PE如何支持区域经济创新转型？投后、创业资本驻扎园区……

李皓天：PE通过投后帮助被投企业是促进经济转型的有效方式

　　（图为中银投资浙商产业基金管理有限公司董事、总裁李皓天）

　　这个介绍部分两部分，一部分介绍一下从结构上是怎么去做的，浙商基金是中银投资和浙江省政府一起合作的产业基金，他应该归类到真的纯PE的领域，一期基金50亿这么一个领域，他确实是从成立那天起就担负着浙江省政府就很希望通过这个产业基金，你来支持浙江经济的转型发展，但是在这个基金运作了四五年了以后，我摸索出来的一个什么经验呢，就是光是这么一个PE不行，为什么呢？因为这些小的企业我用这个PE就50亿一期的基金做不了，我们现在的一个结构是什么呢？现在我们变成了一个大的基金，带来了一个小的VC基金，做一些小的项目，同时我还有一个PPP基金，这个PPP基金现在已经拿到了浙江、山东、福建等几个地方的PPP政府引导基金的一个资格，所以说在山东现在已经开始在做了。

　　第二个事情就是我是想着重谈谈PE怎么去支持这个区域的经济发展，我想这样，我用五个案例来说这个事，其实我们的一个主要的经验还是在投后，刚才施总讲了，大的项目他确实是船大不好调头，但是我们投资没有办法，大的基金我们投的项目确实都比较大，这个可能没有三亿人民币以下的项目，没有了。这个情况下那我们再选择项目的时候，首先就不能让船是一个错的方向，我让他调头太难了，但是我可以通过我的投后加速，我举几个例子，三个传统行业，一个是中国最大民营做家用塑钢窗的企业，投完这个企业以后我们发现，这个企业做中国的塑钢窗没有问题，这个产品已经用到亚运会广州小蛮腰的建筑上，产品质量没有问题。但是我们投资以后发现这个企业，他塑钢窗的东西在中国生产的，但是他家用塑钢窗高端的这些五金件基本上是意大利西班牙的，所以说我们帮他在做这个海外的合作和并购，这个是我们的优势，我们把我们的这种并购的这些资源和这些在海外并购需要注意的这些风险能够带到我们的投后里面来，帮助他做升级。

　　第二个例子我们投了中国最大的轮胎企业，通过宏改的方式投了这个企业，我们现在把一定的才能放到了泰国，一方面也规避了国内很强的竞争，另外一方面是做什么呢，因为当然我们在泰国我们有中国银行有曼梏行，做这些投后以后帮助他最大的是解决了这个美国双反，他的产地变成了泰国不再是中国了，这样为企业的发展，实际上这个也是转型升级的一个很重要的一个部分。

　　第三个例子是中国最大的一个毛巾企业，合作以后我们也一起设计怎么能把一部分的才能放到新疆，因为新疆这边是棉花的主产地，尤其是一些长纤维的棉花制作高端的毛巾，不再是制作随便用的毛巾，包括运动功能型的等等。

　　后两个项目很有意思，后来列入了一带一路重点支持的里面，这个可以看到传统的行业这种区域经济的创新转型他不光是小企业和创新行业，他这种传统行业里面深挖掘，通过了这种PE带进来的这些投资的理念管理，我们也能够把他升级和去发展。另外举两个新行业的例子，特别有意思，刚才说的这几个传统行业的企业，我说我今天要来开会，我可能要介绍一下你们，传统的行业都说名字你就别提了，事你可以说说，新行业的企业普遍认为没有问题，你介绍吧，帮我们也宣传宣传，也挺有意思的。新领域我抓紧讲，新领域的这个我们投了一个爱学贷，是大学生分期消费的龙头企业，我们进去做什么，其实我们发现了大家谈转型升级发展，其实我们都希望我们投的企业发展的很快，但是这个很简单的一件事情，企业发展的快和他的管理能力的成长速度的成长，这个实际上是做投资经常面对的一个问题，这个爱学贷从我们投资从零开始做，他是去年才开始设了一个企业，我们今年投进去的，投进去以后现在每个月贷款的这个金额已经都超过一亿超过两亿了，双十一做他理财的平台当天拓1.5亿。所以说在这个里面其实也面临了很多的，企业做大了很高兴，但是里面也有风险控制怎么同步增长，这样我们推荐了这些风控的人员，通过传统的商业银行这边提供帮他解决一些资金来源，降低他融资的成本，帮助他平稳的发展。

　　另外一个例子我们投资了中国最大的也是世界最大的这么一个网络的地王，结合着中国烟草560万的烟台做电子商务和互联网金融的企业，这个企业以前就是想去做电子商务，做快销品，用这个渠道去做，我们进去以后其实把这个业务架构做了一个调整，我们把他增加了互联网金融，增加了广告，当然了增加了一些像彩票等等这些的业务，把我们资源带进去，把新兴行业的发展和战略方面给他一定的调整，我们认为是这种传统的PE通过我们自己的人力资源，和我们自己投资的企业一起把投后做好，这个其实是一个我们认为也是对区域经济发展很好的一个创新做这么一个贡献吧，谢谢。

本文来源投资界，原文：https://pe.pedaily.cn/201512/20151205391075.shtml