资产配置要分散：风险随行，设置回报目标学会适可而止

方远：投资是跟自己较劲的过程，战胜自己就离成功不远了

　　怎么管理自己的钱，怎么确保自己的风险可以控制，不亏钱的情况下取得非常合理的收益。我们选择一些基金合作，站在巨人的肩膀上。这给我的启发就是说在做投资规划和配置的时候，首先要了解自己，你的能力范围在哪里，适合做什么事情，不适合做什么事情。

　　第二，对你取得的回报，如果是这样的收益来说，经过了周期，经过了不同的风险抗衡取得了这样的收益，和短期在一到两年之内取得的高收益，会选择哪一种。这又是要对能力和取向判断很重要的问题，这些就是说你的投资周期是多少，是未来五年、十年、二十年，甚至终身。所以，在做投资的时候，先回答一下这些问题，再考虑是否要做这样的投资。　　

　　我可能从配置模式上讲。就LGT来说，我们全球有300个人员，10个办公室，其中有30个人员专业看资金，因为我们不仅看债，还看全球资产等等，这是全球资产配置策略，包括多少资产配置在资产，多少配置在债，包括美国、亚洲，有一个团队做指导性，这是自上而下的资产配置。自下而上就是说如果具体看好了一个资产类别、一个国家、一个领域，最终怎么选到投资标的。刚才吕总讲到了八千多个资产，你怎么选到合适的。像92年、93年时候，很容易选择，现在这种情况下，选择标准是什么，从团队上、投资业绩、投资规模怎么做选择，所以资产配置最后具体到投资的产品上，其实是一个非常系统化的过程，个人做资产配置是非常有挑战度，也许我们做一到两个产品的选择，如果把自己的资产做一些配置，利用一些外部资源不妨是很好的选择。　　

　　（有五千万可投资资金，怎么从资产配置的角度把五千万配置下去？）首先是看投资纬度在哪里，我们这个基金很大程度上是常青基金，我会从相对长周期看这个问题，这是第一。第二，假设可以做全球投资，随着人民币国际化和海外基金的涌现，这已经成为可能，投资不仅局限于国内市场；第三是对国内市场的长期看好，中国投资15年的感受，中国是非常有活力而且已经在全球各个领域，尤其是早期投资领域，不仅赶超英美，已经领先于他们了，这是我做投资配置的基础假设，具体来说，如果长期对中国经济看好，对全球股权看好，我会把80%放在股权，20%放在非股权，80%里面50%放在中国，30%放在海外，股权多少是放在VCPE，这取决于你对资产回报和现金流动性的要求，如果周期够长，基本面看好，我觉得股权长期是最好的配置。

　　还是回到我之前聊的投资是跟自己较劲的过程，首先是评估自己，实现自己，战胜自己，到战胜自己的时候，离成功就不远了！

本文来源投资界，原文：https://pe.pedaily.cn/201506/20150618384363.shtml