2P平台自己评估不出风险，担保公司难道比你更清楚?”

　　郭震洲更愿意信任夸客团队自身的风险控制能力。“因为P2P平台不能自担保，有时候平台引入担保公司是为了满足监管要求，为了能把项目卖给出借人。但是不管有没有担保公司，自己对风险控制必须有一个严格的算法、把握和技术手段。”

　　郭震洲认为，未来会淘汰一批P2P企业。“因为很多人对风险没有敬畏之心，大家存在侥幸心理，先猛放几十个乃至几百个亿，希望大部分人都能偿还”。夸客金融全力打造包括数据、流程、监控、系统等模块在内的风控体系, 每天做控制和预测并不断调整, 以应对各种不确定性。郭震洲指出，他们主要看坏账率的水平和坏账率的稳定性两个重要指标。也会根据系统、数据以及外界环境变化，游刃有余地将坏账率调整到一个适度的水平。

　　夸客金融的风险管理目标是将业务量和风险平衡到一个较好的水平。他解释说，“如果不批准放贷，肯定零风险;批准10%的申请量，风险也肯定低。所以一般批核率越大，风险越高。”如何做到在不损失业务量的情况下，把风险做到*?这是一项技术活。

　　郭震洲承认，他们确实也从事着一份“刀口上舔肉”的活，不小心也会割到舌头。银行之所以不愿意贷款给一些小微客户，就是因为他们的风险系数高。所以，夸客金融需要不断实践，把多年的经验与体系化建设结合起来，大胆尝试，小心求证。他们的态度是：对风险有敬畏之心，又不能惧怕风险。

　　就夸客金融的商业模式而言，其实跟“千军万马”中的P2P网贷公司也没有太大的差别。他们的服务人群定位在个人和小微企业，提供的产品包含车易贷（购车贷款）、薪易贷（给工薪阶层贷款）、商易贷（解决小微企业和个体工商户融资难）三个版块。贷款数额较小，是基于个人信用为主的贷款，可以说更倾向于普惠金融，有P2P和T2P两种模式。

　　郭震洲将市场上的模式进行优化，注重借助合作伙伴的力量。比如，他们在发展初期不会在互联网端发力获取出借人，而是依靠与有着丰富投资人资源的平台进行合作。另外，他们的资金来源更加多元化，除了尝试建立财富中心发展零散投资人以外，也会以直接跟基金、产业集团、财富管理公司等机构合作的形式获取资金。如此一来，夸客金融可以将工作重点放在最为核心的风险控制领域。

　　在借款人端，郭震洲认为目前大部分P2P公司尚未重视起老客户，一味追求发展新借款人。夸客金融除了有产品定价低的优势外，会更多地把心思花在建立良好的用户体验上面。为此，他们建立数据库中心、电话销售中心，维护与老客户的关系。“大部分P2P公司做的都是一锤子买卖，现在保险业已经开始重视老客户的维护和管理问题，但银行业还没做到位。”夸客金融十分重视对老客户做精细化的管理工作。在郭震洲看来，未来更大的挑战在于能否快速地占领市场。

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