资本寒冬、政府监管下，投资怎么投，创业怎么创？软银、NEA、弘晖等这么看

高立新：投资行业正面临着洗牌，资本的血液是火热的

　　我先简单介绍一下，金浦是上海国资背景的类政府引导基金，我们现在总共有300亿左右的管理资产规模，涉及的行业和领域主要包括互联网金融、智能制造、生物医药、环保、新媒体、高端装备制造。现在投的企业，上市资产规模100多亿，这是管理公司和基金的大概情况。

　　关于资本寒冬的问题，我觉得这是一个资本市场上形象的说法或者比喻，每个人的感受是不完全一样的，从我们投资人的角度来讲，这个说法可能是过于形象化，或者说过于文学化，我个人感觉投资现在面临着一个洗牌或者回归理性的过程的阶段。从投资角度来讲，前几年，特别是互联网高飞猛进，酝酿出一大批独角兽的企业，估值相当高。但是大家对这个企业的发展产生了一些困惑，资金会慢慢缺户，这是大家对资本市场的现象做了一个形象的比喻。

　　但是从投资领域来讲我不这么认为，我们看到大量双创企业勃勃生机，很多企业对他们给予高度关注，用文学化的语言来表达就是小荷才露尖尖角，我们把创业企业变成禾苗或者荷花，早有蜻蜓立上头，大量的风投企业，风险投资基金在关注这些企业。如果把创业企业比喻成一个心脏，那我们资本的提供方就是血液，而我们这个血液不是冰凉的，我们是火热的。

　　从中国财富五百强或者世界首富来看，没有人说这个人有多少套房子，就说上市公司的市值有多少，市值怎么产生的？这就是股权所带来的。从国际上来看，衡量一个人的财富，衡量一个人的价值很大程度上从他持有上市公司的股权。

　　中国经过30年的改革开放，老百姓手上有大量的住房、甚至有商业地产，大家现在也意识到房地产居高不下的泡沫，意识到了房地产投资的风险，想知道手里的钱通过什么样的方式保值、增值，从这个角度来讲，通过我们专业的投资机构，通过基金集合的方式投入到有成长性，有未来发展潜力的股权当中，这成为了财富配置非常重要的手段。

　　从对创新企业的投资来讲，我们投的一些公司很多都实现了上市，很多企业老板都感谢我们，就是因为我们给了他们投资，使他们企业借助资本的力量，使他们的财富得到了极大的提升。并且在这个过程中通过产业平台的打造进行一系列的兼并、重构、重组，他们个人财富少的有几十倍，多的有几百倍的增长。与此同时我们基金通过投资，实现了财富极大的增长。

　　我简短一下我们投的一个案例，大家应该知道蚂蚁金服，它现在应该是互联网生态体系当中最大的独角兽企业。我们基金有幸在去年的A轮参加了蚂蚁金服的融资，蚂蚁金服大家可能都了解一些，大家对它整个生态体系和生态系统不完全清楚，我想大家可能在座的，只要有手机的，现在有60%—70%，甚至更多的人都在用支付宝，支付宝就是蚂蚁金服整个生态体系当中其中的一块，目前蚂蚁金服包括了支付宝，包括了理财宝，包括阿里小贷，网上银行，还有芝麻征信，还有证券，还有保险，它已经打造成了全牌照的金融生态系统。

　　但这个系统不是注重线下重资产的金融板块扩张，而是以互联网的手段改造传统的金融企业。这我们通过对蚂蚁金服的投资，深刻体会到互联网+金融对传统金融，对互联网发展的提升，这里面实际上是有一个非常重要的共识，就是海量的入口。现在蚂蚁金服上面的注册用户数达到了6.7亿，活跃用户达到了2.8亿—2.9亿，海量的用户再加上高频的交易，现在用支付宝很多的用户一天多的时候用几十笔，早上出门要买一个汉堡包，或者是到7—11，买个早餐要用支付宝，上班的路上用支付宝去支付出租车，到中午的时候请吃饭要用支付宝，到晚上消费娱乐，要去购物，支付宝有一个统计一个人最天用支付宝用了100多笔，海量的用户加上高频支付，再加上云支撑等于大数据的价值，这就是蚂蚁金服所描绘的商业生态。

本文来源投资界，原文：https://pe.pedaily.cn/201607/20160728400531.shtml