问道世纪方舟宋玉鸣：关注VC/PE行业现状与走向

　　上世纪末进入创投业的“第一代VC/PE领军人物”已为数不多了，世纪方舟创始人宋玉鸣，可以称作见证了十几年行业风浪的“老兵”，经历了中国VC/PE行业的起起伏伏，他所创立的投资管理机构“世纪方舟”跨越了世纪交替，与中国的创投行业共同成长并屡创佳绩，成为独特的基金管理品牌。在谈话中，他很少谈及自己的经历，总是在无意间流露出他在世纪方舟的这十几年，见证的创投行业的风浪。

　　年底之际，投资界采访到了宋玉鸣，听听这位创投“老兵”对中国创投行业的理解，谈谈他的投资之道。

　　二次创业后的逆流而上

　　世纪方舟成立于1999年，在VC/PE界算是一个比较老的知名品牌。1999年到2005年之间，宋玉鸣及其团队在投资人支持下，以世纪方舟投资公司、合肥高科投公司等五只公司型基金，共计20亿规模。

　　“这5只基金共投了21个VC项目，包括新材料、医药、电子科技、广义IT等等。”据宋玉鸣介绍，在这21个项目中，最终上市的公司有6家，IPO概率接近30%，另13家实现溢价退出，总体成功率达90%，回报率也比较高，“能算作失败的项目只有一个。”

　　2005年到2007年，是世纪方舟的蛰伏期。在这两年期间，外部整体经济环境不好，世纪方舟内部运作也进行了调整，虽然没有再募资成立新基金，但一直在积蓄力量。

　　2007年之后，被宋玉鸣和世纪方舟团队称为“二次创业”阶段。随着有限合伙法的出台，和世纪方舟重组的完成，成立了世纪方舟资本管理有限合伙机构，实行按区域和行业合伙人独立运作的合作模式。至此，世纪方舟的机构运作方式和投资风格逐渐成熟，开始稳步前进。

　　到目前为止，世纪方舟的资本管理量超过100亿，从1999年创立以来，累计投资了31个VC项目，8个PE项目，半数以上成功退出。目前在管的基金还有8只，其中，创投基金有：中金赛富文化传媒基金、首创方舟成长基金、及中金天富、中金久富、中金仁富投资基金，分别投资了北京动平衡、南京新得力、北京新视星空等项目；私募股权投资基金有：滨奥股权投资基金、中金赛富黄金矿业稳健增长投资基金、中金赛富矿业基金二期、辽海方舟股权投资基金、宝金盛世并购投资基金，分别投资了北京通航产业基地、安徽黄山金矿、辽宁海城镁矿以及3家金融机构股权。

　　今年以来，业内普遍的声音是VC/PE行业进入了寒冬，投资人“钱袋子”捂得紧，好项目也不容易找。但世纪方舟似乎不但没受到太多的影响，反而呈现一定的“逆势上扬”姿态。

　　世纪方舟旗下中金赛富系列基金今年就完成了十只基金的募集，还有两只百亿规模的产业基金和与首创集团、国际著名投行合资的创投基金正在北京募集筹建当中。同时，投资业务也做的风生水起。“世纪方舟今年已经完成了近70亿人民币的投资，并且投资的项目都不错，行业的‘寒冬’我们没有感受到。”宋玉鸣说。

　　据不完全统计，按照本年度募集与投资量，世纪方舟绝对可称为VC/PE界2012年度“明星”。

　　稳扎稳打做投资

　　翻看世纪方舟合伙人的背景资料，就会发现这支团队与现在大多数有海外背景的机构不同，世纪方舟的“国字”背景很浓厚。

　　管理合伙人中，CEO罗龙，曾任第九届全国政协委员，南宁市副市长，目前主要负责筹备通航产业基金；合伙人会议主席朱金淮，曾在国家党政机关任局级领导；总经理吕锋，北京大学（政商领袖）后EMBA毕业；投资总监孙宇智，曾担任任中国农垦集团财务处处长，神州航天投资总监；财务总监隋玲，曾任中海油财务处长、中国联通副总裁兼财务总监等等。

　　而宋玉鸣自己，曾任国家石油工业部外资管理部门的处长、中油国际大区（副厅级）总经理，目前担任世纪方舟的战略决策委员会主席，拥有重大事项的决策权。

　　世纪方舟的股东和合伙人中大型国企、政府领导工作的背景浓厚，厅局级干部就有5个，顾问团队更聘请了退居二线的政界、金融界老领导。据宋玉鸣介绍，合伙人的“国字”背景，虽然使我们的投资风格偏保守，但也给我们提供了很多项目整合与行业信息，因此，世纪方舟现在以并购业务见长。”

　　如文章开头所说，今年以来，世纪方舟的投资手笔都不小，截至目前，已投资金额达到近70亿元人民币，在北京和辽宁等地完成了对多个金融机构的战略并购和重组。

本文来源投资界，作者：宁咏微，原文：https://people.pedaily.cn/201212/20121203339567.shtml